Costco-aktiekursen danner risikable mønstre: er boblen ved at springe?

Costco-aktiekursen har været en fremragende præstation gennem årene, hvilket har hjulpet det med at blive et af de største virksomheder i USA. Det er steget med 620% i det seneste årti, hvilket bringer markedsværdien op på 413 milliarder dollars. COST-aktier vil være i fokus, når de offentliggør sin næste indtjening.

COST-vurderingsbekymringerne er fortsat

Costco er en gigantisk virksomhed, der ejer store butikker i USA, Canada, Kina og andre lande.

Dens vækst er accelereret i de sidste par år, selvom den stod over for intens konkurrence fra folk som Walmart, Amazon og Target.

Data viser, at dens årlige omsætning er steget fra over $166 milliarder til over $254 milliarder i de seneste fem år. Tilsvarende er dets årlige overskud næsten fordoblet og bevæger sig fra 4 milliarder dollars til 7,3 milliarder dollars i samme periode.

Disse tal har ført til bekymring for, at Costco er en stærkt overvurderet virksomhed. Dataene viser, at den har et efterfølgende 12-måneders (TTM) pris-til-indtjening-forhold på 55, meget højere end detailmedianen på 17.

Med andre ord, hvis alle faktorer forblev konstante, hvis du tog virksomheden privat, ville det tage dig 55 år at gå i balance. Dette er betydeligt høje tal i betragtning af, at NVIDIA har et fremadrettet P/E-forhold på 49.

NVIDIA oplever i modsætning til Costco en stærkere omsætningsvækst. Dets seneste kvartals indtjening viste, at dets omsætning næsten fordobledes til over 35 milliarder dollars.

Costco er også højt værdsat end en virksomhed som Visa, der kører en af ​​de bedste forretningsmodeller. Visa leverer teknologien, der driver kredit- og betalingskort globalt, hvilket giver det en bruttomargin på næsten 100 %. Det har et fremadrettet P/E-forhold på 27, mens Mastercard har et multiplum på 36.

Costco har også et fremadrettet EV til EBITDA-multipel på 33, også meget højere end sektormedianen på 11.

Costco fortjener ligesom andre dominerende virksomheder en præmievurdering, men de nuværende tal viser, at det er en stærkt overvurderet virksomhed.

Læs mere: Costco-aktien er mere overvurderet end Nvidia: stadig et køb?

COST indtjening forude

For at være klar: det faktum, at Costco er overvurderet, er ikke en forudsigelse om, at dets aktie er ved at kollapse. Historisk set har stærkt overvurderede virksomheder gjort det godt, så længe de producerer stærke omsætnings- og overskudstal.

De seneste resultater viste, at Costcos omsætning steg med kun 1 % til 78,2 milliarder dollar. Nettoindkomsten steg med 9% til 2,35 milliarder dollars. Denne vækst skete, efter at virksomheden tilføjede flere medlemmer og justerede sin prissætning.

Costco sluttede kvartalet med over 136 millioner kortholdere og 76,2 millioner betalte medlemmer. Dens fornyelsesrate forblev på 90,5 %, et stærkt tal.

Den næste nøglekatalysator for Costco-aktiekursen vil være dens indtjening, som forventes torsdag i næste uge. Analytikere forventer, at tallene viser, at dens omsætning steg med 7,3% til 62 milliarder dollars.

Dens årlige indtægter forventes at springe med 7,4% til 273 milliarder dollars, efterfulgt af 291 milliarder dollars. De fleste analytikere har et bullish syn på Costco, hvor de mest optimistiske er fra Evercore, Telesey, Tigress og Truist.

Costco aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at COST-aktien har været i en kraftig opadgående tendens i de seneste par år. Det er fortsat betydeligt højere end 50-ugers og 100-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Der dannes dog nogle risikable mønstre. Den har dannet en stigende kile, som er et populært vendetegn. MACD og Relative Strength Index (RSI) har dannet et bearish divergensmønster.

Derfor, mens de kortsigtede udsigter for aktien er bullish, er der risiko for, at den vil have en bearish vending på mellemlang sigt. Dette tilbagetog kan ske, når aktien rammer det psykologiske punkt ved $1.000.