Tre grunde til, at SoundHounds omsætningsstigning på 151% ikke er så attraktiv, som den lyder

SoundHound AI Inc. (NASDAQ: SOUN) steg med hele 25% mandag efter at have rapporteret en omsætning på 29,1 millioner dollars for sit første regnskabskvartal.

På overfladen ser tallet usædvanligt positivt ud. Det svarer trods alt til en vækst på mere end 150 % år-til-år.

Et dybere dyk ned i SOUNs indtjening for 1. kvartal tyder dog på, at det ikke burde være tilstrækkeligt for investorer at dykke hovedkulds ned i SoundHound-aktien.

SoundHounds organiske vækst forbliver bag kulisserne

SoundHounds meddelelse for første kvartal bekræfter, at virksomheden vokser utroligt hurtigt – men meget af det er relateret til de opkøb, virksomheden har foretaget i løbet af det seneste år.

Overdreven afhængighed af opkøb for vækst gør det gradvist mere udfordrende for investorer at måle en virksomheds "faktiske" præstation.

Hvorfor? Fordi virksomheder, der er på opkøbstur, ofte ikke rapporterer deres organiske vækstrater, hvilket også er tilfældet med SoundHound.

Så investorer har i øjeblikket minimal indsigt i, hvordan SOUNs originale produkter og tjenester klarer sig.

Der er ingen måde at vide, om kerneforretningen trives eller stagnerer.

Det er måske en af ​​grundene til, at HC Wainwright sænkede sit kursmål på SoundHound-aktien til 18 dollars efter virksomhedens indtjeningsrapport for 1. kvartal.

SOUN fortsætter med at udskyde sin rentabilitetsplan

En anden væsentlig bekymring ved at eje SOUN-aktier på det nuværende niveau er manglende rentabilitet.

Oprindeligt var det planlagt, at stemme-AI-platformen skulle blive positiv på EBITDA (justeret) basis i sidste kvartal af 2023.

Så sidste år reviderede ledelsen forventningerne og sigtede mod et positivt justeret resultat før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer i 2025.

SoundHounds justerede EBITDA ligger dog stadig på negative 22,2 millioner dollars ved udgangen af ​​​​regnskabsåret.

Så man kan sætte spørgsmålstegn ved virksomhedens evne til at nå denne milepæl inden udgangen af ​​dette år – og selv hvis den gør, kan der argumenteres for, at det er relateret til opkøbene, især af Amelia for 80 millioner dollars i 2024.

Bemærk at SoundHound-aktien i øjeblikket ikke udbetaler udbytte, og den ser heller ikke ud til at være mere attraktiv.

SoundHound-aktien står over for intens konkurrence inden for stemme-AI

Endelig forbliver SoundHound-aktierne uattraktive på de nuværende, forhøjede niveauer efter indtjeningen, også fordi det Nasdaq-noterede firma står over for intens konkurrence inden for konversationel AI.

Ganske vist forventes markedet for stemme-AI generelt at være enormt. Men husk, at SOUN er oppe imod de store tech-navne, herunder Amazon, Google, Apple og endda Microsoft, i hvert fald inden for bilindustrien.

Disse giganter har masser af penge at investere i inden for konversationel AI. Derfor kan enhver konkurrencefordel, som SoundHound måtte have i øjeblikket, vise sig utilstrækkelig til at opretholde virksomhedens omsætningsvækst og generere meningsfuld profit på lang sigt.

Bemærk, at Wall Street i øjeblikket har et gennemsnitligt kursmål på $11,79 på AI-aktien, hvilket ikke repræsenterer en meningsfuld stigning herfra.