JEPI og JEPQ ETF'er er steget; adskillige katalysatorer tilbage

JPMorgan Equity Premium (JEPI) og JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) ETF'erne har klaret sig godt i år og sidder på deres rekordhøje niveauer. JEPQ-fonden steg til $55,30 i fredags, en stigning på over 74% fra sit laveste punkt i 2023.

På samme måde nærmede JEPI-fonden sig det vigtigste modstandspunkt på $60, en stærk stigning på 42 % fra sidste års laveste niveau. Disse to fonde har også haft nogle stærke tilstrømninger i de sidste par måneder, hvor JEPI har tilføjet $3,29 milliarder og JEPQ tilføjet $7,7 milliarder i år. De har nu 36 milliarder dollars og 17 milliarder dollars i aktiver.

Førende boomer candy ETF'er

JEPI og JEPQ er de to førende boomer candy ETF'er, som har til formål at give investorer pålidelige udbytter over tid. JEPQ har et forward dividende afkast på 9,4%, mens JEPI giver 7,1%.

Disse månedlige afkast er væsentligt højere end de andre populære udbytte-ETF'er som Schwab US Dividend Equity (SCHD) og Vanguard Dividend Appreciation (VIG).

Det vigtigste er, at disse fonde giver et højere afkast sammenlignet med amerikanske statsobligationer, som giver mindre end 5 %.

JEPI og JEPQ bruger en simpel tilgang til at generere afkast. For det første investerer fondene en del af deres kontanter i en gruppe aktier, der drager fordel af deres optrend. For det andet sælger de så call-optioner og tager præmien, som de udlodder til deres aktionærer hver måned.

En købsoption er en investering, der giver handlende ret, men ikke pligt til at købe et aktiv. I dette tilfælde, hvis prisen falder inden udløbet, kan en erhvervsdrivende ignorere optionen og købe den til markedsprisen.

Hvis prisen stiger, har investoren også ret til at købe den til den oprindeligt aftalte pris og drage fordel af opsiden.

Den dækkede call-option gavner investorerne ved at give dem mulighed for at drage fordel af den opadgående tendens i deres investeringer. Strategien kan også hjælpe med at reducere nedsiden, når der er volatilitet ved at tage optionspræmien.

Den største forskel mellem JEPI og JEPQ er de aktiver, de investerer i. JEPI har investeret i en kurv af virksomheder, der findes i S&P 500-indekset. De fleste af disse virksomheder er inden for teknologiindustrien efterfulgt af økonomi, sundhedspleje og industri. Nogle af topnavnene i fonden er NVIDIa, Amazon, ServiceNow og Mastercard.

JEPQ ETF har derimod investeret i virksomhederne i Nasdaq 100-indekset, hvoraf de fleste er i tech-industrien.

Som vist ovenfor har JEPQ og JEPI ETF'erne haft et samlet afkast på 19,25 % og 14,90 % i år. Selvom dette er et godt afkast, har de underperformeret de populære benchmark-indekser som Invesco QQQM og Vanguard S&P 500 (VOO) ETF'er, som er steget med henholdsvis 21% og 24%.

Denne præstation betyder, at boomer candy ETF'erne på trods af deres stærke udbytte fortsat klarer sig dårligere end de benchmark-indekser, der følger S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene.

Læs mere: VIG, DGRW, DGRO er populære; men er de virkelig udbytte-ETF'er?

Katalysatorer for JEPQ og JEPI ETF'erne

Adskillige katalysatorer kan presse disse ETF'er højere i de kommende måneder. For det første forventes tusindvis af amerikanske virksomheder at offentliggøre deres økonomiske resultater i de kommende uger.

Denne indtjening er allerede startet, hvor virksomheder som JPMorgan, Goldman Sachs og Morgan Stanley har offentliggjort robuste økonomiske resultater. Ifølge FactSet har 14 % af virksomhederne i S&P 500-indekset allerede offentliggjort deres økonomiske resultater. 79% af disse har rapporteret en positiv EPS-overraskelse, mens 64% har rapporteret en positiv omsætningsoverraskelse.

Den blandede indtjeningsvækst var 3,4%. Selvom dette er en svagere indtjeningsvækst end i de seneste kvartaler, er det også det femte kvartal i træk med indtjeningsvækst. Derfor er der en sandsynlighed for, at de fleste virksomheder vil offentliggøre stærke økonomiske resultater.

For det andet vil disse fonde sandsynligvis drage fordel af handlingerne fra Federal Reserve og andre centralbanker. Fed har allerede leveret en jumbo 0,50% rentenedsættelse, og embedsmænd signalerer til flere flere nedsættelser i de næste par møder. Data fra CME viser, at Fed vil sænke renten til omkring 3,25 % i december næste år.

Andre centralbanker sænker også renten. I sidste uge sænkede ECB renterne med 0,25 % og antydede, at flere var på vej. I Kina har PBoC også sænket renten og afsløret en række stimuluspakker for at sætte skub i økonomien.

For det tredje kommer det amerikanske valg i løbet af de næste par uger. I de fleste perioder udviser aktier en vis volatilitet forud for valget og starter derefter et nyt rally, mens investorerne omfavner det nye normale i markedet.

Derfor kan JEPI, JEPQ og andre benchmark-ETF'er fortsætte med at klare sig godt på kort sigt. Men som jeg har skrevet før , hvis dit mål er at generere et godt samlet afkast, så er du mere sikker ved at investere i S&P 500 og Nasdaq 100 indekser. JEPI og JEPQ er bedre, hvis dit mål er at skabe bedre afkast end statsobligationer og andre udbyttefonde.