USD/JPY forudsigelse efter stærke japanske inflationsdata

USD/JPY-kursen forblev under pres fredag, efter at Japan offentliggjorde de seneste forbrugerinflationsdata. Den steg en smule til 150,55 fredag ​​morgen, et par point over denne måneds lave på 149,3. Så hvad næste for den japanske yen?

Japan inflation og PMI data

USD/JPY-kursen steg en smule, efter at de seneste japanske inflationstal hævede oddsene for højere forhøjelser fra Bank of Japan (BoJ).

Ifølge statistikbureauet steg det samlede forbrugerprisindeks (CPI) fra 3,6 % i december til 4,0 % i januar, det højeste punkt i år.

Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, steg fra 3,0 % i december til 3,2 % i januar, hvilket slog medianestimatet på 3,1 %.

Disse tal betyder, at Japans inflation stiger i et hurtigere tempo end forventet, hvilket kan få BoJ til at omfavne et mere høgeagtigt syn.

Flere data viste, at Japans økonomi var i bedring, da PMI for flashtjenester steg fra 53 til 53,1, og fremstillingstallet steg fra 48,7 til 48,9. Mens PMI-tallet for fremstilling var lavere end estimater, er det et tegn på, at det er ved at forbedre sig.

BoJ renteforhøjelser

De seneste japanske inflations- og PMI-data er et tegn på, at BoJ kan fastholde sin højere rentepolitik i længere tid.

Banken har været meget høgeagtig i år, da den hævede renten med 0,25 % på det seneste møde. Det gjorde den, fordi inflationen var meget højere end forventningerne, og at økonomien klarede sig relativt godt.

Den høgagtige BoJ forklarer, hvorfor USD/JPY-kursen er trukket tilbage i de seneste par uger. Det er faldet fra 158 tidligere i år til under-150 på torsdag.

En valuta vinder, når renten stiger, fordi de tilskynder investorer til at flytte til lokale statsobligationer. I Japans tilfælde er den 10-årige japanske statsobligationsrente flyttet fra den negative zone til 1,4 %.

En central bekymring for den japanske økonomi er Donald Trumps potentielle toldsatser. Han har allerede signaleret, at stål- og aluminiumtarifferne starter i marts, og at der kommer flere.

Hawkish Federal Reserve

USD/JPY-valutakursens frasalg er blevet opvejet af den høgagtige Federal Reserve og de stærke amerikanske inflationsdata.

Referater udgivet i denne uge viste, at de fleste embedsmænd støttede beslutningen om at sætte rentenedsættelser på pause. Disse embedsmænd var bekymrede for, at Donald Trumps toldsatser ville påvirke den amerikanske økonomi væsentligt ved at stimulere inflationen.

Referatet var bemærkelsesværdigt, fordi mødet fandt sted før USA offentliggjorde de seneste inflationsdata. Ifølge Bureau of Labor Statistics (BLS) steg det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) fra 2,9 % i december til 3,0 % i januar, mens kerne-CPI steg fra 3,2 % til 3,3 %.

Derfor er USD/JPY-krakket blevet dæmpet, fordi nogle analytikere forventer, at Fed enten vil holde renterne stabile. Andre analytikere ser, at banken hæver renten med 0,25 % senere på året.

USD/JPY prognose

USDJPY -diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at USD/JPY-parret har været i en støt nedadgående tendens efter at have toppet på 158 tidligere i år. Dette fald var i overensstemmelse med vores tidligere USDJPY-prognose. Det bevægede sig kortvarigt under nøglestøtten på 150 i torsdags og kravlede derefter tilbage efter de japanske inflations- og produktionsdata.

Parret er faldet under 50-dages og 200-dat eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), et tegn på, at bjørne har kontrol. Yderligere data viser, at Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har peget nedad.

Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter nøglestøtten til 145. Et krak under 145 vil pege på et yderligere fald i USD til JPY til det vigtige støtteniveau på 139,50. Den bearish-visning bliver ugyldig, hvis USD/JPY-parret bevæger sig over 200-dages EMA-niveauet på 152.