Analytikere er optimistiske om Archer Aviation-aktien: skal du?

Archer Aviation (ACHR) aktiekurs er imploderet i de sidste par år, efterhånden som bekymringer om fortynding og den overordnede elektriske vertikale start og landing (eVTOL) industri fortsatte. Det er styrtet ned fra et rekordhøjt niveau på $18,55 i 2021 til $3,10. Samtidig er antallet af udestående aktier steget fra over 50 millioner til knap 300 millioner.

Archer Aviation er ikke den eneste eVTOL-virksomhed i problemer. Lilium-aktien er faldet fra $15,5 i 2021 til $0,6665, mens Joby Aviation er flyttet fra $17 til $4,77.

Disse aktier er alle faldet for det meste af lignende årsager. De brænder alle penge, befinder sig på et uprøvet marked og rejser betydelige summer fra investorer.

Analytikere bliver optimistiske omkring ACHR

På trods af undergang og dysterhed i eVTOL-industrien begynder nogle analytikere at lyde optimistiske om Archer Aviation, en af de største virksomheder i branchen. I et nyligt notat fastholdt analytikere hos Cantor Fitzgerald deres optimistiske syn og deres kursmål på $10. Det betyder, at de forventer, at aktien vil stige med over 228%.

Samtidig indledte analytikere hos HC Wainwright deres dækning med et mål på $12,50. I deres notat bemærkede analytikerne, at virksomheden har gjort store fremskridt i sin test og salg, hvilket betyder, at det kan tage fart i de kommende år. Analytikere hos Benchmark og JP Morgan er også optimistiske omkring Archer.

Det gennemsnitlige Archer Aviation-aktiemål for analytikere er $9,50, hvilket betyder, at det skal stige med over 250% fra det nuværende niveau.

Archer Aviation har gjort fremskridt

Jeg mener, at Archer Aviation - og Joby Aviation - har gjort betydelige fremskridt i sin udvikling forud for kommercialiseringen.

Det vigtigste, efter min mening, har været dets partnerskab med Stellantis, moderselskabet til Jeep og Chrysler. Som en del af sin aftale har Stellantis erhvervet en betydelig andel i virksomheden og tilbudt sin produktionsekspertise.

Senest investerede Stellantis omkring $50 millioner i Archer, hvilket bringer dens samlede investering op på $300 millioner.

Denne aftale vil få Stellantis til at håndtere fremstillingen af sine fly, da det fokuserer på forskning og udvikling (F&U). I dette vil Stellantis finansiere arbejdskraft og kapitaludgifter i bytte for kvartalsvise aktietildelinger.

Alt i alt vil Archer Aviation blive en aktiv-light-virksomhed med fokus på R&D og salg, i hvert fald i første omgang.

Udvanding er en vigtig risiko for investorer

Som jeg har skrevet før , er en af de største risici, Archer Aviation står over for, udvanding, hvor selskabet introducerer nye aktier.

Archer Aviation har fortsat med at rejse penge ved at sælge nye aktier i de sidste par år. Det rejste $230 millioner i andet kvartal, hvilket bringer dens samlede kontanter på balancen til over $500 millioner.

Risikoen er, at virksomheden vil fortsætte med at rejse flere penge forud for og efter kommercialiseringen. I sidste kvartal havde det et nettotab på over 106 millioner dollars, hvilket bringer dets fem kvartals tab til over 354 millioner dollars.

Archer Aviations uudnyttede frie pengestrøm udgjorde over $300 millioner i denne periode. Som sådan, med denne tendens, der forventes at fortsætte, er der en risiko for, at den vil fortsætte med at udvande eksisterende aktionærer. Dets aftale med Stellantis er også udvandende, da selskabet vil betale det ved hjælp af nyudstedte aktier.

Risiko/belønningsanalyse

Archer Aviation eksisterer i en højrisiko-/belønningsindustri, som ikke er blevet testet endnu. På papiret giver ideen om eVTOL mening, efterhånden som byerne bliver ved med at blive større og ønsket om et mere hybridt transportnetværk stiger. En undersøgelse foretaget af Markets and Markets anslog, at industrien vil være over 30 milliarder dollars værd i 2030, op fra mindre end 2 milliarder dollars i dag.

Dette forklarer, hvorfor Archer Aviation har modtaget så mange forudbestillinger. I de seneste økonomiske resultater sagde selskabet, at det havde et stort efterslæb på over 6 milliarder dollars fra selskaber som United Airlines og Future Flight Global. Den ordrebog er omkring 6 gange virksomhedens nuværende markedsværdi.

Derudover har Archer Aviation gjort betydelige fremskridt i sin testproces. Dens Midnight-fly har afsluttet sin første overgang, hvilket er bemærkelsesværdigt på grund af dets 6.500 pund vægt. Det har også modtaget to afgørende certificeringer, den ene for dets luftdygtighed og den anden, der giver den mulighed for at drive et flyselskab i USA.

Derfor, hvis eVTOL-industrien klarer sig godt, er chancerne for, at Archer Aviation - og Joby Aviation - er i en pole position. Disse firmaer har en chance for at blive Teslaer i denne nye industri.

Som sådan giver det en vis mening at investere i Archer Aviation, især for investorer med en langsigtet horisont.

Disse investorer bør dog være opmærksomme på flere vigtige risici. Som nævnt er der problemet med fortynding, som vil være her i lang tid.

Der er også risiko for, at branchen ikke bliver så stor, som analytikerne forventer. Tidligere har vi set nogle prangende papirer om nye industrier, kun for dem at implodere. Nogle af de mest bemærkelsesværdige industrier er cannabis og 3D-print.