Invezz-interview: Digital asset manager 3iQ siger, at dette er fremtiden for krypto

Det er sikkert at sige, at 2024 hidtil har været kryptovalutaernes år. Efter en lang kryptovinter brød digitale valutaer tilbage i rampelyset i starten af året, før de blev skudt ind i stratosfæren af SEC’s Bitcoin ETF-godkendelser samme måned.

På samme måde startede 3iQ året med et brag, takket være Monex, den japanske finanskoncern, der ejer Japans største digitale børs, Coinex, der erhvervede en majoritetsandel i 3iQ i løbet af december 2023.

3iQ er en canadisk banebrydende for digital asset management, som transformerer forvaltningen af digitale aktiver med en hedgefond-lignende tilgang til opbygning af diversificerede, risikoafbalancerede kryptoporteføljer.

Vi talte med 3iQs administrerende direktør, Pascal St. Jean, og dets nye seniorrådgiver, Matteo Dante Perruccio, en veteran fra købssiden med 35+ års erfaring, om deres vision for fremtiden for krypto. Redigerede uddrag:

Invezz: Hvordan ser du, at kryptolandskabet ændrer sig i de næste 3 til 6 måneder? Nogle forudsigelser for, hvor vi ender inden udgangen af 2024?

St. Jean: Jeg har en tendens til at holde mig væk fra at lave prisforudsigelser. Personligt kan jeg godt lide at tale om dominobrikkerne, der skal falde. Regulering, modenheden af infrastrukturen, reguleringsklarhed, store spillere, der kommer ind i rummet… alle disse ting sker, og så det hele bevæger sig i den rigtige retning.

Både detailhandel og rådgivere og institutioner bliver mere komfortable, hvilket betyder, at der kommer flere penge ind i rummet. Og når der kommer flere penge ind i rummet, så multiplicer det med en begrænset aktivklasse, vi ser selvfølgelig momentum på opsiden.

Når det er sagt, når der er makrorisiko, når der er global usikkerhed fra et økonomisk perspektiv, har tingene en tendens til at gå ned. Derfor bryder jeg mig ikke om at spå om prisen, men dominobrikker – samlet set falder dominobrikkerne i den rigtige retning.

Apropos det, hvad skal den digitale aktivsektor gøre for at se mere institutionel adoption?

St Jean: Den første ting er klar regulering, og det er vi begyndt at se i flere jurisdiktioner.

Som jeg har sagt før, FTX-øjeblikket og Binance-dommen for nylig – så meget som det skadede prisen, og der skete kryptovinter, var det nødvendigt.

Vi har brug for moden, reguleret infrastruktur. Vi har brug for rør og VVS, der ikke bare er en flok roaming startups. Vi har brug for virksomheder, der er reguleret, som forstår, hvad ‘TradFi’ (traditionel finansiering) leder efter, og som ikke laver nogen sjov forretning. Og vi ser mere af det komme igennem.

Så har vi brug for stærke balancer. Så hvis institutioner vil investere i det underliggende aktiv, har de brug for virksomheder med stærke balancer som Coinbase, som BlackRock, der nu er i rummet nu, og virksomheder som 3iQ

Så er dette ‘hedge-fundification’ af krypto?

Perruccio: Jeg havde en lang karriere inden for traditionel formueforvaltning og alternativ formueforvaltning. Og jeg blev desillusioneret over branchen. Der var de samme samtaler igen og igen, om ting som gebyrer og ‘aktiv versus passiv’… Jeg var interesseret i at se, på det tidspunkt, at det hurtigst voksende segment var privat kapitalforvaltning og forvaltning af aktiver med ultrahøj nettoformue. Disse ‘nye’ rum er ofte de steder, hvor innovation sker.

Tilbage i 2017 eller 2018 kontaktede en ven mig og ønskede at bygge en hedgefondsadministrationsplatform. På det tidspunkt troede jeg slet ikke på krypto! Det var baseret på min egen modvilje mod forandring. Men til sidst gik der en pære for mig, at dette er fremtiden for økonomistyring.

Der var mange af de samme argumenter, da hedgefonde først startede – og det var også høj risiko! Men så skabte vi en tillidsramme.

St. Jean: Så meget som vi elsker Bitcoin, er virkeligheden, at vi er nødt til at diversificere de investerbare strategier, som institutioner leder efter. De leder efter forbedrede afkast, afkastmuligheder, der er likvide. De leder efter diversificering af risiko.

Nu er dette, sammen med mere gennemsigtighed om gebyrer, noget, der i øjeblikket ikke eksisterer i kryptoområdet – fordi de alle er fund of funds. Så vi er de første, der har løst det… mandatet er at skabe risikospredning multi-manager, multi-strategi.

Du taler om 3iQs QMAP-administrerede kontoplatform, som Monex også tilførte penge til. Fortæl os mere om QMAP.

St. Jean: Vores QMAP-system skaber gennemsigtighed af gebyrer, skaber reduktion af operationel risiko, og du har maksimal diversificering, du har flere ledere, flere strategier, og så det ender med at ske, er virkelig interessante afkast.

Så hvis du ser på vores DAP-portefølje (vores digitale aktivportefølje), er målet ikke at slå Bitcoin, målet er at slå S&P 500 med lavere volatilitet og mindre korrelation. Og det har vi gjort.

Du ser nogle mennesker gå ind i super højrisiko junkobligationer, bare fordi de er ‘traditionelle’. Vi kan generere højere afkast i det digitale aktivrum, med mindre risiko, med komplet likviditet, i det digitale aktivrum.

Perruccio: Selve konceptet og filosofien bag QMAP er baseret på troen på, at investorer har brug for institutionel kvalitet, due diligence og risikostyret diversificeret eksponering til digitale aktiver.

3iQ er unikt positioneret med sin stærke institutionelle opbakning fra Monex Group samt sin historie med innovation i det regulerede digitale aktivøkosystem. Og vi har en stærk overbevisning om, at overgangen fra traditionel økonomi til digital økonomi skal ledsages af uddannelse og understøttes af et samarbejdende vidende team som 3iQ.