NZD/USD-prognose forud for RBNZ-beslutningen, amerikansk inflationsrapport

Valutakursen fra New Zealand til USD (NZD/USD) steg i to på hinanden følgende uger, selv da spekulanter og hedgefonde hævede deres bearish væddemål på Kiwi. Det steg til det vigtige psykologiske niveau på 0,600, op fra denne måneds laveste på 0,5850.

RBNZ rente forude

NZD/USD-parret fortsatte med at stige, da hedgefonde fastholdt deres bearish væddemål på den newzealandske dollar. En rapport fra Commodity Futures Trading Commission (CFTC) viste, at spekulanter, som inkluderer handlende og hedgefonde, havde en netto bearish positionering på minus 16,8k for kiwi. Det var anden uge i træk, at dette skete.

Denne positionering skete, da handlende ventede på den vigtige rentebeslutning fra Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), som var planlagt onsdag.

Mødet kommer på et tidspunkt, hvor landets inflation bevæger sig nedad, og landet er ved at komme ud af en teknisk recession. Data fra Statistics New Zealand viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) trak sig tilbage til 3,3 % i andet kvartal fra 4,0 % i 1. kvartal.

Dette fald var større end medianestimatet på 3,5 % og var et tegn på, at bankens arbejde med at bekæmpe inflationen virkede. Landets CPI toppede med 7,3% i 2023 og bevæger sig mod RBNZ's mål på 2,0%. Det er bemærkelsesværdigt, at CPI er i samme interval som i USA, som lå på 3,0 % i juni.

Samtidig viste de seneste data, at New Zealands økonomi bevægede sig ud af en teknisk recession i 1. kvartal. Ifølge statistikbureauet voksede økonomien med 0,2% i Q1 fra Q4'23 og med 0,3% fra samme periode i 2023.

På trods af forbedringen mener økonomer, at økonomien vil forblive under pres i et stykke tid. Derfor kan den aktuelle økonomis tilstand presse den newzealandske centralbank til at omfavne en dueagtig tone i dette møde.

Analytikere forventer, at det vil holde renten uændret på 5,50 % og derefter pege på en rentenedsættelse senere i år.

Desuden er andre globale centralbanker begyndt at sænke renten i takt med, at inflationen falder. Nogle af de mest bemærkelsesværdige er Bank of England (BoE), Den Europæiske Centralbank (ECB) og den schweiziske nationalbank (SNB).

De andre vigtige NZD/USD-nyheder at se vil være de kommende detailsalgsdata for elektroniske kort på torsdag. Økonomer forventer, at dataene viser, at dette salg forblev under pres i juli efter et fald på 4,9 % i den foregående måned.

Inflations- og detailsalgsdata i USA

I mellemtiden vil NZD/USD-kursen reagere på de kommende amerikanske inflations- og detailsalgsdata, der er planlagt henholdsvis onsdag og torsdag.

Økonomer mener, at landets inflation aftog lidt i juli, da energipriserne faldt.

Konsensussynet er, at det samlede CPI forblev uændret på 3,0 % på et år-til-år i juli. Kerneinflationen, som ekskluderer de flygtige fødevarer og energiprodukter, forventes at bevæge sig fra minus 3,3 % i juni til 3,2 % i juli.

Hvis disse tal er korrekte, vil de betyde, at inflationen kæmper for at nå Federal Reserves mål på 2,0 %. Denne tendens tilskrives hovedsageligt de relativt højere servicepriser.

USA vil også offentliggøre data for detailsalget. Økonomer forventer, at rapporten afslører, at kernedetailsalget faldt fra 0,4 % i juni til 0,1 % i juli, mens det overordnede salg steg fra 0,0 % i juni til 0,4 % i juli.

Detailsalg er vigtige tal for den amerikanske økonomi, fordi forbrugernes forbrug er den største del. Højere detailsalg kan reducere den igangværende frygt for, at USA er på vej mod en hård landing.

De andre vigtige data at se vil være landets indledende og fortsatte data om arbejdsløshedsansøgninger. Økonomer forventer, at rapporten viser, at antallet af ansøgninger om arbejdsløshed steg med 235.000 job i sidste uge.

USA vil også frigive de seneste produktions- og industriproduktionsdata, som også vil vise, om den amerikanske økonomi var i vækst.

NZD/USD teknisk analyse

NZDUSD-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at NZD til USD-kursen er steget i de seneste to på hinanden følgende uger. Dette opsving startede efter, at parret dannede et stærkt støtteniveau på 0,5850, dets laveste punkt i juli.

Det er nu flyttet tilbage til det symmetriske trekantmønster, det har dannet i de sidste par måneder. Denne trekant nærmer sig sammenløbsniveauet, hvilket altid er en indikator på, at det kan danne et bullish eller bearish breakout.

Parret er også faldet lidt under 25-ugers og 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Derfor er parrets udsigter neutrale med en bullish bias på grund af divergensen mellem RBNZ og Federal Reserve på rentesatser. Hvis dette sker, vil det vigtigste punkt at se på være 0,700. Et fald under støtten ved 0,5950 vil pege på flere ulemper.