Scottish Mortage (SMT) aktiekurs danner langsomt et risikabelt mønster

Scottish Mortgage (LON: SMT) aktiekursen har været i et stærkt rally, hvilket gør det til et af de bedst præsterende virksomheder i London. Det er steget til 900p, en stigning på næsten 50 % fra dets højeste punkt i 2023.

Teknologiaktier klarer sig godt

Scottish Mortgages aktiepræstation skete, da investorerne jublede over teknologivirksomhedernes præstationer. Benchmark Nasdaq 100-indekset er steget med omkring 70 % fra sit laveste niveau i år. De fleste teknologivirksomheder som Microsoft, Alphabet, Nvidia og Amazon er alle steget.

Scottish Mortgage er en stor investor i børsnoterede og private virksomheder. Ifølge sin hjemmeside ejer det nogle af de førende virksomheder i verden som Nvidia, ASML, Amazon, MercadoLibre og PDD Holdings. Dets offentlige virksomheder har en samlet markedsværdi på over 10,3 milliarder pund.

Det har også store aktier i mange privatejede virksomheder. De mest bemærkelsesværdige besiddelser er virksomheder som Stripe, ByteDance, Databricks, Epic Games, Thumbtack, Stripe og SpaceX. Dets private investeringer har en markedsværdi på over 3 milliarder pund.

I teorien har Scottish Mortgage bedre funktioner end populære ETF'er som Invesco QQQ og iShares Technology Fund (ITW), fordi det ejer både private og offentlige virksomheder. I dette tilfælde kan det købe nye virksomheder som Stripe, holde dem og udbetale, når de bliver børsnoterede.

Udfordringen er imidlertid, at mange af disse virksomheder er meget illikvide, hvilket betyder, at de ikke kan sælge sine beholdninger, når forholdene forværres. Det er, hvad der skete for nogle år siden, da mange offentlige og private virksomheder faldt.

Den anden risiko er, at det ikke er let at finde den reelle værdiansættelse af en privat virksomhed. Vi har set dette godt med virksomheder som Peloton og WeWork, der kollapsede efter at være blevet børsnoteret.

Dette forklarer, hvorfor Scottish Mortgage normalt handler med en rabat på dens indre værdi. I dette tilfælde anslås dets samlede aktiver til at have en værdiansættelse på over £14 milliarder mod markedsværdien på £12,3 milliarder.

Scottish Mortgage har arbejdet på at indsnævre denne rabat. For eksempel har det lanceret et aktietilbagekøb på 1 milliard pund, hvilket er betydeligt for et firma til en værdi af 12,3 milliarder pund.

Scottish Mortgage aktiekursanalyse

SMT-diagram af TradingView

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at SMT-aktiens kurs dannede et gyldent krydsmønster i december sidste år. Dette er et populært mønster, der fører til flere gevinster på lang sigt. Det har holdt sig over disse gennemsnit gennem året.

Scottish Mortgages aktie er hoppet over Fibonacci Retracement-punktet på 23,6 %, hvilket er et positivt tegn. Det dannede også et omvendt hoved- og skuldermønster, som er et populært bullish tegn.

Dog har aktien nu dannet et dobbelt-top-mønster ved 900p. I de fleste tilfælde er dette et af de mest populære bearish-mønstre på markedet.

Derfor er der sandsynlighed for, at aktien snart vil trække sig tilbage. Men i takt med, at centralbankerne bliver due, er der sandsynlighed for, at aktierne vil fortsætte med at stige. Hvis dette sker, vil det stige til nøglemodstandspunktet ved 1.000p, hvilket også falder sammen med 50% retracement-punktet. Denne pris er omkring 20% over det nuværende niveau.