Nikkei 225-indeksanalyse: 18. og 20. september vil være nøgledatoer

Nikkei 225-indekset havde en meget volatil præstation i august, da de fleste selskaber offentliggjorde deres økonomiske resultater, og efter at Bank of Japan (BoJ) hævede renten med 0,25 %.

Indekset, der steg til et højdepunkt på 42.433 ¥ i juli, faldt med 26,56 % til et lavpunkt på 31.202 ¥, det laveste punkt siden november sidste år. Det vendte derefter tilbage med over 24 % og handlede til 38.655 ¥.

18. og 20. september bliver afgørende

Nikkei 225-indeksets vigtigste katalysatorer for september vil ske den 18. og 20., når Federal Reserve og Bank of Japan (BoJ) afgiver deres rentebeslutninger.

Økonomer har allerede prissat en rentenedsættelse på 0,25 % af Fed, selvom dette kan ændre sig, hvis arbejdsmarkedet fortsætter med at forværres. Hvis dette sker, vil Fed sandsynligvis sænke renten med 0,50 pct.

Handlinger fra Federal Reserve har store konsekvenser for japanske og andre globale aktier. I de fleste tilfælde klarer disse indeks sig godt, når Fed sænker renten. For eksempel er de fleste indekser kommet sig efter Jerome Powells tale ved Jackson Hole Symposium , hvor han antydede, at banken ville sænke renten i september.

Nikkei 225-indekset vil reagere på handlingerne fra Bank of Japan, som har taget en temmelig høgagtig tone til sig. Det hævede renten med 0,10 % i marts og steg yderligere med 0,25 % i juli.

BoJs renteforhøjelser er bemærkelsesværdige, fordi banken har været en af de mest dueagtige på globalt plan, så den efterlod dem i den negative zone i lang tid.

Vandringerne er også vigtige på grund af den transporthandel, der har eksisteret i lang tid. En carry trade er en situation, hvor investorer låner kontanter til lave renter og investerer i højtafkastende aktiver.

I de fleste tilfælde lånte investorer i Japan og investerede i andre lande som USA og Australien.

Samtidig lånte nogle investorer i Japan og investerede i aktier, som historisk set har klaret sig godt.

Derfor er mange investorer med BoJ-stigningen begyndt at afvikle carry-handlerne. Der er også frygt for, at nogle investorer begynder at gå over til japanske obligationer, som er begyndt at give afkast efter mange år.

En potentiel risiko for Nikkei 225-indekset er, at den japanske yen kan vende tilbage i år. USD/JPY-kursen har bevæget sig ind i et bjørnemarked efter at være faldet med 10 % fra sit højeste punkt i år.

I de fleste tilfælde klarer japanske virksomheder sig godt, når den japanske yen falder, fordi mange af dem er i eksportindustrien.

Toppræsterende i Nikkei-indekset

Højere renter har gjort japanske banker til nogle af de bedst præsterende virksomheder i Nikkei 225-indekset.

Nomura, en af de største japanske banker, er steget med over 32 % i år. Mitsubishi UFJ Financial-aktien er også steget med over 27%, mens Sumitomo Financial, Mitsui og Mizuho alle er steget med over 30%.

Disse banker vil drage fordel, når renten stiger på grund af Net Interest Margin (NIM) aspektet. NIM refererer til forskellen mellem de satser, bankerne udlåner, og den, de betaler deres indskydere.

Nikkei 225-indekset har haft andre gode præsterende virksomheder. For eksempel er Mitsubishi Heavy Industries aktie steget med over 134%, mens IHI Corp er steget med 140%. IHI er involveret i ingeniør- og byggebranchen.

Den anden toppræsterende Nikkei 225-indeksvirksomhed var Fujikura, en virksomhed, der leverer løsninger inden for telekommunikation, energi og infrastruktur og bilkomponenter.

Virksomheder som NEC Corp, TDK, Kansai Power Electric og Japan Steel Works har også klaret sig godt efter at være steget med over 40% i år.

Det er dog ikke alle virksomheder i Nikkei 225-indekset, der har klaret sig godt i år. Nogle af de største efternøler er virksomheder som Nippon Paper Industries, Nissan Chemical Industries, M3 og Lasertec, som alle er faldet med over 30 %.

Nikkei 225 indeksanalyse

Nikkei 225-indekset har klaret sig godt i år på trods af den seneste volatilitet. Den er steget med over 15 % i år og med 24 % fra sit laveste punkt i august. Dette opsving er også faldet sammen med opsvinget i USD/JPY-parret, som er steget fra et lavpunkt på 141 i august til 145,8.

Indekset vendte tilbage efter at have dannet et langt hammer lysestagemønster, et populært bullish tegn. Det er også steget over nøglepunktet på 36.728 ¥, dets laveste sving den 19. april.

Det er også hoppet over 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), et populært bullish tegn. Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har også peget opad.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste vigtige modstandspunkt på ¥41.000. Et brud over dette niveau vil føre til flere gevinster til dets rekordhøje på 42.483 ¥.