ZIM Integreret aktie: udbytte i fare, da forsendelsesomkostningerne falder

ZIM Integrated aktiekurs faldt til et vigtigt støtteniveau, efter at selskabet offentliggjorde stærke økonomiske resultater. Det trak sig tilbage til et lavpunkt på 17,30 $ fredag, det laveste niveau siden 5. februar. Det er fortsat omkring 27 % under det højeste punkt i 2024.

ZIM Integrated havde et godt år

Rederier havde en stor præstation i 2024, da priserne steg under store udfordringer. En af hovedkatalysatorerne var krisen i Mellemøsten, der tvang rederier til at bruge en længere rute.

Rederier kæmpede også med lav vandstand ved Panamakanalen, hvilket har bremset passagehastigheden.

For nylig har industrien dog gennemgået store udfordringer, da World Container Index faldt fra næsten $6.000 pr. 40ft container til lidt over $2.000. Det er faldet med omkring 25 % i de sidste 12 måneder.

Resultater udgivet i sidste uge viste, at virksomhedens omsætning steg til 2,1 milliarder dollars i fjerde kvartal fra 1,2 milliarder dollars et år tidligere. Den årlige omsætning steg til $8,4 milliarder fra $5,1 milliarder i 2023.

Denne stærke præstation førte til en stor stigning i dets overskud. Den samlede nettoindkomst steg til $563 millioner, en stor stigning fra et tab på $147 millioner et år tidligere. Det samlede årlige overskud var over 2,1 milliarder dollars.

ZIMs udbytte på 39 % kan være i fare

ZIM Integrateds overskud er vigtigt for aktionærerne, fordi virksomheden betaler en del af det til aktionærerne gennem udbytte. Det betalte 382 millioner dollars i udbytte i fjerde kvartal og omkring 45 % af overskuddet til investorer. Det har et udbytte på omkring 39%.

ZIM Integrated forventer, at den justerede EBITDA for hele året vil være mellem $1,6 milliarder og $2,2 milliarder, mens den justerede EBIT vil være mellem $350 millioner og $950 millioner.

ZIM og andre rederier går dog ofte glip af deres estimater, fordi de ikke har indflydelse på priserne, som er bestemt af udbuds- og efterspørgselsfaktorer.

Nylige data viste, at virksomhedens forsendelsesomkostninger er fortsat med at falde i år. Det populære Drewry World Container Index er faldet til $2.388, et fald fra sidste års højdepunkt på næsten $6.000. Det betyder, at virksomhedens omsætning og nettoindtægt sandsynligvis vil falde i år.

Det gennemsnitlige estimat er, at ZIM Integrateds omsætning vil falde med 21% i år til 6,4 milliarder dollars, efterfulgt af 6 milliarder dollars næste år. Den gennemsnitlige indtjening pr. aktie forventes også at være $3,16, et fald fra $3,96 et år tidligere. Et fald i overskuddet betyder, at ZIM bliver tvunget til at skære ned på udbyttet i år.

ZIM Integrated aktiekursen er også faldet, efterhånden som investorer ser den igangværende handelskrig , hvilket kan påvirke handelsvolumen, efterhånden som omkostningerne stiger. Ledelsen forventer dog, at forretningen klarer sig godt. I en note sagde Eli Glickman, administrerende direktør:

Den gennemsnitlige ZIM Integrated aktiekursprognose er $15,7, ned fra den nuværende $18,24.

ZIM Integrated aktiekursprognose

Det ugentlige diagram viser, at ZIM aktiekursen har været i en optrend, der er steget fra et lavpunkt på $5,17 i 2024 til de nuværende $18,25.

Senest har bestanden dannet en stigende kanal, der forbinder de laveste og højeste niveauer siden juli sidste år.

Aktien har bevæget sig over det 50-ugers glidende gennemsnit. Mest bemærkelsesværdigt har den dannet et hammermønster, som består af en krop og en lavere skygge.

Derfor er der en sandsynlighed for, at ZIM aktiekursen vil stige og muligvis genteste modstandspunktet ved $24. Et fald under supporten på $17,1 vil ugyldiggøre den bullish-visning.