Scottish Mortgage Trust: topvindere og tabere afsløret

Aktiekursen Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) har klaret sig relativt godt i år, hjulpet af teknologivirksomhedernes igangværende opsving. Det er steget med over 8%, hvilket er bedre end FTSE 100- og FTSE 250-indeksene.

Aktien har ikke desto mindre klaret sig dårligere end de blue-chip teknologi ETF'er som Invesco QQQ og Technology Select Sector Fund (XLK), som alle er steget til et rekordhøjt niveau i år.

Top SMT efternøler

Scottish Mortgage Trusts resultater afspejler de udfordringer, som de fleste virksomheder i dens portefølje gennemgår.

Et godt eksempel på dette er PDD Holdings, moderselskabet til Temu og Pinduoduo. Dens aktie styrtdykkede i sidste måned, efter at selskabets økonomiske resultater viste, at det gennemgik store udfordringer.

Det er faldet med over 41 % fra dets højeste punkt i år og har slettet over 45 milliarder dollars i værdi. Som jeg har advaret før , er Temu PDD Holdings største risiko på grund af vanskeligheden ved at opnå overskud i segmentet.

Tidligere gik virksomheder som Wish.com viralt for at tilbyde billige kinesiske varer, men de kæmpede for at tjene penge. Som følge heraf blev Wish, som engang var vurderet til over 1 milliard dollar, solgt til en god pris.

PDD Holdings præstation er også på grund af den igangværende afmatning i Kina, som det fremgår af andre e-handelsvirksomheder som JD.com og Alibaba.

Scottish Mortgage aktie er også trukket tilbage på grund af Nvidia, dets største beholdning. Mens virksomheden er steget i år, har den for nylig mistet momentum og bevæget sig ind i en korrektion, idet den er faldet med over 15 % fra YTD-højden.

Nvidias aktier fortsatte med at falde, selv efter at selskabet offentliggjorde stærke økonomiske resultater. Dens omsætning steg med 110 % i sidste kvartal til over 30 milliarder dollars. Det antydede også, at omsætningen ville stige til over 32 milliarder dollars i tredje kvartal.

På den positive side har Nvidia-aktier dannet et omvendt hoved- og skuldermønster, hvilket betyder, at det snart kan hoppe tilbage.

I mellemtiden har Tesla-aktiekursen bevæget sig ind i et bjørnemarked og er faldet med over 20 % fra sit højeste punkt i år og med næsten 50 % fra det højeste niveau nogensinde. Teslas præstation skyldes for det meste, at elbilindustrien er blevet meget konkurrencedygtig, hvilket har presset den til at skære priserne ned, hvilket har påvirket dens marginer.

Det meste af Teslas konkurrence kommer fra kinesiske virksomheder som BYD, Li Auto, Nio og Xpeng, som har vundet markedsandele på det største marked.

Den anden store hovedpine for Scottish Mortgage er Kering, moderselskabet for selskaber i Gucci, Saint Laurent, Balenciaga og Bottega Veneta. Dens aktie er faldet i de sidste syv uger og er faldet med over 64 % fra det højeste punkt i 2021, da væksten aftog.

SMT's bedste vindere

På den positive side har nogle virksomheder i Scottish Mortgage-porteføljen gjort det godt. SpaceX, det gigantiske selskab ejet af Elon Musk, blev for nylig udvalgt af NASA til at bringe to astronauter hjem fra den internationale rumstation (ISS). Virksomhedens Starlink-løsning er fortsat med at vinde markedsandele globalt.

Derfor er der en sandsynlighed for, at SpaceX's værdiansættelse vil fortsætte med at vokse. I den seneste fundraising sprang dens værdiansættelse til over $210 milliarder, hvilket gør den til en af Scottish Mortgages største vindere. Udfordringen er, at SpaceX stadig er privat, hvilket gør det svært for fonden at forlade handelen.

Amazon er en anden topvirksomhed i Scottish Mortgages portefølje, da aktien er steget med over 119 % fra sit laveste punkt i 2023. Virksomheden nyder godt af medvinden fra cloud computing og kunstig intelligens (AI).

Ferrari er en anden stor vinder i Scottish Mortgage-porteføljen, da aktien er steget i de sidste fem på hinanden følgende uger og bevæger sig til et rekordhøjt niveau på $500. Den er steget med omkring 300 % fra sit laveste punkt i 2020.

Ferrari har nydt godt af at fokusere på sine køretøjer med intern forbrændingsmotor (ICE), som er fortsat med at klare sig godt i år. Det har også tiltrukket efterspørgsel på grund af dets nyligt lancerede modeller som 12 Cilindri, SF90 Stradale, Spider og Roma.

Meta Platforms, moderselskabet for WhatsApp, Instagram og Facebook, har også været en stor vinder i år, da aktien sprang til rekordhøje 543 USD, en stigning på over 510 % fra det laveste punkt i 2022. De andre topvindere dette år er Shopify, TSMC, Stripe og ASML.

Scottish Mortgage aktiekursanalyse

På det ugentlige diagram ser vi, at SMT-aktiekursen har klaret sig godt i de sidste par måneder, da den sprang fra et lavpunkt på 602p i 2023 til over 945p. Aktien har dannet et kop- og håndtagsdiagrammønster, et populært bullish tegn. Det har også bevæget sig lidt over 50-ugers og 100-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Derfor vil aktien sandsynligvis have et bullish breakout, da købere målretter det næste vigtige modstandspunkt på 944,4p. Denne visning vil blive bekræftet, hvis aktien stiger over oversiden af koppen ved 944p.