VIG, DGRW, DGRO er populære; men er de virkelig udbytte-ETF'er?

Vanguard Dividend Appreciation Fund (VIG), WisdomTree US Quality Dividend Growth (DGRW) og iShares Core Dividend Growth (DGRO) er nogle af de mest populære udbyttefokuserede ETF'er i Wall Street med $102 milliarder, $15 milliarder og $30,7 milliarder i aktiver, hhv.

Gode ETF'er med solid ydeevne

Som deres navne antyder, er disse fonde designet til at give deres indehavere pålidelige udbytter over tid.

VIG ETF følger S&P US Dividend Growers-indekset, som har til formål at give investorer adgang til virksomheder, der har en lang erfaring med at øge deres udbytte.

De fleste af dens konstituerende virksomheder er i tech-sektoren efterfulgt af finans, sundhedspleje, industri og forbrugsvarer. Nogle af topnavnene i fonden er Apple, Broadcom, JPMorgan, UnitedHealth, Exxon og Visa.

WisdomTree US Quality Dividend Growth-fonden investerer på den anden side i virksomheder, der konstant har vokset deres udbetalinger i lang tid. Ligesom VIG er de fleste af dets konstituerende virksomheder inden for teknologi, sundhedspleje, industri og finans. De største virksomheder i fonden er Microsoft, Apple, Broadcom, AbbVie og NVIDIA.

DGRO ETF er et andet populært fund, som fokuserer på udbyttevækst. Det følger Morningstar US Dividend Growth Index, som investerer i 413 virksomheder. Finans, teknologi, sundhedsvæsen og industri er de største aktører i fonden, hvor de største virksomheder er ExxonMobil, JPMorgan, Apple, Microsoft og Chevron.

Disse fonde har en lang erfaring med at klare sig godt. Som vist nedenfor har DGRW ETF haft et samlet afkast på 107% i de seneste fem år. Tilsvarende har DGRO- og VIG-fondene givet et afkast på 83 % og 85 % i samme periode. Den samme ydeevne gentages på tværs af andre tidsrammer.

Disse fonde har klaret sig godt, fordi de består af blue-chip-virksomheder, der er steget over tid. For eksempel har topbestanddele i fondene som Broadcom, Microsoft og AbbVie en lang rekord med at stige.

Er de virkelig udbytte-ETF'er?

Udfordringen er dog, om disse fonde kvalificerer sig som udbytte-ETF'er. Med andre ord, skal man investere i dem for at modtage deres almindelige udbetalinger?

VIG ETF har et udbytte på 1,7 % og et fireårigt gennemsnit på 1,78 %. Tilsvarende har DGRW-fonden et afkast på 1,47 % og et fireårigt afkast på 1,88 %. DGRW-fonden betaler 2,16 % og et fireårigt gennemsnit på 2,25 %.

Derfor ville VIG ETF i dette tilfælde betale omkring $170 i udbytte for en $10.000 investering, mens de to andre ville betale $148 og $225, henholdsvis.

Man skal dog medregne omkostningsprocent og skatter i udbytteafkastberegningen. VIG og DGRO har en omkostningsprocent på 0,08%, mens DGRW tager 0,28%. Som sådan ser vi, at det samlede udbytte, der tilbydes af disse fonde, er næsten ubetydeligt.

Der er to ting, man skal overveje, når man skal afgøre, om de er gode udbyttefonde. For det første er det det risikofrie afkast, som i de fleste tilfælde er at investere i amerikanske statsobligationer. Med det tiårige afkast på 4,2 % betyder det, at en investering på 10.000 USD vil indbringe 420 USD, eller mere end det dobbelte af, hvad de tre fonde betaler.

Alligevel har disse obligationer ingen vækst, og der er normalt en risiko for, at renten falder i takt med, at Fed sænker renten.

For det andet er den anden ting at se på at investere i en billig indekssporingsfond som Vanguard S&P 500 ETF (VOO). VOO har en omkostningsprocent på 0,03% og et udbytte på 1,26%. Det har et fireårigt gennemsnit på 1,46%.

ETF'en har aldrig markedsført sig selv som en udbyttefond, og de fleste af dens investorer investerer den ikke for dens udbytte. Det er simpelthen en fond, der sporer de fem hundrede største virksomheder i fonden.

Læs mere: Elsker du SCHD ETF? CLM og CRF er bedre eftergivende alternativer

Fokus på det samlede afkast

Derfor har vi konkluderet, at VIG, DGRO og DGRW ETF'er ikke er gode dividende ETF'er på grund af deres lave udbytte.

Samtidig viser data, at en ETF, der følger S&P 500-indekset, genererer bedre totalafkast over tid. For eksempel, som vist ovenfor, har VOO ETF haft et samlet afkast på 112% i de sidste fem år.

DGRW-fonden har givet et afkast på 107 %, mens DGRO og VIG har givet et afkast på henholdsvis 83 % og 85 %. Det betyder, at en investor, der allokerede midler i VOO ETF'en, genererede bedre afkast end dem, der investerede i de andre fonde.

Samme tendens sker i år, da VOO ETF har givet et afkast på 24,24 %, mens de tre andre har givet mindre end 21 %.

Som sådan, hvis du overvejer at investere på lang sigt, er oddsene, at du vil klare dig bedre ved at fokusere på S&P 500-indekset. I stedet, hvis du er fokuseret på udbytte, er der mange aktiver at overveje, såsom BNY Mellon High Yield Strategies Fund og Guggenheim Taxable Municipal Bond & Investment Grade Debt Trust, som betaler over 8%.

Læs mere: Elsker du utilities XLU ETF? Boost det med noget UTG