Interview: Indiske startups har modtaget $7-B-finansiering i H1 af 2024, siger IVY Growth's Toshniwal

Selv med toppe og lavpunkter er Indiens opstartsøkosystem stort set vokset hurtigt i de seneste år, og fra juni 2024 havde landet 67 enhjørninger til en værdi af over 1 milliard dollars.

I løbet af de sidste halvandet år oplevede finansieringen af indiske startups en opbremsning, efterhånden som investorerne blev mere forsigtige og selektive, og nogle enhjørninger som uddannelsesteknologiske startups som Byju's så deres formuer vende på en dramatisk måde til det værre.

Første halvdel af 2024 bygger dog igen optimisme i sektoren med løftet om, at finansieringen igen stiger.

Ydermere, da store risikokapitalinvestorer fortsætter med at træde varsomt, stiger adskillige mikro venturekapitalfirmaer (VC) for at lukke hullet i tidlige investeringsfaser.

Invezz talte med Prateek Toshniwal, engelinvestor og medstifter af IVY Growth Associates, et førende indisk englenetværk og startup-økosystem.

Toshniwal har ledet investeringer i 127 virksomheder, herunder 32 i hans personlige egenskab, og foretaget fire vellykkede exits med tre virksomheder, der nu er værdsat til over 1 mia.

Toshniwal vejledte investeringer i startups som Zypp Electric, BluSmart og andre og gav os et overblik over det nuværende startup-økosystem i Indien. Redigerede uddrag:

Opstartsøkosystem viser tegn på bedring efter finansiering af vinteren

Invezz: Finansiering til indiske startups i 2023 var ret lav til lidt mere end $10 milliarder. Hvorfor tror du, det skete, og hvordan har første halvdel af 2024 været?

Ja, 2023 var ikke et godt år for startup-økosystemet, da finansieringsstrømmen var vidne til et kraftigt fald på 62 % på grund af global økonomisk uro og investorernes tvivl.

Vores start-økosystem viser dog tegn på bedring efter finansieringsvinteren.

Selvom der har været en bemærkelsesværdig stigning i tilbud, kan denne positive vækst tilskrives store billet-finansieringsrunder og aftaler fra sent fase af firmaer som Flipkart og Zepto.

Efter min mening kan tallene stige yderligere i andet halvår af i år. I mellemtiden har jeg arbejdet på at vejlede startups om, hvordan man navigerer i denne nedtur.

Tech er det mest populære investeringstema i Indien

Invezz: Du annoncerede en startfond på Rs 250 crore tidligere i år, som ville fokusere på agritech, cleantech, generativ AI, fintech, forbrugermærker og SaaS. Så er teknologi den mest populære sektor for VC'er at investere i? Hvad er de andre sektorer, der virker lovende fra en investerings-POV?

Ja, teknologi er i øjeblikket det mest populære tema i vores land.

Ifølge min observation virker virksomheder med fokus på elektriske køretøjer, rumteknologi, cleantech og robotteknologi lovende på grund af deres innovation og vækstpotentiale.

Deres tilbud fokuserer på verdens aktuelle behov og kan foranledige transformerende teknologiske fremskridt på kerneområder af vores liv.

Interessant nok er et andet spirende teknologiområde det spirituelle teknologiske domæne, som gradvist genererer interesse fra investorer, ikke kun i Indien, men i udlandet.

Invezz: Eftersom Ivy Growth forbinder engleinvestorer og startups, ser du så en positiv ændring, der allerede finder sted med hensyn til engleinvestorinteresse efter afskaffelsen af engleskat i budgettet?

Faktisk har tiltaget reduceret vores skattemæssige bekymringer. Det er dog stadig for tidligt at vurdere virkningen af denne ændring.

Når det er sagt, vil afskaffelsen af engleskatten gøre det nemmere for startups at drive og trives og definitivt forenkle deres administrative byrder.

Om finansiering af tilgængelighed uden for byer som Mumbai, Delhi og Bengaluru

Invezz: Ser du i Indien en vækst i finansieringstilgængelighed uden for byer som Mumbai, Delhi og Bengaluru, da det har været en udfordring?

Allerede før pandemien var finansieringsmulighederne stort set koncentreret i disse tre byer.

I sådanne omgivelser fandt startups baseret i andre byer det ofte udfordrende at vække investorernes interesse. Jeg er dog glad for at se en gradvis ændring i denne tendens.

I dag er byer som Pune, Hyderabad og Chennai hurtigt ved at blive de bedste investeringsknudepunkter for venturekapitalister og investorer generelt.

Tag for eksempel, Pune og Chennai dukker op som vigtige it-knudepunkter i Indien og tiltrækker finansiering fra investorer og firmaer, der ønsker at ekspandere ud over Bengaluru.

Tamil Nadu har på egen hånd sikret Rs. 7 billioner i investeringsfonde på blot de første 5 måneder af dette år.

Tilsvarende har Gujarat modtaget forslag fra investorer til en værdi af cirka Rs. 26 billioner under dette års investorarrangement.

Udover dette gør den regeringsstøttede Startup India-mission, acceleratorprogrammer og venturekapitalfonde det muligt for virksomheder ud over traditionelle metrobyer at få adgang til finansiering.

Jeg tror dog, at en mere fokuseret indsats for at forbedre transport og infrastruktur i andre nøglebyer kan øge opstartskulturen og tiltrække investorer hen ad vejen.

Invezz: Internationalt, hvilke geografier viser interesse for startups i Indien? Hvad er deres højeste prioritet før investering?

Industrirapporter tyder på, at lande som Mauritius, Singapore, USA, Holland, Japan og Storbritannien var blandt de bedste geografiske områder, der kanaliserede udenlandske direkte investeringer til vores land i regnskabsåret 2023-2024.

De fleste af disse lande er ivrige efter at udnytte vækstudsigterne for teknologi-, farmaceutiske, vedvarende energi- og produktionssegmenter i Indien.

Virksomheder, der overvejer at flytte deres domicil til Indien

Jeg tror på, at letheden ved at investere og etablere en virksomhed i Indien er en solid katalysator sammen med vækstpotentialet for disse områder i landet.

Denne tankegang har også været nøglen til at få flere virksomheder til at flytte deres domiciler til Indien.

For eksempel overvejer indiske startups som Groww, Razorpay, Zepto, Pine Labs, Udaan og Meesho eller er i færd med at flytte deres baser.

Stigning af mikro VC'er i Indien

Invezz: Micro VC'er oplever en stigning i Indien. Hvad har har din erfaring som mikro-VC været som hidtil ?

I de sidste 2-3 år har jeg bemærket en stigning i mikro-VC-kulturen i Indien. Alene i år har der været nyheder om over 20 tidlige mikro-VC-fonde, der er rejst eller annonceret.

Med en stigning i antallet af mikro VC-fonde er den gennemsnitlige korpusstørrelse også steget.

Udover indtræden af nye mikro-VC-fonde, udskiller større venturekapitalister aktivt mindre fonde eller annoncerer acceleratorprogrammer for at udnytte nicheområder.

Invezz: Hvad er dine udsigter for startup-økosystemet i Indien for den resterende halvdel af året og FY25? Hvad vil ifølge dig være et stort tema for indiske startups på kort til mellemlang sigt?

Den nuværende politiske ramme er befordrende for væksten af opstartskulturen i Indien.

Regeringens konstante indsats for at styrke sektoren og støtte iværksætteri har tilskyndet flere investorer til at stole på processen.

Vi har allerede set et positivt finansieringslandskab i år sammenlignet med sidste år, og jeg er optimistisk, at de resterende måneder vil være vidne til en hurtig stigning i finansieringstal.