Victoria's Secret aktie: Er denne faldne engel et køb forud for indtjening?

Aktiekursen på Victoria's Secret ( NYSE: VSCO ) er faldet hårdt, siden den blev offentliggjort i 2021, da investorerne reflekterer over dets aftagende salg og tab af markedsandele. Det er faldet til omkring $21, et fald på over 72% fra det højeste niveau nogensinde. Dens markedsværdi er styrtet fra over 7,10 milliarder dollars til mindre end 2 milliarder dollars, hvilket gør den til en faldet engel.

Den 6. juni bliver afgørende

Victoria's Secret har mistet sin glans og er ikke længere det populære intime mærke til kvinder, det var for et par år siden. Dets mærkenavn er ikke længere populært, har stået over for adskillige public relations udfordringer og gennemgår betydelig konkurrence.

Som et resultat er dets samlede årlige salg styrtet ned fra over 7,5 milliarder dollars i 2020 til 6,18 milliarder dollars i 2023. Dets overskud er også faldet fra over 646 millioner dollars i 2022 til 116 millioner dollars i det sidste regnskabsår.

Der er tegn på, at ledelsens turnaround-strategi ikke virker. Dets seneste økonomiske resultater viste, at dets salg faldt fra $1,31 milliarder til $1,26 milliarder. Det bevægede sig også fra et nettooverskud på 30 millioner dollars til et nettotab på over 93 millioner dollars.

Den næste katalysator for aktien vil være dens kommende indtjening planlagt til 9. juni. Ifølge Yahoo Finance vil det gennemsnitlige indtægtsestimat for virksomheden være 1,36 milliarder dollar, et fald på 3,6% fra samme periode i 2023. Dets indtjening forventes at komme ind på 0,09 dollar per aktie, et fald fra 0,14 dollar.

Victoria's Secret har allerede offentliggjort sine foreløbige resultater. I en erklæring anslår virksomheden, at dets nettoomsætning faldt med mellem 3% og 4%, hvilket var bedre end dets guidede interval på mellem 4% og 6%. Det forventer også, at dets endelige justerede indkomst vil være mellem $35 millioner og $40 millioner, større end den tidligere vejledning på $10-$35 millioner.

Alligevel står virksomheden over for store udfordringer, især i Nordamerika, hvor detailmiljøet har været aftagende. Jeg tror, at Victoria's Secrets bedste dage ligger bag det på grund af, hvordan dens branche har ændret sig. En rapport fra SimilarWeb viser, at trafikken til deres hjemmeside faldt til 29 millioner i april fra 29,5 millioner i marts.

En anden risiko for Victoria's Secret er, at den er ret gearet. Det endte sidste kvartal med $270 millioner i kontanter mod over $1,1 milliarder i langfristet gæld og $1,32 milliarder i lejekontrakter. Det har $359 millioner i løbetid i år efterfulgt af $338 millioner i 2025 og $273 millioner i 2026.

Victoria's Secret aktiekursanalyse

VSCO-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at VSCO aktiekursen er faldet fra over $70 til omkring $21 i dag. Det konsoliderer sig på 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA). Det har heller ikke formået at udfylde det ned-hul, det dannede, da det offentliggjorde sine finansielle resultater i marts.

Samtidig har volumentendensen været en smule afdæmpet de seneste par måneder. Derfor har jeg mistanke om, at selskabet vil have en bearish breakot efter indtjening. Hvis dette sker, kan det dykke til det vigtigste supportniveau på $16,50, dets laveste sving den 18. april.

Alligevel er det altid risikabelt at shorte virksomheder med en høj kort rente. Som vi så med GameStop og AMC, er det nemt for disse aktier, inklusive VSCO at gå igennem et kort squeeze.