Interview: XRP en god afdækning og et alternativ til andre top 10 digitale aktiver, siger 3iQ CEO Pascal St-Jean

XRP, kryptovalutaen forbundet med Ripple, er vidne til et kraftigt rally.

Siden januar 2015 er XRP's pris steget fra kun $0,02 til over $2,19 - en svimlende stigning på mere end 10.800%.

Det seneste rally bliver drevet af et sammenløb af faktorer: stigende optimisme omkring en potentiel løsning på den igangværende SEC-retssag, som så Ripples bøde skåret ned fra 125 millioner dollars til 50 millioner dollars i et foreslået fælles forligsforslag; øget institutionel interesse; og begyndelsen på en bølge af XRP børshandlede fonde (ETF) lanceringer.

Onsdag lancerede den fremtrædende Canada-baserede alternative kapitalforvalter 3iQ sin XRP ETF - der handles under tickerne XRPQ og XRPQ. U — på Torontos børs. Ripple er en tidlig investor i fonden.

XRPQ er en af de første ETF'er i Nordamerika, der tilbyder direkte eksponering mod XRP, i øjeblikket det tredjestørste digitale aktiv målt på markedsværdi.

Flytningen følger tæt på Purpose Investments' debut af Canadas første spot XRP ETF, hvilket fremhæver den stigende efterspørgsel efter regulerede XRP-investeringsinstrumenter.

"XRP har vist et betydeligt vækstpotentiale i løbet af det sidste årti, og denne banebrydende strategi tilbyder canadiske og kvalificerede globale investorer en gennemsigtig, billig og skatteeffektiv måde at få sikker adgang til denne mulighed. Ripple Labs' investeringsstøtte afspejler vores fælles lederskab i at fremme det digitale aktivområde," sagde Pascal St-Jean, præsident og administrerende direktør for 3iQ.

Invezz talte med St-Jean for at lære mere om 3iQ's beslutning om at inkludere XRP i sine tilbud, nøgletendenser, der former kryptomarkedet, firmaets investeringspositionering og hans perspektiv på ETH's institutionelle rolle.

Uddrag:

Hvordan adskiller XRP sig fra BTC, ETH og SOL, og hvorfor er det en god hæk?

Invezz: Du har lige lanceret 3iQ XRP ETF, hvad fik dig til at tilføje dette digitale aktiv til din eksisterende pakke af ETF'er, der inkluderer Bitcoin, Ethereum og Solana?

Detailefterspørgslen efter XRP er fortsat høj efter vores opfattelse.

Det fascinerende ved XRP og XRPL er, at lanceringen, udviklingen og markedsføringen af teknologien er meget centraliseret – en skarp kontrast til BTC, ETH, SOL og andre gennem Ripple Labs og dets fundament.

Denne tilgang er så radikalt anderledes end dem, der ses i andre decentraliserede protokoller, at vi ser, at nogle investorer faktisk foretrækker, at der er "ansigter til navnet" og teknologiens evne til at markedsføre og udvikle XRPL direkte til institutioner og regeringer.

De har et ambitiøst mål om at erstatte SWIFT-systemet, hvilket er noget overbevisende, der kan gøres muligt af en kendt, centraliseret virksomhed snarere end en decentraliseret protokol.

Vi ser det som en god afdækning og et alternativ til andre digitale aktiver i Top 10 efter markedsværdi.

Bitcoins dominerende præstation vil føre til vedtagelse af andre digitale aktiver

Invezz: Hvad er nogle af de tendenser på kryptomarkedet, som du noterer dig, og hvordan positionerer 3iQ sine investeringer?

En af de mest betydningsfulde tendenser, vi har bemærket gennem denne cyklus, er Bitcoins dominerende præstation.

Denne dominans kan i høj grad tilskrives to nøglefaktorer: den stigende institutionelle adoption af Bitcoin og fremkomsten af offentlige Bitcoin-finansselskaber.

Denne udvikling er utrolig positiv for hele det digitale aktivområde, da den giver betydelig legitimitet og bringer betydelig kapital ind i økosystemet.

Vi mener, at dette institutionelle engagement med Bitcoin naturligt vil føre til en trickle-down-effekt til andre digitale aktiver af høj kvalitet.

