Jeg ville undgå iShares Select Dividend ETF (DVY) og købe DGRO i stedet

iShares Select Dividend ETF (DVY) er en af de populære fonde på Wall Street, takket være dets højere udbytteudbytte end dets jævnaldrende. Som et resultat har det tiltrukket over 18 milliarder dollars i aktiver under forvaltning (AUM) fra investorer på trods af dets højere omkostningsforhold. Men er det en god udbytte-ETF at købe?

Hvad er DVY ETF?

iShares Select Dividend ETF er en førende fond, der giver investorer adgang til 100 virksomheder med en rekord i at vokse deres udbytte i fem år. Det har et udgiftsforhold på 0,38%, højere end de fleste lignende fonde som SCHD, VYM og DGRO.

De fleste af dens konstituerende virksomheder er inden for industrier som forsyningsvirksomhed, finans, forbrugsvarer, materialer og forbrugernes skøn. I modsætning til andre vækstfokuserede fonde har den minimal eksponering mod teknologiindustrien.

De største virksomheder i fonden er giganter som Altria, AT&T, International Paper, Verizon, Pfizer og Philip Morris International. AT&T har et udbytte på 6,35%, mens Altria, Verizon og Pfizer giver henholdsvis 8,59%, 6,73% og 5,86%.

Disse virksomheder har en stærk markedsandel i deres brancher, men har langsom vækst i omsætning og rentabilitet. De har også en betydelig gældsbelastning, hvor AT&T har over $124 milliarder i gæld og Verizon har $175,6 milliarder.

DVY's præstation har dog ikke været bedre end sine jævnaldrende. For eksempel har dets samlede afkast i de seneste fem år ligget på over 51,3 %, mens Schwab US Dividend Equity (SCHD), iShares Dividend Growth (DGRO) og Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) leverede 80 %, 65 %, og 76 pct.

Hvorfor DGRO er en bedre fond

Faste læsere ved, at jeg ikke er en god fan af udbyttefokuserede børshandlede fonde, fordi de fleste af dem klarer sig dårligere på det bredere marked. Derfor foretrækker jeg altid at investere i traditionelle fonde som SPDR S&P 500 ETF (SPY) og Invesco QQQ ETF (QQQ).

Men hvis du er interesseret i en udbyttefond, ville jeg foretrække iShares Dividend Growth Fund (DGRO) af et par grunde. For det første er DGRO's omkostningsprocent kun 0,08 %, mens DVY opkræver hele 0,38 %. De fleste relaterede fonde har et forhold på mindre end 0,10 %, hvilket gør DVY meget dyrt.

Spredningen på 20 basispunkter kan være en stor bekymring, især for investorer, der køber og holder fonden i lang tid.

For det andet har DGRO en lang track record med at slå DVY. I de seneste fem år var DGRO's samlede afkast 75%, mens DVY gav et afkast på 51,50%. Samme tendens er sket i de seneste 12 måneder, hvor de gav et afkast på henholdsvis 19 % og 13 %.

DVY vs DGRO samlede 5-årige afkast

For det tredje, mens DGRO's 2,31% udbytte er mindre end DVY's 3,65%, vokser den i et hurtigere tempo. Dens femårige sammensatte årlige vækstrate (CAGR) i de seneste fem år var 9,70 %, mens DVY har 6,33 %.