Hess Corp aktie: Et køb midt i fusionsdrama?

Hess Corporation (NYSE:HES) har været i centrum for en betydelig virksomhedsbegivenhed siden den 23. oktober 2023, hvor Chevron Corporation (NYSE:CVX) annoncerede sine planer om at erhverve Hess for 53 milliarder dollar, og værdiansatte Hess til 171 dollars pr. aktie. Denne transaktion med alle aktier har til formål at kombinere begge virksomheders styrker, især at forbedre Chevrons portefølje med Hess' værdifulde aktiver, herunder en betydelig andel i Guyanas Stabroek Block - et produktivt oliefelt.

Fusionskontrovers og aktionærfølelse

På trods af den indledende begejstring omkring fusionen har Hess' aktie holdt sig stabilt og svævet omkring $150 pr. 28. maj 2024. Denne stabilitet maskerer underliggende usikkerheder og investorbekymringer, der har påvirket aktiens præstation.

Den foreslåede fusion har ikke været uden dramatik, da Exxon Mobil (NYSE:XOM) har anfægtet aftalen og hævder, at den har en forkøbsret over Hess' andel i Stabroek-blokken. Denne juridiske tvist har tilføjet et lag af kompleksitet til fusionssagen, hvilket bidrager til aktionærernes betænkeligheder.

Hess-aktionærerne er indstillet til at stemme om den foreslåede fusion i dag, en beslutning, der har høstet blandede anbefalinger fra indflydelsesrige proxy-rådgivningsfirmaer. Glass Lewis har godkendt fusionen med henvisning til dens strategiske og økonomiske fordele og den potentielle fordel for Hess-aktionærerne i den kombinerede enhed.

På den anden side har Institutional Shareholder Services (ISS) rådet aktionærerne til at undlade at stemme, indtil der er kommet mere klarhed om voldgiften med Exxon og de fulde konsekvenser af fusionen. For at øge usikkerheden har flere store aktionærer, herunder hedgefonde som DE Shaw og Pentwater Capital, indikeret, at de planlægger at undlade at stemme.

Disse undladelser afspejler bredere bekymringer om værdiansættelsen af Hess' aktiver, især Guyanas olieinteresser, og om aktionærerne modtager tilstrækkelig kompensation i handlen med alle aktier. På trods af disse bekymringer er Hess' forretningsgrundlag stadig stærke.

Finansiel styrke og fremtidsudsigter

Virksomheden besidder betydelige aktiver, herunder dets 30% ejerandel i Stabroek-blokken, som forventes at levere betydelig produktionsvækst i de kommende år. Derudover bidrager Hess' Bakken-skiferaktiver til dens robuste portefølje, der tilbyder betydelig langsigtet værdi. Økonomisk har Hess vist solide resultater, med nylige indtjening og pengestrømsmålinger, der afspejler dets operationelle styrker.

Den foreslåede fusion, der er enstemmigt godkendt af bestyrelserne for begge selskaber, er struktureret udelukkende i Chevron-aktier, hvor Hess-aktionærer modtager 1.025 aktier i Chevron for hver Hess-aktie. Denne struktur er designet til at give Hess aktionærer en fortsat eksponering for den kombinerede enheds potentielle opside.

Imidlertid er voldgiftssagen med Exxon og igangværende antitrust-gennemgange betydelige hindringer, der kan forsinke eller endda afspore transaktionen. I betragtning af de potentielle fordele og risici forbundet med fusionen er den kommende aktionærafstemning kritisk. En vellykket afstemning kan bane vejen for et stærkere, mere diversificeret energiselskab, mens en mislykket afstemning kan få Hess til at navigere på det volatile oliemarked uafhængigt, omend med en solid aktivbase.

Lad os nu se, hvad diagrammerne har at sige. I denne tekniske analyse vil vi undersøge aktiens seneste kursbevægelser, støtte- og modstandsniveauer og potentielle fremtidige tendenser for at give et omfattende overblik over Hess Corps aktiepræstation fremadrettet midt i det igangværende fusionsdrama.

Vil du spille det lange spil eller forkorte fusionen?

Hess' aktie har været i en langsigtet opadgående trend siden november 2020. Siden den nåede et højt niveau over $160 i januar 2023, har aktien for det meste handlet inden for et interval på $130-$160. Det forsøgte at bryde over dette interval i slutningen af sidste måned, men det lykkedes ikke.

HES-diagram af TradingView

I betragtning af, at aktiens langsigtede optrend stadig er intakt, og den ikke er faldet under dens mellemfristede støtte nær $130 siden fusionsmeddelelsen, favoriserer diagrammet i øjeblikket tyrene. Investorer og handlende, der ønsker at købe aktien, kan overveje at gøre det på det nuværende niveau i nærheden af $150, med et stop loss sat til $128,6. Hvis optrenden fortsætter, eller fusionen lykkes, kan de sigte mod at bogføre overskud til $171.

Omvendt kan handlende, der er bearish på aktien eller forventer, at fusionen falder igennem, starte en short handel på de nuværende niveauer, men bør opretholde et strengt stop loss på $166,3. Hvis aktien falder herfra, vil den sandsynligvis finde støtte i nærheden af $130. Hvis det bryder dette niveau, er den næste support på $114,4, hvor overskud kan bookes.