USD/BRL-prognose på baggrund af divergens mellem Fed og Brasiliens centralbank

Den brasilianske real svæver tæt på sit laveste nogensinde, selvom forskellen mellem landets centralbank og Federal Reserve fortsætter. USD/BRL-kursen handlede på 6,00, et par point under det højeste niveau nogensinde på 6,1155. Den er steget med over 30 % fra sit laveste punkt i 2021.

Brasiliens centralbankforhøjelser

USD/BRL-kursen fortsatte sit stærke opsving, efter at den brasilianske centralbank hævede renten med 100 basispoint. Benchmarkrenten flyttede sig fra 11,25 % til 12,25 %, det højeste niveau siden september sidste år.

Banken har hævet renten i de sidste par måneder og flyttet dem fra et lavpunkt på 10,25 % til de nuværende 12,25 %. Det har antydet, at flere forhøjelser vil fortsætte, hvilket vil presse benchmarkrenten til 14,25 % i de næste par måneder.

Det har hævet disse satser, selvom inflationen fortsatte med at stige. De seneste data viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg til 4,87 %, det højeste niveau siden september sidste år. Det har været i en langsom stigning efter bundet på 3,6 % tidligere i år.

Bankens nedskæringer understøttes af, at det går godt i økonomien. Data udgivet i sidste uge viste, at økonomien voksede med 0,9% i tredje kvartal og med 4% på årsbasis. Denne vækst var for det meste drevet af offentlige forbrug og forbrug. Det er også blevet hjulpet af en rekordlav arbejdsløshed i landet.

Nogle analytikere har bekymret sig om, at den brasilianske økonomi voksede for hurtigt, hvilket satte den i fare for en hård landing.

En årsag til den robuste vækst har været de offentlige udgifter. Præsident Lula har noteret sig og besluttet at fjerne omkring 70 milliarder dollars af udgifterne i de næste to år. Økonomer mener, at nedskæringerne bør være flere, hvilket vil sænke underskuddet. Underskuddet forbliver på 9,5 % af BNP.

Federal Reserve nedskæringer

USD/BRL-parret er steget, selv om divergensen mellem Federal Reserve og den brasilianske centralbank er fortsat.

Fed har indledt en rentenedsættelsescyklus og har allerede sat renten ned to gange i år. Det har skåret dem ned med 0,75 %, en tendens, der forventes at fortsætte i næste uge.

USA sænker renten, da tegn viser, at økonomien var ved at bremse, og at inflationen bevægede sig mod 2,0 %. Data udgivet i denne uge viste, at de overordnede forbrugerinflationsdata steg til 2,7 %, mens kerne-CPI forblev uændret på 3,3 %.

Fed har antydet, at den derefter vil omfavne et mere gradvist tempo med at sænke renten i 2025. Økonomer bekymrer sig om, at flere nedskæringer vil stimulere inflationen på et tidspunkt, hvor nogle af Trumps politikker ses som værende inflationær.

Trump har lovet at implementere store toldsatser og deportere millioner af illegale immigranter fra landet. Sådanne bevægelser vil være meget inflationære, hvis de gennemføres som planlagt.

USD/BRL teknisk analyse

USD/BRL-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at USD/BRL-kursen har været i en stærk bullish trend i de seneste par måneder. Det rykkede for nylig over nøglemodstandsniveauet på 5,9831, dets højeste niveau i maj 2020.

Parret har bevæget sig over 50-ugers og 200-ugers glidende gennemsnit. Også Relative Strength Index og MACD-indikatorerne er fortsat med at stige. Det dannede også et omvendt hoved- og skulderdiagrammønster.

Derfor vil USD til BRL-parret fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste vigtige modstandspunkt på 6,50. Stop-loss for denne handel vil være på 5,6.