Er American Express en god Warren Buffett-aktie for 2025?

American Express fortsatte sit stærke rally i 2024 og blev et af de bedst præsterende virksomheder i S&P 500-indekset. AXP-aktien steg til et rekordhøjt niveau på $307, en stigning på over 57%. Siden det laveste niveau i 2020 er det steget med mere end 370 %, hvilket bringer markedsværdien op på over 209 milliarder USD.

American Express-aktien steg, mens væksten fortsatte

American Express, en af ​​Warren Buffetts topinvesteringer, havde en stærk præstation i 2024.

Det har mest nydt godt af de relativt høje renter og den stigende efterspørgsel efter sine kreditkort, især blandt unge.

AXP's nettorenteindtægter steg fra over 8,6 milliarder dollars i 2019 til over 15 milliarder dollars i de sidste 12 måneder. Denne vækst har været med til at presse dens årlige omsætning fra $39 milliarder til $59 milliarder i samme periode.

De seneste resultater viste, at American Express' forretning fortsatte godt i tredje kvartal.

Dens samlede fakturerede forretning steg med 6% til $387 milliarder, hvilket bringer de ni måneders faktureringer til over $1.14 billioner.

Denne vækst blev oversat til en omsætningsvækst på 8% på $16,6 milliarder og dens nettoindtægt til $2,5 milliarder. Som følge heraf øgede ledelsen sin konservative fremadrettede guidance, da antallet af kortholdere steg. Det forventer, at dets indtjening pr. aktie vil være mellem $13,75 og $14,05.

American Express forretninger vil sandsynligvis fortsætte med at klare sig godt i de næste par år, da de vil drage fordel af højere renter. Dens årlige omsætning forventes at være omkring 66 milliarder dollars, hvilket svarer til en stigning på næsten 10 % fra et år tidligere.

Virksomhedens omsætning forventes at vokse til 71 milliarder dollars i år. Hvis denne tendens fortsætter, vil den sandsynligvis have over 100 milliarder dollars i årlig omsætning i 2030. Ledelsen mener, at virksomheden vil levere tocifrede afkast i de næste par år.

Læs mere: American Express-aktien har opad, men et tilbagetræk kan ikke udelukkes

Dens vigtigste katalysator er, at den yngre generation slutter sig til dens virksomhed. Data viser, at omkring tre fjerdedele af dets konti åbnet i 2023 kom fra millennials og Gen Z.

Vigtigst er det, at mange af disse kunder går direkte til deres $695 årlige gebyr forbruger platin kort. Tidligere plejede mange forbrugere at starte med nulgebyrkortet og arbejdede sig op.

En anden vigtig faktor er, at American Express er ret immun over for de igangværende kreditkortmisligholdelsesrater i USA. Det er fordi Amex for det meste fokuserer på velhavende kunder i modsætning til andre kreditkortselskaber.

De seneste resultater viste, at kreditkort med 30+ dages forfald stod på kun 1,3 %, lavere end det præ-pandemiske niveau på 1,5 %. Desuden er nettoafskrivningssatserne faldet fra det præ-pandemiske niveau på 2,2 % til 1,9 %.

Alligevel er en vigtig bekymring for American Express, at det er et ret overvurderet selskab. En måde at vurdere dette på er at sammenligne dens værdiansættelse med dens årlige overskud. Med en markedsværdi på over $202 milliarder og årlige overskud på næsten $10 milliarder, har American Express en PE på omkring 20.

AXP aktiekursanalyse

AXP aktiediagram | Kilde: TradingView

Det ugentlige diagram viser, at American Express aktiekursen har været i en kraftig opadgående tendens i de seneste par år. Den har fundet en vis modstand på $300-niveauet. Aktien er forblevet over 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit, hvilket peger på en potentiel gennemsnitlig tilbagevenden.

Der er tegn på, at Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har dannet et bearish divergensmønster. Derfor vil aktien sandsynligvis trække noget mere tilbage i år og derefter genoptage sin opadgående tendens. Som vi skrev i denne Dow Jones-rapport , er der en sandsynlighed for, at nogle af de bedste vindere i 2024 vil vende i år. Det ville få det til at falde til $250 og derefter vende tilbage.