USD/CHF-prognose: omvendt H&S-mønster peger på flere gevinster

USD/CHF-kursen har været oppe i fire på hinanden følgende uger og har ligget på det højeste niveau siden juli 2024, da amerikanske obligationsrenter og dollaren stiger. Parret steg til et højdepunkt på 0,9071 tirsdag, op med 7. Det har dannet et stærkt bullish omvendt hoved-og-skulder-mønster, hvilket peger på flere fremgange i 2025.

USD/CHF teknisk analyse

Det ugentlige diagram viser, at USD til CHF-kursen har været i en kraftig opadgående tendens i år. Den har bevæget sig over 38,2% Fibonacci Retracement-niveauet på 0,9000.

Parret har bevæget sig over 50-ugers og 100-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), et populært bullish tegn. Det har også dannet et omvendt hoved-og-skuldre diagrammønster, som ofte er et tegn på en bullish vending. Dette mønster består af et hoved på 0,8300 og højre og venstre skuldre omkring 0,8500.

Halsudskæringen af ​​dette mønster er på 50% Fibonacci Retracement niveau på 0,9200. Derfor er der stigende odds for, at det vil fortsætte med at stige, med det næste punkt at se er på 61,8% retracement point på 0,6445, hvilket er omkring 4,56% over det nuværende niveau. Stop-loss af denne handel vil være på det psykologiske punkt på 0,8800.

Stærkt US dollar indeks

USD/CHF-parret er steget, hjulpet af den brølende amerikanske dollar, som er steget over for de fleste valutaer. Det amerikanske dollarindeks, som måler dollarens præstation i forhold til en kurv af valutaer, er steget fra år-til-dato laveste på $100 til $107.

Data viser, at USD er steget i forhold til de fleste udviklede og emerging markets-valutaer i år. For eksempel er EUR/USD-parret på vej mod paritet efter at have styrtet i de seneste par uger på grund af Fed og ECB's divergens.

NZD/USD-parret er styrtet i fem på hinanden følgende uger, en tendens, der kan fortsætte i de kommende uger. På de nye markeder er den tyrkiske lira, den brasilianske real og den indiske rupee alle styrtet til deres rekordlave niveauer.

Den amerikanske dollar er steget over for den schweiziske franc på grund af Federal Reserves seneste høgagtige holdning. I en erklæring i denne måned sænkede banken renten med 0,25 % og forudsagde yderligere to sænkninger i 2025.

Historisk set bør disse Fed-vejledninger tages med et gran salt, da embedsmænd altid reagerer på indkommende data. For eksempel guidede embedsmænd mod mindst fire nedskæringer i 2024 og gennemførte tre.

Fed er bekymret for, at Trumps politik vil føre til mere inflation, hvilket kræver en strammere politik. Dette forklarer, hvorfor de amerikanske obligationsrenter er steget for nylig.

Den schweiziske nationalbanks beslutninger

USD/CHF-kursen er fortsat med at stige på grund af den relativt dueagtige schweiziske nationalbank (SNB). Banken har kæmpet mod en stærk schweizerfranc i nogen tid og sænkede renten til 0,50 % i denne måned, da inflationen fortsatte med at falde.

Nylige økonomiske data viste, at den samlede inflation fortsatte med at falde fra 1,1 % i august til 0,7 % i november. Banken forudser også, at økonomien vil vokse med omkring 1 % i 2024, hjulpet af sine rentenedsættelser, og med mellem 1 % og 1,5 % i 2025. Schweiz gennemgår også deflation, da inflationen har holdt sig under 1 %.

Alligevel er der på lang sigt en sandsynlighed for, at schweizerfrancen vil fortsætte med at klare sig godt på grund af økonomiens styrke. Schweiz er også et sikkert land med en gæld i forhold til BNP på kun 38,30 %. Dette er et lille tal sammenlignet med de fleste andre lande, inklusive nabolandene Frankrig og Tyskland.

Schweiz er i modsætning til USA også et neutralt land, der ikke er i konflikt med andre lande. Som sådan vil det sandsynligvis fortsætte med at se flere tilstrømninger i fremtiden, efterhånden som de geopolitiske risici stiger.