LVMH aktiekursanalyse: 2 sjældne mønstre peger på mere nedadgående tendens

LVMH aktiekursen har været i en stærk bearish trend i de sidste par måneder, da bekymringerne for væksten fortsatte. Det dykkede til et lavpunkt på €564,8, det laveste niveau siden juli 2022. Det er faldet med over 33 % fra sit højeste niveau i år, og bevæger sig ind i et dybt bjørnemarked.

LVMH aktiekursen har dannet bearish mønstre

Der er en risiko for, at LVMH aktiekursen kan få et stærkt bearish breakout i de kommende måneder. På det ugentlige diagram blev der dannet et dobbelt-top-diagram til €880. En dobbelttop består af twin toppe og en halsudskæring til €650. Det er et af de mest bearishede mønstre på markedet.

LVMH-aktier har dannet et dødskorsmønster, da 50-ugers og 200-ugers vægtede bevægelige gennemsnit (WMA) krydsede hinanden. Et dødskors er et vigtigt bearish mønster, der fører til et betydeligt salg.

Samtidig er Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatoren fortsat med at bevæge sig nedad.

Derfor er der stigende odds for, at LVMH aktiekursen vil fortsætte med at falde, da sælgere målretter nøglestøtten til €475. Dette mål estimeres ved at måle afstanden mellem oversiden af det dobbelte topmønster og halsudskæringen og derefter ekstrapolere det fra halsudskæringen.

På bagsiden vil et træk over nøglemodstandsniveauet på €650 ugyldiggøre den bearish-visning. Dette var et bemærkelsesværdigt niveau, da det var halsudskæringen af det dobbelte topmønster.

LVMH aktiediagram af TradingView

Der er fortsat bekymringer om vækst

Hovedårsagen til den igangværende LVMH aktiekursimplosion er, at dets forretning ikke klarer sig godt på grund af den svækkede kinesiske og europæiske økonomi.

Data udgivet for nylig viste, at den kinesiske økonomi sandsynligvis vil kæmpe for at nå sit mål på 5% vækstrate i år. Dette forklarer, hvorfor Beijing har været opsat på at implementere væsentlige stimulanser i økonomien.

Den seneste stimuluspakke var en finansiering på 1,4 billioner dollars, som vil gå til lokale regeringer, der har kæmpet efter ejendomsbranchens kollaps.

Denne stimulans vil dog sandsynligvis have en begrænset indvirkning på forbrugernes forbrug, da den er skræddersyet til offentlige arbejder.

Andre topøkonomier, især i Europa, klarer sig ikke godt. Nylige data viste, at Tyskland er gået ind i en recession, og stemningen på tværs af kontinentet er sådan.

De seneste økonomiske resultater viste, at LVMH's forretning ikke klarede sig godt, da dets vine og spiritus og ure & smykker haltede.

Det økologiske salg af vin og spiritus faldt med 8% i årets første ni måneder og 7% i tredje kvartal. Tilsvarende faldt ure- og smykkedivisionens omsætning med 3% i de første ni måneder. Denne svaghed blev opvejet af en stigning på 5 % inden for parfume og kosmetik og selektiv detailhandel.

Kina har været en af de største efternøler for virksomheden. De sidste resultater viste, at den asiatiske omsætning faldt med 16% i tredje kvartal. Det eneste land, hvor salget steg, var i Japan, men ledelsen advarede om, at salget var ved at aftage. Det amerikanske salg var fladt, mens det europæiske steg med 2%.

På den positive side har det igangværende LVMH aktiekurskrak efterladt et selskab, der er relativt undervurderet. Det har et efterfølgende 12-måneders (TTM) pris-til-indtjening-forhold på 20, lavere end det femårige gennemsnit på over 30.

Det andet positive er, at selskabet kan nyde godt af de igangværende rentenedsættelser i USA og Europa. Fed har sænket renten med 75 basispoint i år, mens Den Europæiske Centralbank har sænket tre gange.

Rentenedsættelser kan være med til at øge forbrugernes forbrug i de næste par år ved at sænke låneomkostningerne.

Læs mere: Slutten på luksus? Hvorfor 50 millioner shoppere siger nej til high-end mærker