Citi nedgraderer CEG-aktien på trods af Constellation Energys store aftale med Meta

Constellation Energy Corp ( NASDAQ: CEG ) faldt 3% onsdag, efter at analytikere vurderede, at selskabet ikke vil modtage en høj præmie for sin elektricitet fra sin aftale med Meta Platforms Inc ( NASDAQ: META.

Meta har indvilliget i at købe omkring 1,1 gigawatt energi fra CEG's atomkraftværk i Illinois. Den nyligt underskrevne kontrakt er på 20 år og er sat til at begynde i 2027.

Alligevel nedgraderede Citi-analytikere anført af Ryan Levine CEG-aktien til "neutral" onsdag. Bemærk, at atomenergiaktien allerede er steget omkring 80 % i forhold til det laveste niveau fra år til dato.

Hvorfor er Citi dueagtig på Constellation Energy-aktien?

Levine kaldte Constellation Energy-aktien for en "højrisiko"-investering i sit forskningsnotat i dag og tilføjede, at Meta-aftalen i bedste fald har et blandet budskab til virksomhedens investorer.

Ifølge Citi-analytikeren varierer den anslåede pris pr. megawatt-time atomenergi i den aftale, som CEG har underskrevet med teknologigiganten, fra $75 til $90 pr. megawatt-time.

Den nævnte sats er "ikke en stor nok præmie for kulstoffattig energi" og kan sammenlignes med de priser, der tilbydes af nye naturgasanlæg, hævdede han i et forskningsnotat i dag.

Investeringsselskabet annoncerede et kursmål på $318 på CEG-aktier, hvilket signalerer en potentiel opside på mindre end 2% fra den foregående dags lukning.

CEG modtager muligvis ikke den forventede præmie

Levine er bekymret for, at Metas prissætning kan blive standarden for fremtidige kontrakter med andre teknologivirksomheder, hvoraf mange er ved at blive interesserede i atomkraft som en pålidelig, nul-emissionsenergikilde til deres AI-datacentre.

"Denne aftale har brede konsekvenser for elmarkederne," sagde Citi-analytikeren til kunderne i sin rapport og tilføjede, at investorernes forventninger om, at teknologivirksomheder vil betale en høj præmie for atomkraft, bliver udfordret her.

Ryan Levines forskningsnotat kommer omkring en måned efter , at CEG rapporterede en bedre end forventet stigning på 10% år-til-år i sin omsætning til $6,79 milliarder i første kvartal.

Det Nasdaq-noterede firma kom dog under EPS-estimaterne i sit regnskabsmæssige 1. kvartal. Constellation Energy-aktien udbetaler i øjeblikket et udbytte på 0,51%.

Er det værd at købe CEG-aktier i den sidste halvdel af 2025?

Kort sagt ses Constellations nukleare infrastruktur som et strategisk aktiv i kapløbet om at elektrificere såvel som dekarbonisere datacentre, og analytikere mener, at Meta-aftalen manglede "wow-faktoren" i denne uge.

Don Bilson fra Gordon Haskett bemærkede for eksempel, at aftalen, selvom den støtter en forlængelse af levetiden for et vigtigt CEG-atomkraftværk, "ikke vil give Constellation Energy-aktien en uventet gevinst over markedet."

Faktisk oplevede konkurrenter som NRG Energy, Vastra og Talen Energy endnu stærkere aktiestigninger tirsdag.

Constellation Energy formåede faktisk ikke at holde fast i sine gevinster, da selskabet åbnede på $342 tirsdag for derefter at lukke på $313,03.

Investorer kan nu se disse uafhængige elproducenter som mere fleksible eller bedre positioneret til at opnå fremtidige kontrakter om ren energi på attraktive vilkår.