TSLY ETF: Er dette udbytte, der betaler Tesla-aktier, et godt køb?

YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY) ETF har været en dyr strategi at tabe penge i de sidste par år. Den er styrtet med næsten 50 % i de seneste 12 måneder, mens Tesla-aktien er styrtet med 7,37 %, og S&P 500 er steget med over 26,57 %.

TSLY ETF har klaret sig dårligere end Tesla og S&P 500

Samme tendens er sket i år, hvor TSLY-fonden styrtede med 37,65%, mens Tesla og SPY er faldet med henholdsvis 30% og 11,5%. Denne præstation skete, selvom TSLY er en af de dyreste ETF’er i branchen med en omkostningsprocent på 1,01%.

Som følge heraf har TSLY’s 55% distributionsudbytte og 30-dages SEC-udbyttet på 4,21% ikke været nok til at kompensere dets prisbevægelser. Faktisk viser de seneste data, at TSLY’ fordeling pr. aktie har været i en nedadgående tendens i de sidste par måneder. Det toppede med $2,13 i juni 2023 og er styrtet til $0,6940.

TSLY ETF er faldet på grund af den vedvarende svaghed i Teslas aktie. I en nylig erklæring sagde selskabet, at dets omsætning faldt fra $23,3 milliarder i Q1’23 til $21,3 milliarder i Q1’24. Det var det største årlige fald i omsætningen i årevis.

Teslas fortjenstmargener faldt også, da virksomheden fortsatte med at sænke sine priser, da konkurrencen fra firmaer som Nio, BYD, XPeng og Li Auto steg. Som et resultat faldt dens nettoresultat fra $2,5 milliarder i Q1’23 til $1,12 milliarder i Q1’23.

Tesla vs TSLY ETF vs SPY ydeevne

Analytikere er pessimistiske over for Tesla

Analytikere forventer, at virksomhedens afmatning vil fortsætte i år, hvor den gennemsnitlige omsætningsprognose er 90,6 milliarder dollars, et fald fra 96 milliarder dollars i 2023. Dets overskud pr. aktie forventes at komme på 2,3 dollars, et fald fra 2,86 dollars et år tidligere.

TSLYs underperformance sker på et tidspunkt, hvor Teslas aktier er faldet med over 50 % fra det højeste punkt i 2021.

I teorien burde TSLY klare sig bedre end TSLA i perioder med turbulens på grund af sin syntetiske dækkede call-option-strategi. Heri sælger fonden et dækket opkald baseret på værdien af Tesla-aktier. I dette tilfælde gavner det, når aktien stiger i form af kursstigning og optionspræmien.

Hvis Tesla-aktien falder, tager fonden et tab, men kompenserer det ved at bruge den præmie, den modtager for købsoptionen. Denne tilgang ser ikke ud til at fungere godt for nu, da TSLY’s samlede afkast har haltet bagefter Teslas ydeevne, som jeg advarede før.