Sølvprisanalyse: Doji-mønster peger på en kort tilbagetrækning

Sølvprisen ramte et nyt højdepunkt i 12 år tirsdag, før den slettede disse stigninger onsdag. I skrivende stund handlede den til $33,63, et fald på 3,47%.

Geopolitiske spændinger i Mellemøsten og usikkerhed omkring det amerikanske valg har fortsat støttet metallets priser. Dets opsidepotentiale bremses dog af stigende statsrenter og en stærkere amerikanske dollar.

Efterspørgsel efter sikker havn

Geopolitisk og økonomisk usikkerhed er en af de vigtigste bullish faktorer bag sølvprisens nylige stigning. Til at begynde med har eskaleret frygt for de igangværende konflikter i Mellemøsten øget tiltrækningskraften af konventionelle sikkerhedshavnsaktiver som guld og sølv.

Lørdag ramte en af tre droner, der blev opsendt fra Libanon, Israels premierminister, Benjamin Netanyahus feriebolig. Indrømmet, premierministeren var ikke på stedet på det tidspunkt, og der er ikke rapporteret om tilskadekomne. Den libanesiske Hizbollah-gruppe har siden taget ansvaret for angrebet.

Under et pressemøde tirsdag pegede den væbnede gruppes mediechef, Mohammed Afif, på lignende angreb i fremtiden og udtalte, at "de kommende dage og nætter og slagmarkerne er mellem os".

Efter lørdagens angreb har det israelske militær indledt adskillige luftangreb mod Beiruts sydlige forstæder. Samtidig bekræftede de drabet på Hashem Safieddine, den formodede efterfølger af Hizbollahs leder, Hassan Nasrallah, som også blev dræbt af landets styrker.

Ud over disse seneste begivenheder er investorerne også ivrige efter det lovede gengældelsesangreb på Iran fra det israelske militær. Dette følger efter Irans ballistiske missilangreb på Israels territorium i begyndelsen af oktober. Selvom hævnen ikke er blevet til virkelighed, er der frygt for, at den vil udvikle sig til en fuldfodret krig.

Efter angrebet på Netanyahus bolig postede premierministeren en erklæring på X med advarsel: "Enhver, der forsøger at skade Israels borgere, vil betale en høj pris. Vi vil fortsætte med at eliminere terroristerne og dem, der sender dem."

Desuden har landets forsvarsminister Yoav Gallant gentaget, at Israel stadig har til hensigt at hævne sig på Iran. Mens han talte til militæret den X, udtalte Gallant "...efter at vi har angrebet Iran, vil alle forstå din magt, forberedelsesprocessen og træningsprocessen - enhver fjende, der forsøger at skade staten Israel, vil betale en høj pris".

Det er disse advarsler og hårde holdninger, der får investorer til at købe sikre havn-aktiver. Guld, som er en konventionel sikker havn i tider med geopolitisk og økonomisk usikkerhed, ramte en ny rekordhøj tidligere onsdag. Som det ofte er tilfældet, narrede stævnet til guldbarrens fattigere fætter - sølv.

I de efterfølgende sessioner er de to ædelmetaller indstillet til at fortsætte med at finde støtte i deres sikre havn-status. Desuden vil nervøsitet over det amerikanske valg, der er planlagt til den 5. november, yderligere sætte skub i hastværket efter disse aktiver.

Stærkere amerikanske dollar

Selv med den øgede efterspørgsel efter sikre havn er opsidepotentialet for sølvprisen under pres fra en stærkere amerikanske dollar og stigende statsrenter. Dollarindekset, som sporer dollarens værdi i forhold til en kurv med seks hovedvalutaer, ser ud til at registrere sin fjerde uge i træk med stigninger. I onsdags forlængede dollaren sine tidligere stigninger til at nå et nyt højdepunkt på 11 uger.

Tegn på en robust amerikansk økonomi, kombineret med usikkerhed omkring det kommende amerikanske valg, har fortsat med at styrke dollaren. Derudover har de seneste positive økonomiske data, inklusive en bedre end forventet jobrapport i september, lettet forventningerne om aggressive rentenedsættelser fra Fed på de efterfølgende møder. Investorer øger nu deres indsatser for en rentenedsættelse på 25 basispoint; ned fra de tidligere 50 basispoint.

Ud over at sætte skub i den amerikanske dollar har de positive økonomiske data givet et mere høgede udsigter for Fed og dermed styrket statsrenterne. I skrivende stund var de toneangivende 10-årige renter steget til 4,23 %; et niveau senest registreret i slutningen af juli.

De stigende amerikanske obligationsrenter har øget alternativomkostningerne ved at besidde ikke-forrentende aktiver som sølv og guld. Dette forklarer tilbagetrækningen i sølvprisen onsdag, hvor det ædle metall slettede sine gevinster fra den forrige session.

Sølvprisanalyse

Sølvprisen har været i et stærkt tyreløb i de sidste par måneder. Denne stigning fik den til at stige til et flerårigt højdepunkt på $34,80. Det har bevæget sig over det vigtige modstandspunkt på $32,55, dets højeste sving den 20. maj.

Sølv er forblevet over 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit. Ved at bevæge sig over nøglemodstandspunktet ved $32,5, ugyldiggjorde det dobbelt-top-mønsteret, der var ved at danne sig.

Sølv har dog også dannet et doji-mønster, som er karakteriseret ved en lang over- og underskygge og ingen krop. I de fleste tilfælde fører dette mønster til et bearish breakout.

Derfor vil sølv sandsynligvis trække sig tilbage i denne uge, da sælgere målretter nøglestøtten til $32,55. Et sådant skridt vil være positivt, da det er kendt som en pause og gentest, et populært fortsættelsestegn.