Nikkei 225-indekset steg kraftigt; Japanske yen styrtede ned i 2024: hvad så?

Nikkei 225- indekset har haft en fantastisk præstation i år, hvilket gør det til et af de bedste globale indekser. Det er steget med mere end 18 % og slog Nasdaq 100-indekset, som er steget med 16 %.

Japanske aktier og yen divergerer

Nikkei 225-indekshoppet skete i samme periode, som den japanske yen imploderede. Yen, den tredje mest populære valuta, er styrtet med over 14 % i år og er flyttet til sit laveste niveau over for den amerikanske dollar. Det er også dykket mod andre valutaer som euroen og det britiske pund.

USD/JPY-parret steg i vejret på grund af handlingerne fra Bank of Japan (BoJ), som har efterladt de lave renter. Mens banken hævede renten med 0,10 % i marts, har de holdt sig på nul procent.

Det er uklart, om BoJ i sidste ende vil hæve renten på grund af landets store gældsbelastning. I årenes løb har Japan akkumuleret over $9 billioner i gæld, meget højere end landets BNP på mindre end $5 billioner.

Som sådan vil flere rentestigninger sandsynligvis føre til flere omkostninger til gældsbetjening, hvilket vil påvirke det offentlige forbrug. Og med Fed, der lover højere renter i længere tid, vil carry trade-muligheden fortsætte og lægge pres på den japanske yen.

Aktier har en tendens til at drage fordel af lave renter ved at gøre obligationsmarkedet uattraktivt, hvilket forklarer, hvorfor Nikkei 225-indekset er steget i år.

Tokyo Stock Exchange reformer

Nikkei 225-indekset er også steget i år på grund af de igangværende reformer fra Tokyo Stock Exchange (TSX). Som led i disse reformer har børsen lagt mere pres på virksomhederne for at øge deres aktier.

For eksempel har TSX opfordret virksomheder til at øge deres pris-til-bog-forhold, øge effektiviteten og rentabiliteten. Som en del af disse ændringer har mange virksomheder øget deres udbytte og aktietilbagekøb.

Indekset steg også, da interessen fra udenlandske investorer steg, da mange af dem forlod Kina. Warren Buffett kan krediteres for at have sat mere fokus på landet, efter at han investerede i de fem handelshuse: Mitsui, Itochu, Mitsubishi, Marubeni og Sumitomo.

Som følge heraf flyttede mange udenlandske investorer til Japan, hvor aktier menes at handle med rabat. Rabatten er udvidet på grund af den svagere japanske yen.

Derudover var rallyet en del af den globale aktieopgang. Et nærmere kig viser, at aktiemarkedet i de fleste lande har klaret sig godt i år. I USA er S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene steget tocifret. Tilsvarende steg topindeksene i Europa til rekordhøje niveauer.

De fleste virksomheder i Nikkei 225-indekset steg kraftigt i første halvår. Nogle af de bedste vindere var firmaer som Mitsubishi Heavy Industries, Fujikura, Isetan Mitsukoshi Holdings, Concordia Financial Group og Kawasaki Heavy Industries.

Nikkei 225 indeks prognose

Nikkei-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at Nikkei-indekset har været i et stærkt bullrun efter at have bundet på 30.490 ¥ i oktober sidste år. Dette rally skubbede det til det højeste år til dato på ¥41.097.

Det trak sig derefter tilbage og bevægede sig til et lavpunkt på 36.740 ¥ i april og er nu vendt tilbage til næsten 40.000 ¥. Indekset er også hoppet over nøglemodstandspunktet på 39.438 ¥, dets højeste punkt den 20. maj.

Det har nu bevæget sig over det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index (RSI) er drevet opad. Derfor vil indekset sandsynligvis fortsætte med at stige, efterhånden som købere sigter mod det højeste år til dato på ¥41.097. Det betyder, at den kan stige med over 3,65 % fra det nuværende niveau.