Lam Research annoncerer $10B tilbagekøb, 10-for-1 split: Tid til at investere?

Tirsdag annoncerede Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) en betydelig tilladelse til tilbagekøb af aktier på 10 milliarder dollar og en aktiesplit på 10 til 1. Dette strategiske træk stemmer overens med virksomhedens forpligtelse til at returnere 75 % til 100 % af det frie cash flow til aktionærerne gennem udbytte og tilbagekøb. Aktiesplitten, designet til at øge likviditeten og udvide investorernes deltagelse, vil se, at LRCX handles på et split-justeret grundlag fra den 3. oktober 2024.

Lam Research er en kritisk aktør i halvlederindustrien, der leverer væsentligt waferfremstillingsudstyr. Virksomhedens seneste resultater har været stærk med en markant stigning i omsætning og indtjening. For tredje kvartal af FY2024 rapporterede Lam en omsætning på 3,79 milliarder dollar, hvilket slog konsensusestimaterne på 3,72 milliarder dollar, og en ikke-GAAP EPS på 7,79 dollar, hvilket overgik forventningerne med 0,49 dollar.

Grundlæggende er Lam Research godt positioneret med en diversificeret indtægtsstrøm på tværs af hukommelses-, støberi- og logiksegmenter, som tegnede sig for henholdsvis 44%, 44% og 12% af det samlede salg. Virksomhedens stærke økonomiske sundhed understøttes yderligere af dets strategiske fokus på højvækstområder som High Bandwidth Memory (HBM) og fremskridt inden for 3D-stablingsteknologier. Med et forward P/E-forhold på 29,74, lavere end peer group-gennemsnittet på 33,5, tilbyder Lam Research en favorabel værdiansættelse, hvilket giver et attraktivt indgangspunkt for investorer.

Med halvlederindustrien klar til betydelig vækst, drevet af AI-fremskridt og stigende hukommelseskrav, står Lam Research til stor gavn. Markedet for waferfremstillingsudstyr forventes at vokse, understøttet af et opsving i hukommelsesforbrug og nye støberiprojekter.

Lams strategiske initiativer, herunder aktiesplit og aktietilbagekøb, vil sandsynligvis øge aktionærværdien yderligere. Mens vi dykker ned i den tekniske analyse, vil vi udforske aktiens potentielle bane, undersøge nøgleindikatorer og diagrammønstre for at afgøre, om det nu er det rigtige tidspunkt at investere i Lam Research.

Kortlægning af vejen: Fra 2019 til i dag

Siden 2019 er Lam Researchs aktie støt steget opad og trodset markedsudfordringer, herunder turbulensen fra COVID-19-pandemien i 2020, som udløste et udbredt bjørnemarked, der fik mange aktier til at styrtdykke kraftigt. Denne opadgående tendens er intensiveret betydeligt siden starten af 2023, hvor aktiens værdi er tredoblet fra $300 til over $900.

LRCX-diagram af TradingView

På trods af det nylige fald fra niveauet over $1.000 til $850 i april, er aktien hurtigt vendt tilbage og handles i øjeblikket over $950, hvilket understreger den fremherskende bullish-stemning. For investorer, der ser indgangspunkter, kunne køb på det nuværende niveau være opportunt, med et stop-loss under det seneste lavpunkt på $855. At bryde forbi modstanden på kort sigt ved $1.005 kunne drive aktien mod $1.076 og $1.158, hvor overskud kan bookes.

Handlere med et bearish syn på aktien kan udforske shortingmuligheder, hvis aktien overstiger $965, med et stramt stop-tab på $1.008, hvilket giver mulighed for en handel med lav risiko og høj belønning. I tilfælde af en nedtur kan potentielle støtteniveauer være omkring $850. Det er dog vigtigt at bemærke, at hvis dette støtteniveau ikke holder, kan aktien potentielt falde yderligere, hvor nedsidemålet strækker sig til $716.