Vi ser allerede klare beviser på dette, hvor flere og flere institutioner aktivt søger at uddanne sig selv om Ethereum (ETH) og Solana (SOL), nu hvor de har en grundlæggende forståelse og komfortniveau med Bitcoin.

Ud over aktivspecifikke tendenser observerer vi en afgørende overordnet udvikling: Lovgivningsmæssig klarhed bliver hurtigt mere tilpasset på globalt plan.

Denne øgede lovgivningsmæssige sikkerhed er afgørende for institutionel deltagelse og legitimerer industrien yderligere.

3iQ er usædvanligt godt positioneret til at navigere i dette udviklende landskab, da vi har etableret fodaftryk i flere jurisdiktioner, hvilket giver os mulighed for at tilpasse os og vokse, efterhånden som rammerne størkner over hele verden.

Hedgefondsverden inden for krypto oplever stigende migration af talenter fra TradFi

Desuden er en stærk tendens, som vi nøje har observeret og faktisk handlet på, migrationen af toptalenter fra traditionel finans (TradFi) til kryptoområdet, især inden for hedgefondsverdenen.

I erkendelse af dette som en vigtig accelerant for branchen var 3iQ et banebrydende firma inden for opbygning af en dedikeret administreret kontoplatform, som vi kalder QMAP.

Denne platform er specielt designet til at imødekomme disse sofistikerede investorers behov og giver mulighed for fleksibel, institutionelt kompatibel adgang til digitale aktivstrategier.

Disse tendenser, der omfatter institutionel adoption, klarere regulering og tilstrømningen af TradFi-talenter, sker ikke bare; de accelererer.

Hos 3iQ er vores investeringsstrategi bygget på at anerkende og udnytte disse skiftende markedsdynamikker.

For eksempel lancerede vi Nordamerikas første børsnoterede Bitcoin- og Ether-fonde og for nylig 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ).

Dette fokus på at levere regulerede, sikre og tilgængelige investeringsinstrumenter til førende digitale aktiver giver os mulighed for at imødekomme den voksende institutionelle appetit og samtidig tilbyde muligheder for både kapitalstigning og, i tilfælde af staking-aktiverede produkter, afkastgenerering.

Stablecoins ses som porteføljekomponenter, men regulering er nøglen

Invezz: Stablecoins vækker institutionel interesse fra JPMorgan til PayPal til Uber, der også ønsker at adoptere det. Tokeniserede aktiver oplever også stigende interesse. Hvordan ser du deres potentiale som porteføljekomponenter eller konkurrenter til dine eksisterende tilbud?

Vi ser dem bestemt som porteføljekomponenter. Stablecoins er et glimrende eksempel på offentlige blockchains i aktion.

Centraliserede virksomhedsudstedere er nu i stand til at lancere deres egne versioner af en digital dollar, samtidig med at de forbliver fungible og interoperable med konkurrenterne.

Disse udstedere kan vælge at mobilisere deres tilsvarende USD-beholdninger i værdipapirer som statsobligationer og beholde eller videregive denne indtjening.

3iQ inkorporerer allerede stablecoins i en række forretningsaktiviteter og i nogle af vores fondsaktiviteter.

Hvorfor ETH er internettets 'tillidsmaskine' og kan være et godt institutionelt aktiv

Invezz: Ethereums fortælling efter fusionen har skiftet i retning af staking og programmerbarhed. Hvad er dit syn på ETH som et institutionelt aktiv efter fusionen?

Ethereum er internettets tillidsmaskine. Inklusive alle dets store tokens, layer 2-netværk, stablecoins og virksomhedsøkonomiske systemer.

Det er langt den mest anvendte teknologi i dag. Den samlede økonomiske værdi, der afregnes på Ethereum i dag, konkurrerer med G20-landene, men den forbliver fuldt decentraliseret og vedtaget af mange i lande med modsatrettede synspunkter.

Netværket er aldrig blevet hacket eller opretholdt nedetid, men det har opretholdt troværdig neutralitet i en verden, der har været omgivet af alt andet end det.

Ethereums nuværende arkitektur gør det muligt for enhver enhed at skabe sine egne systemer, finansielle eller ej, som hver især kræver finansiel tillid, sikkerhed og interoperabilitet på det moderne internet.

