Mens Jumia aktiekursen stiger, skal du passe på denne afgørende risiko

Jumia Technologies (NYSE: JMIA) aktiekurs er vendt tilbage i de sidste par måneder, da investorerne jublede over virksomhedens vending. Det er steget med over 178 % fra det laveste niveau i 2023 og er steget med over 75 % alene i år.

Turnaround er i gang, men der er stadig risici

Jumia Technologies, almindeligvis sammenlignet med Afrikas Amazon, gennemgår en vending efter at have gennemgået store udfordringer i de seneste par år.

Der er tegn på, at denne vending går godt, hvilket fremgår af resultaterne for første kvartal. Virksomhedens omsætning steg med 18,5 % i 1. kvartal til over 48,9 millioner USD. Det indsnævrede også sit driftstab fra $28,4 millioner til $8,3 millioner i 1. kvartal.

Denne vækst i omsætningen skete, selvom virksomheden reducerede sine marketing- og reklameudgifter fra $5,3 millioner til $3,7 millioner. Det reducerede også sine generelle og administrative udgifter med 31 % til 17,5 millioner dollars.

Jumias ledelse forventer, at dens omsætningsvækst vil fortsætte, da den forventer, at de afrikanske kernelande vil stabilisere sig. For eksempel er valutaen i Kenya steget med omkring 20 % fra sit laveste punkt i januar, hvilket gør den til en af de bedste resultater globalt.

Alligevel gennemgår nogle af dets nøglelande store udfordringer, som vil påvirke dets præstationer. I Egypten er valutaen deprecieret fra omkring 30 til 50 i forhold til den amerikanske dollar, et 50% nedbrud.

I Nigeria handlede USD/NGN-parret til 1.420, op fra det laveste niveau i år til dato på 790. Den samme tendens sker på dets andre topmarkeder som Ghana, Marokko og Elfenbenskysten. Denne afskrivning har påvirket Jumia. Mens dens omsætning i første kvartal var $48,9 millioner, var den $64,8 millioner på en konstant valutabasis.

Svagere lokale valutaer skader Jumia på to hovedveje. For det første påvirker det importører, der skal betale flere penge, når de køber produkter fra lande som Kina og Indien. Dette er vigtigt, da Jumia for det meste sælger importerede produkter som smartphones, computer og tøj.

For det andet fører svagere lokale valutaer til højere inflation, hvilket påvirker mængden af produkter, der købes i dets økosystem. Jumia har opvejet nogle af disse udfordringer ved at have det meste af sine kontanter i amerikanske dollars

Den anden udfordring er, at Jumia står over for betydelig konkurrence fra supermarkedskæder og individuelle sælgere. Mange småhandlere i Afrika fokuserer nu på at sælge deres produkter på sociale medieplatforme som Instagram, Facebook og TikTok.

Derfor vil Jumia sandsynligvis forblive under pres i et stykke tid, indtil lokale valutaer i Afrika forbedres.

Jumia aktiekursprognose

JMIA-diagram af TradingView

Jumias aktier nåede bunden på $2,23 i oktober sidste år, da bekymringerne for inflation og valutadepreciering fortsatte. Det er nu vendt tilbage efter at have demonstreret, at dets turnaround-strategi virkede.

Som et resultat er aktien steget over 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket signalerer, at tyre har kontrol. Det er også hoppet over det afgørende støtteniveau på $4,90, dets højeste sving i juli sidste år.

Relative Strength Index (RSI) og den Stokastiske Oscillator har alle peget opad og nærmer sig deres overkøbte niveauer. Et nærmere kig viser, at JMIA-aktierne langsomt danner et dobbelt-top-mønster på $8.

Derfor vil aktien sandsynligvis stige til $8 og derefter genoptage den bearish trend. I de fleste tilfælde betyder det dobbelte topmønster en top af et aktiv.