Analytikere er optimistiske omkring AMD-aktiekursen: skal man købe eller sælge?

AMD-aktiekursen er steget igen i de seneste dage, da investorer har jublet over virksomhedens positive økonomiske resultater. Den er også steget, da markedet forudsiger, at den vil blive den næste store spiller i kunstig intelligens (AI)-industrien. Den steg til et højdepunkt på 102,85 dollars, det højeste niveau siden 28. marts og 35 % over det nuværende niveau.

AMD indtjeningsoversigt

AMD og andre halvledervirksomheder står over for et dobbelt slag: der er risiko for, at AI-boblen brister. og eksportkontrol fra Kina. I forbindelse med AI-boblen er nogle virksomheder som Microsoft begyndt at sætte deres datacenterudvidelse på pause eller afslutte den i nøglelande.

NVIDIA advarede om, at eksportkontrol til Kina ville have en indvirkning på deres forretning på 5,5 milliarder dollars. AMD advarede også om, at begrænsning af eksporten af ​​nøgleteknologier til den næststørste økonomi ville have en direkte indvirkning på deres omsætning.

Virksomheden offentliggjorde sine økonomiske resultater i sidste uge, som viste, at den fortsatte med at vinde markedsandele i datacenterbranchen. Omsætningen steg til over 7,43 milliarder dollars, en stigning på omkring 36 % i forhold til samme periode sidste år. Tallet var en stor stigning fra de forventede 7,35 milliarder dollars.

AMDs bruttofortjeneste steg med 46 % til 3,73 milliarder dollars, mens bruttomarginen steg til 50 % fra 47 % året før. Vigtigst af alt steg nettoindkomsten med 476 % til 709 millioner dollars, mens det udvandede resultat pr. aktie steg med 526 % til 44 cents.

Denne vækst skyldtes primært, at AMD er blevet en vigtig aktør i datacenterindustrien, som har været i vækst de seneste par måneder. Deres datacenter-GPU'er er blevet den nærmeste konkurrent til NVIDIA nu, hvor Intels forretning kæmper.

Datacenterforretningen genererede en omsætning på 3,67 milliarder dollars i første kvartal, en stigning på 57 % i forhold til samme periode sidste år.

Vigtigst af alt er der tegn på, at klient- og spil- samt indlejrede segmenter, der har haft det svært tidligere, er begyndt at forbedre sig. Klient- og spilsegmentet tjente 2,9 milliarder dollars, en stigning på 28 % i forhold til 1. kvartal 2024, mens omsætningen fra indlejrede segmenter kun faldt med 3 %.

Analytikere er optimistiske omkring AMD

Wall Street-analytikere er optimistiske med hensyn til AMDs præstation i de kommende kvartaler. Det gennemsnitlige estimat er, at virksomhedens omsætning vil stige med omkring 26,80 % i første kvartal til 7,4 milliarder dollars. Denne prognose er i overensstemmelse med ledelsens prognoser, da de forventer, at omsætningen vil være minus eller plus 300 millioner dollars på dette niveau.

Ledelsen forventer, at bruttomarginen vil falde til 43 % på grund af 800 millioner dollars i omkostninger relateret til Trumps eksportbegrænsninger. Bruttomarginen ville være fortsat stigende til 54 %, eksklusive disse begrænsninger.

AMD har en tendens til at være meget konservativ, når de udsteder deres fremadrettede prognoser. Derfor er der en sandsynlighed for, at virksomhedens forretning fortsat vil klare sig bedre end forventet.

Den gennemsnitlige prognose for AMD-aktiekursen er $127, en stigning fra de nuværende $102. De fleste analytikere nævner dens voksende markedsandel i AI-industrien og den fair værdiansættelse, da den har en forward PE-ratio på 25,45.

Analyse af AMD-aktiekursen

AMD-aktiediagram | Kilde:TradingView

Den daglige graf viser, at AMD-aktiekursen er steget fra et lavpunkt på $76,45 i april til $102,85 i dag. Den er steget over det afgørende modstandsniveau på $93,55, det laveste niveau i oktober 2023.

Aktien har bevæget sig over 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit, mens MACD-indikatoren har bevæget sig over nullinjen. Derudover er det relative styrkeindeks (RSI) steget over neutralpunktet ved 50.

Udsigterne for AMD-aktiekursen er positive, og det næste punkt at holde øje med er $122,10, det laveste udsving i august sidste år, og 20% ​​over det nuværende niveau. Et fald under støtten på $93,5 vil ugyldiggøre de positive udsigter.