USD/ZAR-prognose: Rand-svagheden fortsætter forud for SARB-beslutningen

Den sydafrikanske rand har trukket sig tilbage i de sidste to måneder og har slettet nogle af de gevinster, der blev opnået for et par måneder siden. USD/ZAR-kursen handlede onsdag kl. 18.05, en stigning på over 6 % fra sit laveste niveau i år.

Sydafrikas rentebeslutning forude

USD/ZAR-kursen vil være i søgelyset, da den sydafrikanske centralbank afgiver sin rentebeslutning torsdag.

Økonomer forventer, at banken vil sænke renten for andet møde i træk. Hvis dette er korrekt, vil banken sænke renten med 0,25 % til 7,75 % fra de nuværende 8,0 %. Før det sænkede den renterne fra 8,25 % på det sidste møde i september.

Centralbanken håber, at disse nedskæringer vil være med til at overlade en økonomi, der har vist tegn på modstandsdygtighed i de seneste par måneder.

Det er også motiveret af, at inflationen har fortsat sin nedadgående tendens i de seneste måneder. Det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) er trukket tilbage til 3,8 %, et fald fra 2022-højden på 7,8 %. Det betyder, at tallet er rykket under bankens målsats.

Kerneinflationen, som ekskluderer de flygtige fødevarer og energiprodukter, trak sig også tilbage til 4,1 i september, et fald fra 5,2 % i 2022.

SARB-beslutningen kommer dagen efter, at statistikbureauet offentliggør inflationstallene for oktober.

Håb om SARB-rentesænkninger har skubbet statsobligationsrenterne ned. Data fra TradingView viser, at den tiårige rente faldt til 9,10 %, et fald fra denne måneds højeste på 9,50 %. Den femårige rente er også faldet til 8,26 % fra denne måneds højeste på 8,52 %.

Sydafrikas økonomiske udsigter steg

SARB-mødet kommer også, da globale agenturer anerkendte Sydafrikas økonomiske genopblussen. I denne uge hævede S&P Global sine udsigter for økonomien til positive fra stabile for anden gang inden for de seneste seks år. Det betyder, at bureauet snart kan vælge at øge Sydafrikas kreditvurdering.

Nylige data viser, at investorer og analytikere glæder sig over de igangværende reformer, der bliver lavet af Cyril Ramaphosa, som vandt genvalg og dannede en regering af national enhed. Nogle af reformerne har været på energisektoren, hvor hyppigheden af load shedding er lettet. Han har også lanceret Operation Vulindlela, som har til formål at forbedre infrastrukturen.

En central udfordring for den sydafrikanske økonomi er det nylige amerikanske valg af Donald Trump, som har lovet at implementere told. Det er uklart, om Sydafrika vil blive påvirket. Data viser, at USA importerede varer til en værdi af 14,6 milliarder USD fra Sydafrika i 2022 og eksporterede varer til en værdi af 6,5 milliarder USD.

Den næste nøglekatalysator for USD/ZAR-parret vil være handlingerne fra Federal Reserve, som har antydet, at det vil gå langsomt med rentenedsættelser i de kommende måneder.

USD/ZAR teknisk analyse

Det daglige diagram viser, at USD til ZAR-kursen bunden ved 17,05, dets laveste niveau den 1. oktober.

Den har nu bevæget sig over oversiden af den nedadgående kanal vist med blåt. Den har også dannet et brud- og gentestmønster ved at bevæge sig tilbage til oversiden af kanalen. Dette er et af de mest populære fortsættelsesmønstre på markedet.

Parret har bevæget sig over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Relative Strength Index (RSI) er også drevet nedad.

Derfor vil USD/ZAR-parret sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre sigter mod denne måneds højeste på 18,40. En pause over dette niveau vil pege på flere gevinster, hvor det næste punkt at se er på 18,68, dets højeste punkt den 5. august.