GigaCloud (GCT) aktieanalyse: sælg og se dig ikke tilbage

GigaCloud (NASDAQ: GCT) aktiekursen dykkede hårdt i denne uge, efter at et analysefirma stukket huller i dens bemærkelsesværdige vækst. Det styrtede ned til et lavpunkt på $25,20, det laveste niveau siden den 27. marts i år. Det har bevæget sig ind i et dybt bjørnemarked og faldt med over 33 % fra dets højeste niveau i år.

Bekymringerne om GigaCloud stiger

GigaCloud Technology har været en af de mest populære aktier på Wall Street i år. Den er steget med over 445 % i de seneste 12 måneder og med 63 % i år. I denne periode har det overgået S&P 500-indekset og andre populære e-handelsvirksomheder som Amazon, Alibaba og eBay.

Denne præstation skete, da virksomheden fortsatte med at rapportere fremragende økonomiske resultater. Dens årlige omsætning sprang fra over $122 millioner i 2019 til over $703 millioner i 2023. De seneste resultater viste, at dens omsætning i første kvartal steg fra $127 millioner i Q1'23 til $251,1 millioner i Q1'24.

GigaClouds præstation faldt også sammen med en stigning i dets nettooverskud, som sprang fra $15,9 millioner til $27,2 millioner.

Denne præstation kunne dog manipuleres, ifølge en undersøgelse fra Grizzly Reports. I en lang og omfattende undersøgelse stillede forskerne spørgsmålstegn ved virksomhedens hjemmesidetrafik, brugen af shell-virksomheder til at manipulere salget og endda dets erhvervelse af Noble House of konkurs.

Ifølge Grizzly genererer GigaClouds hjemmeside omkring 50 besøgende om måneden fra et toppunkt på 1.000 under børsintroduktionen. Det brugte et tredjeparts webstedsanalysefirma til at finde disse tal. Men ved at bruge SimilarWeb fandt vi ud af, at dets hjemmeside havde over 520.000 besøgende i februar, marts og april. De fleste af disse besøgende var fra Kina og USA.

Grizzly hævdede, at virksomheden bruger sine shell-selskaber til at handle med sig selv og manipulere salget. Det bemærkede også, at Noble House er fortsat med at underperforme, med dets indtægter faldet med over 70 %.

Endvidere stillede rapporten også spørgsmålstegn ved virksomhedens revisor, KPMG Huazhen, et selskab, der kun har revideret et andet børsnoteret selskab i USA: Hailiang Education. Hailiang Education, en virksomhed, der er blevet anklaget for bedrageri.

GigaCloud Technology vil sandsynligvis frigive en rapport, der afviser disse påstande. Men som jeg har skrevet før , er det altid risikabelt at investere i uklare kinesiske virksomheder på grund af de svagere revisionspolitikker og de stigende geopolitiske risici mellem USA og landet.

Mange kinesiske virksomheder er tidligere blevet anklaget for bedrageri. Nio-aktier styrtede hårdt ned i 2022, efter at Grizzly Report advarede om, at den manipulerede med sine bøger. Den er aldrig kommet sig og svæver nu tæt på sit laveste niveau nogensinde.

Tilsvarende indvilligede Luckin Coffee i at betale 180 millioner dollars til amerikanske tilsynsmyndigheder for at afgøre en regnskabsskandale. Det forklarer, hvorfor aktien har undladt at genteste sin rekordhøje, selv efter at have registreret stærk vækst i omsætningen.

GigaCloud Technology aktieanalyse

GCT-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at GCT-aktien er dykket hårdt de seneste par dage. Dette tilbagetog skete efter, at aktien dannede et dobbelt-top diagrammønster, hvis halsudskæring er på $25,20. I de fleste tilfælde bekræfter dette mønster normalt et bearish breakout.

Hvad værre er, aktien er styrtet under 50-dages og 25-dages glidende gennemsnit, hvilket betyder, at bjørne har kontrol. Den sidder nu lidt over halsudskæringen af det dobbelte topmønster. Derfor er udsigterne for aktien ekstremt bearish, og det næste punkt at se er på $20.