Er WP Carey (WPC) aktien et godt modkøb i 2024?

WP Carey ( NYSE: WPC ) aktiekurs har klaret sig dårligere end sin peer-gruppe i de sidste 12 måneder, da der stadig er bekymringer om dens transformation. Det er styrtet med omkring 7 % i denne periode, mens Vanguard Real Estate ETF (VNQ) er steget med over 11 %. Den samme præstation er sket i de seneste fem år, som vist nedenfor.

VNQ vs WPC fem års præstation

Hvorfor WPC er underpræsterende

Der er to hovedårsager til, at WP Carey aktiekursen har klaret sig dårligere end markedet i de seneste par år.

For det første har virksomhedens transformation taget længere tid end forventet at generere de ønskede resultater. En af dens første transformationer var dens beslutning om at forlade formueforvaltningsbranchen, som altid var en hæmsko for dens indtjening.

Virksomheden hævdede, at det at forlade virksomheden ville hjælpe det med at forbedre sin indtjening, hvilket igen ville give det en højere værdiansættelsesmultipel. At forlade virksomheden har dog ikke opnået væsentlig hurtigere indtjeningsvækst.

For det andet besluttede firmaet for nylig at forlade sin kontorvirksomhed, som har været udsat for udfordringer på grund af fjern- og hybridarbejde. Det gjorde den ved at udskille sit kontorsegment til en separat virksomhed.

Da det gjorde det, besluttede WP Carey at nulstille sit udbytteudbetalingsforhold, hvilket reelt var en nedskæring. Det afsluttede sit omdømme blandt indkomstinvestorer, der investerede i det på grund af dets lange track record med udbyttevækst.

WP Carey hævder, at det nu er et enklere selskab med et bedre udbytte og ingen eksponering i mere risikable aktiver. I stedet har det forvandlet sig til et kvasi-industrielt nettolejeselskab med inflationskorrigeret lejeregulering.

Den anden potentielle fordel ved at investere i WPC er, at den nu har plads til at vokse sit udbytte, som det gjorde før. Desuden er det nu en enklere virksomhed med højere belægningsprocenter og en lavere udbytteprocent. Dens vejede gennemsnitlige lejeperiode er 12,2 år.

Ud over sin industrielle forretning har den desuden en stor markedsandel på andre områder som varehuse og detailhandel. Nogle af dets topkunder er virksomheder som Advance Auto Parts, Dick's Sporting Goods og True Value.

Derfor kan der rejses en modstridende sag om WP Carey, mens ledelsen fortsætter sin transformation. Men som jeg har skrevet alvorligt, er det ikke altid en god idé at investere i REIT'er med højt udbytte. I stedet har en strategi, der har fungeret i årevis, været at investere i populære ETF'er som SPY og QQQ.

WP Carey aktiekursprognose

WPC-diagram af TradingView

WPC-aktien er steget i de seneste par dage, da den sprang fra denne måneds laveste på $53,60 til $60. Det er hoppet over det afgørende modstandsniveau på $57,78, dets højeste sving den 9. april.

Aktien er også hoppet over 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit og nærmer sig retracement-niveauet på 38,2%. Også Relative Strength Index og MACD-indikatorerne er alle fortsat med at stige.

Derfor er udsigterne for aktien bullish, hvor det næste niveau at se er på $66,37, det højeste niveau i januar 2024.