Barclays aktiekurs nærmer sig et centralt niveau forud for bankernes indtjening

Barclays (LON: BARC) aktiekursen har klaret sig godt i år, hvilket gør den til en af de bedst præsterende i FTSE 100-indekset. Den er steget med over 81 % fra sit laveste punkt i 2023 og nærmer sig det hidtil høje niveau på $225.

Barclays turnaround fortsætter

Barclays, en af de største britiske banker, implementerer en vending efter mange års underperformance. Torsdag meddelte selskabet, at det sælger sin tyske forbrugerfinansieringsafdeling til BAWAG for en lille præmie til nettoaktiver.

Den tyske division er en relativt lille del af virksomhedens forretning med over 4,7 milliarder pund i bruttoaktiver. Dette salg vil hjælpe Barclays med at uddybe sit fokus på sine kernemarkeder, hvor det søger at vokse sin markedsandel. Det solgte også sin amerikanske kreditkortgæld til Blackstone.

For eksempel købte Barclays tidligere i år Tesco Bank i en handel til en værdi af over 400 millioner pund, da det søger at vokse sin andel i Storbritannien. I 2023 købte virksomheden Kensington Mortgages.

Investorer sætter pris på disse handlinger, hvilket forklarer, hvorfor aktien er steget kraftigt i år. Det er blevet de næstbedst præsterende banker i FTSE 100-indekset efter NatWest.

For at være klar: Andre britiske banker har også gjort det godt i år. LLoyds Bank er steget med omkring 40% i år, mens HSBC er steget med næsten 30% fra sit laveste punkt i december sidste år. Andre europæiske banker som Deutsche Bank, UniCredit og BNP Paribas er også steget.

I Barclays-sagen er der tegn på, at investeringsbankdivisionen kravler tilbage i takt med, at handlen stiger. Data indsamlet af WSJ viser, at M&A-aftaler er steget med 16 % globalt til over 1,57 billioner USD. I Europa er disse aftaler steget med 35 %, mens de i USA er steget med 29 % til 771 milliarder dollars.

Initial Public Offerings (IPO) er også i bedring, omend i et langsomt tempo. Globalt har virksomheder rejst 322 milliarder dollars i år, en stigning på 10 % i forhold til samme periode i 2023.

Disse tal er vigtige for Barclays, fordi det er en af de største investeringsbanker i branchen. Det er den 7. største Equity Capital Markets (ECM) bookrunner i år og den 7. største M&A-rådgiver.

Rentesænkninger og valg i Storbritannien

Barclays-aktien er også steget i vejret, mens investorerne venter på resultaterne af dagens valg i Storbritannien. Medmindre der sker noget, viser data, at Tories vil tabe stort og overlade landet til Labour.

Det er uklart, om Labour-sejren vil få stor indflydelse på Barclays og andre banker. Et område, det kan påvirke dem, er renterne, som kan stige i den finansielle sektor.

Den anden vigtige katalysator for Barclays aktiekurs vil være rentenedsættelser fra Bank of England (BoE). Analytikere forventer, at disse nedskæringer vil begynde i juli siden den britiske inflation er faldet til sit mål.

Barclays har ligesom andre banker nydt godt af højere renter, hvilket har skubbet det til at øge afkastet til investorerne. Dets mål er at uddele £10 milliarder til aktionærerne i de næste to år. Det er et betydeligt tal, fordi det har en markedsværdi på over 32 milliarder pund.

Den næste katalysator for BARC aktiekursen vil være næste uges amerikanske bankindtjening og dens resultater, som udkommer den 1. august.

Barclays aktiekursprognose

BARC-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at BARC aktiekursen er fortsat med at stige i de seneste par måneder. Det er steget fra et lavpunkt på 122p i marts sidste år til over 220p i dag. Det nærmer sig også det vigtige modstandspunkt ved 225p.

Aktien er forblevet over 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit. Andre oscillatorer har også peget opad. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at klare sig godt, og det næste punkt at se er på 225p. Risikoen er, at det kan danne et dobbelt-top-mønster ved 225p, hvilket er et af de mest bearish tegn.