Adani-aktier styrtdykker, obligationsudbud trukket, da Gautam Adani står over for amerikanske bestikkelsesanklager: hvad er det næste?

Adani Group-aktier oplevede et skarpt og udbredt salg torsdag, efter at amerikanske anklagere annoncerede anklager om bestikkelse og bedrageri mod Gautam Adani og syv medarbejdere.

Anklagerne, der blev afsløret sent onsdag, hævder, at Adani og hans ledere var involveret i en multimilliard-ordning, der involverede bestikkelse for at sikre solenergikontrakter i Indien.

Adani Energy Solutions bar hovedparten af markedsreaktionen, hvor aktierne styrtdykkede med 20 %.

Adani Green Energy fulgte tæt efter og faldt 18%. Adani Total Gas og Adani Power faldt med 13-14 %, mens flagskibsselskaber som Adani Enterprises, Ambuja Cements, ACC og Adani Ports blev låst inde ved deres 10 % lavere kredsløbsgrænser.

Andre datterselskaber, herunder NDTV (-11%), Adani Wilmar (-8%) og Sanghi Industries (-6%), stod også over for betydelige tab, hvilket afspejler ringvirkningen på tværs af konglomeratet.

Adani Green obligationsudbud skrottet midt i nedfald

Midt i den juridiske turbulens og markedsuroen aflyste Adani Green Energy planerne om en obligationsudstedelse på 600 millioner dollar, der var planlagt til torsdag.

Adani Green Energy's dollarobligationer udstedt i marts faldt rekordhøje 15 cent, og nåede et lavpunkt på 80 cent, ifølge Bloomberg-data.

Obligationer fra andre Adani Group-enheder oplevede også betydelige fald, hvor nogle faldt til så lavt som 74 cent - deres stejleste fald siden Hindenburg Research-rapporten fra 2023.

"Selvom Adani har vist modstandsdygtighed i håndteringen af tidligere påstande, herunder dem fra Hindenburg, fremhæver denne hændelse de igangværende risici forbundet med nye markeder, især med hensyn til styring, gennemsigtighed og lovgivningsmæssigt tilsyn," sagde Mohit Mirpuri, en fondsforvalter hos Singapore-baserede SGMC Capital Pte i en Bloomberg-rapport.

Bestikkelse anklager mod Adani og nevø forklaret

Anklagen indgivet af det amerikanske justitsministerium (DOJ) og Securities and Exchange Commission (SEC) beskriver alvorlige anklager mod Adani, hans nevø Sagar Adani og andre ledere.

De er anklaget for at have konspireret for at bedrage amerikanske investorer og globale finansielle institutioner gennem falske fremstillinger.

Ifølge anklageskriftet betalte gruppen 265 millioner dollars i bestikkelse til indiske embedsmænd for at sikre statens solenergikontrakter.

Anklagerne hævder, at disse kontrakter forventedes at generere $2 milliarder i overskud over 20 år.

Nogle deltagere i ordningen henviste angiveligt til Gautam Adani med kodenavne som "Numero uno" og "den store mand."

Bestikkelsen blev angiveligt skjult for långivere og investorer for at sikre over 3 milliarder dollars i lån og obligationer til Adani Green Energy.

Anklagerne falder ind under Foreign Corrupt Practices Act (FCPA), som retter sig mod korruption og bestikkelse i internationale forretningsforbindelser.

Viceassisterende justitsminister Lisa H. Miller kaldte beskyldningerne for et "massivt bedrageri", og sagde: "Denne anklage påstår ordninger til at betale over 250 millioner dollars i bestikkelse, lyve for investorer og banker for at rejse milliarder af dollars og hindre retfærdighed."

Et andet stort slag for Adani Group

Denne udvikling markerer endnu et betydeligt tilbageslag for Gautam Adani, hvis forretningsimperium har været under beskydning siden Hindenburg Research-rapporten fra januar 2023 anklagede gruppen for økonomisk uredelighed.

Denne rapport førte til et svimlende 150 milliarder dollars tab i markedsværdi på tværs af Adanis virksomheder.

Gautam Adani, rangeret af Forbes som den 22. rigeste person på verdensplan med en nettoværdi på 69,8 milliarder dollars, står nu over for ikke kun økonomiske udfordringer, men også potentielle juridiske konsekvenser.

Rapporter tyder på, at der er blevet udstedt arrestordrer på Gautam Adani og hans nevø Sagar Adani, hvilket forværrer gruppens problemer.

Hvad er det næste for Adani Group?

Beskyldningerne har kastet en lang skygge over Adani Groups globale aktiviteter og dens adgang til internationale kapitalmarkeder.

Det kan også intensivere tilbagetrækninger af udenlandske fonde, som allerede har nået rekordniveauer siden oktober.

"Udenlandske investorers stemning kan blive påvirket, hvis undersøgelsen eskalerer," sagde Manish Bhargava, CEO for Straits Investment Management til Bloomberg, og tilføjede, at sagen øger omdømmerisici for gruppen.

Anklagerne kom i hælene på, at Adani annoncerede en ny investering i grøn energi og lykønskede den kommende amerikanske præsident Donald Trump med hans valgsejr.

Trump, der er kendt for sin pro-energi deregulering holdning, har lovet at forenkle reglerne for energiselskaber, herunder dem, der opererer i vedvarende energisektorer.

Efterhånden som sagen skrider frem, vil dens bane sandsynligvis afhænge af den kommende Trump-administration.

Breon Peace, den amerikanske advokat fra Brooklyn, der er udpeget under Biden, forventes at træde tilbage.

"Det er usædvanligt, at anklager som denne dukker op under en magtovergang," sagde Gary Dugan, CEO for Global CIO Office. "Håbet er, at Donald Trump afviser det en gang i embedet."

Adani Group har endnu ikke udsendt en erklæring som svar på anklagerne, men analytikere forudser udvidet volatilitet for dets aktier og obligationer, efterhånden som den juridiske proces udfolder sig.