Efterspørgslen efter ether (ETH) vil komme fra stigende efterspørgsel efter Ethereums rolle i det moderne internet.

Programmerbarhed på Ethereum giver virksomhedsenheder mulighed for at udvikle deres egne cirkulære, oprindelige internetøkonomier og valutaer, herunder stablecoins.

I sidste ende ser vi ETH som en økonomisk nødvendighed for virksomheder, der ønsker at udmærke sig i et miljø, hvor kunstig intelligens hyperfinansialiserer og dramatisk ændrer ældre tillidssystemer (inkl. offentlige systemer, juridiske systemer, virksomhedssystemer osv.).

Hvis der er noget, der er tættest på en digital nationalstat, så er Ethereum det, og 3iQ er store tilhængere af teknologien.

Cayman og Japan næste i 3iQ's ekspansionsplan

Invezz: Du har indgået et samarbejde med Monex-gruppen, som nu er din majoritetsejer, og fortsætter med at øge dine partnerskaber globalt, såsom med Criptonite Asset Management i Schweiz og AltNovel i UAE. Hvilke andre internationale markeder kigger du på?

Vores rejse begyndte i Canada, og vi er virkelig taknemmelige for de kunder, relationer og forretning, som vi har opbygget herude.

Det er dog vanskeligt at opbygge en virksomhed, der er afhængig af et enkelt tilsynsorgan.

Budgettering af nye initiativer og prognoser for fremtidige indtægter er en næsten umulig opgave.

Udvidelse til andre jurisdiktioner uden for Canada er både opportunistisk og tilføjer modstandsdygtighed og diversificering.

Vi er begyndt at tale med store institutioner i disse jurisdiktioner med reel kapital, der venter på at tildele.

Den næste grænse for 3iQ efter Schweiz og UAE vil være Cayman og i sidste ende Japan, der udnytter vores moderselskab Monex, som er en af Japans mest respekterede finansielle institutioner.

Kapitalforvaltere, der spiller en stigende rolle i staking; se det som et træk ved institutionelle porteføljer

Invezz: Du var tidligt med at lancere staking inden for regulerede fondsstrukturer. Ser du staking renter som et langsigtet træk ved institutionelle porteføljer?

Ja. Kapitalforvaltere spiller en stigende rolle i at understøtte konsensus og styring af blockchains, hvilket er, hvad staking indebærer.

Staking er en pligt, der involverer at køre blockchain-softwaren og stemme og attestere blockchains og signalere støtte til netværkstilstandsændringer.

Vores kunder har tillid til os til at opbevare og opbevare kryptoaktiver på en bred vifte af netværk.

Dette indebærer i sagens natur, at vi er vigtige brugere af blockchain og derfor har et tillidsansvar for at repræsentere vores kunder i konsensusspørgsmål.

Det er her, dyb ekspertise inden for kryptoaktiver spiller en rolle. Det er bestemt et træk ved institutionelle porteføljer, da forvaltere tilskyndes til at klare sig bedre end at holde det pågældende råaktiv.

Regler, der skaber klarhed om digitale aktiver; Pensioner undersøger også aktivt sektoren

Invezz: Hvad er den største barriere i dag for institutioner, der stadig tøver med at gå ind i digitale aktiver? Er det volatilitet, varetægt, compliance eller noget andet?

Indtil nu har det været en giftig cocktail af usikkerhed omkring regulatorisk status, skattemæssig behandling og mangel på institutionelle depotløsninger, som de institutionelle investorer kender (dvs. Northern Trust, BONY, State Street).

Derudover har konsulenter været tilbageholdende med at omfavne aktivklassen af forskellige årsager.

I de sidste 6 måneder er der sket et mærkbart skift med regulatorer, der bringer mere klarhed til det digitale aktivområde, mere robuste depot- og risikostyrede løsninger er blevet tilgængelige, med talentfulde, erfarne hedgefondsforvaltere, der anvender mere traditionel handel og markedsneutrale strategier til denne hurtigt modne aktivklasse.

Samtidig har vi for nylig været vidne til, at Pensions er blevet mere proaktive i deres tilgang til uddannelse og udforskning af sektoren.