TSX-indeksmønsteret peger på et større nedbrud midt i USA's Canadas spændinger

Canadiske aktier og loonie faldt i denne uge, da handelsspændinger med USA steg, og da markedet ventede på de kommende Bank of Canada-beslutninger (BoC). TSX Composite Index styrtede til C$24.248, det laveste niveau siden 5. november sidste år. Tilsvarende steg USD/CAD-kursen til 1,4500.

Canadiske aktier falder, mens handelskrigen fortsætter

Hovedårsagen til, at TSX Composite-indekset er styrtet med over 6,25 % fra sit højeste punkt i år, er de igangværende handelsspændinger med USA.

Donald Trump har allerede tilføjet told på de fleste canadiske varer og har antydet, at han ville tilføje flere i fremtiden.

Tirsdag advarede Trump om, at han ville fordoble stål- og aluminiumtarifferne fra Canada og tilføje mere på deres køretøjer. Han sagde det som svar på beslutningen fra Ontario om at øge elpriserne for stater som New York og Minnesota.

Toldtruslen aftog efter Howard Lutnick sagde, at han ville forhandle med Canada om disse spørgsmål. Ontarios Doug Ford standsede sin plan om at hæve elpriserne i USA forud for disse forhandlinger.

Alligevel styrtede TSX Composite sammen med amerikanske indekser som Dow Jones, S&P 500 og Nasdaq 100 ned på grund af disse tariffer.

Hvorfor USA og Canada tariffer betyder noget

Disse takster er bemærkelsesværdige af tre hovedårsager. For det første involverer de to af de største handelspartnere i verden. Canada er den største køber af amerikanske varer, mens USA er den største køber af canadiske varer. Tovejshandelsvolumen er over 1 billion dollar om året.

For det andet er taksterne bemærkelsesværdige, fordi de to lande har en historie med at drive forretning uden tariffer. Denne historie startede allerede før Bill Clinton underskrev NAFTA-handelsaftalen for næsten 30 år siden.

For det tredje er forsyningskæderne mellem USA og Canada stærkt sammenflettet. For eksempel er det almindeligt, at dele til bilmotorer fremstilles i USA og føjes til køretøjet i Canada. Som sådan kan disse takster føre til store forsyningskædechok i de kommende måneder.

Bank of Canadas beslutning

Den næste nøglekatalysator for TSX Composite og USD/CAD-kursen vil være den kommende Bank of Canada-beslutning på onsdag.

Økonomer forventer, at banken vil beslutte at sænke renten med 0,25 % på dette møde. Disse odds forklarer, hvorfor Canadas obligationsrenter er trukket tilbage, hvor de ti-årige er faldet til under 3%, og de 30-årige er flyttet til 3,25%.

Banken vil sandsynligvis sænke renten i et forsøg på at støtte økonomien, der står over for en sort svanebegivenhed i form af forværrede handelsforbindelser med den største handelspartner.

Lavere renter gavner virksomheder og forbrugere ved at sikre, at de har lave låneomkostninger.

Ikke alle TSX-selskaber er styrtet ned under denne krise. Virksomheder i guld- og sølvmineindustrien som Aya Gold & Silver, First Majestic Silver, IamGold, New Gold, MAG Silver og Fortuna Mining Corp steg med over 7% i tirsdags.

TSX Composite teknisk analyse

TSX Composite indeksdiagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at TSX Composite-indekset er styrtet i de seneste par uger. Dette styrt skete, efter at det ramte det afgørende modstandsniveau på C$25.833, hvor det nu har dannet et dobbelt-top-mønster.

TSX Composite-indekset er styrtet under 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit. Også Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne er fortsat med at falde i år.

Derfor vil TSX-indekset sandsynligvis have et stærkt bearish sammenbrud, da sælgere målretter den næste nøglestøtte til $23.000. Et sådant skridt ville indebære et fald på 5 % fra det nuværende niveau.