Rheinmetall-aktien stiger med 180 % i 2025, og kan Rheinmetall-aktien stige yderligere?

Rheinmetall-aktien fyrer på alle cylindre i år. Det er steget med 180 %, hvilket slår DAX-indekset og andre forsvarsvirksomheder som Northrop Grumman, RTX og Lockheed Martin.

Dette års RHM-aktiekursstigning er en fortsættelse af, hvad der er sket i de seneste fem år. Det er steget med over 2.500 % i denne periode og har forvandlet det til den femtestørste forsvarsentreprenør efter RTX, Honeywell, Safran og Lockheed Martin.

Rheinmetall har passeret andre kendte virksomheder som BAE Systems, General Dynamics, Northrop Grumman og L3Harris Technologies.

Den russisk-ukrainske krig var katalysatoren

Rheinmetalls aktiekursstigning accelererede i 2022, da Rusland invaderede Ukraine, hvilket førte til en stigning i vestligt militært udstyr.

Denne krig har ført til en bølge siden da. Virksomheden tjente over 5,6 milliarder euro i årlig omsætning i 2021, 6,4 milliarder euro i 2022 og 7,1 milliarder euro og 9,7 milliarder euro i de næste to regnskabsår.

Efterspørgslen efter Rheinmetalls produkter vil fortsætte med at stige, da geopolitiske begivenheder forventes at forværres. For det første fortsætter krisen i Mellemøsten og udgør en risiko for, at det bliver en lang krig.

En langvarig krig vil gavne forsvarsentreprenører, da det vil føre til mere efterspørgsel efter bomber og ammunition. Samtidig er krigen i Ukraine stadig i gang, hvor Donald Trump og Vladimir Putin kæmper for at nå frem til en aftale.

Vigtigst af alt ser de europæiske lande Donald Trump som en upålidelig allieret og øger nu deres udgifter. Tidligere i år stemte det tyske parlament for at øge udgifterne med omkring 500 milliarder euro over en 12-årig periode. Rheinmetall vil være en af de største modtagere af dette. Europa planlægger at bruge over 800 mia. EUR inden 2030 på forsvar.

Væksten tager fart

Den stærke efterspørgsel har forvandlet Rheinmetall fra en traditionel industrivirksomhed til en virksomhed i høj vækst.

De seneste tal viste, at virksomhedens omsætning steg med 46 % til 2,3 milliarder euro, mens driftsresultatet steg med 49 % til 199 millioner euro.

Vigtigst af alt er virksomhedens efterslæb steget til over €62 milliarder eller $71 milliarder, en stigning på 56%. Den forventer, at dens efterslæb vil stige til over 80 mia. € i år.

Denne vækst kommer i høj grad fra køretøjssystemerne, hvis omsætning steg med 93 % til 952 millioner euro. Virksomhedens våben- og ammunitionsindtægter steg med 66 % til 599 mio. euro, mens de elektroniske løsninger steg med 49 %.

Rheinmetall mener, at omsætningen vil vokse med mellem 25 % og 30 % i år, mens driftsmarginen vil være omkring 15,5 %.

Den største bekymring, som Rheinmetall har, er, at dens omsætning og rentabilitetsvækst har gjort det meget dyrt. Ifølge prognosen vil en årlig omsætningsstigning på 30 % være på 12,6 milliarder euro i år.

Samtidig vil virksomhedens driftsmargin være 15,5 %, hvilket betyder, at driftsresultatet vil være omkring 1,9 milliarder euro. Ved at bruge denne måling betyder det, at virksomheden handles til et pris-til-driftsresultat på 40, hvilket er meget dyrt. Dens nuværende P/E-forhold på 92 er også højere end andre virksomheder med høj margin og høj vækst som NVIDIA og Microsoft.

Rheinmetall aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at RHM-aktiekursen har trukket sig tilbage fra år-til-dato-højdepunktet på €1.943 til de nuværende €1.720. Den har bevæget sig under undersiden af det stigende kilemønster, et populært bearish vendingstegn.

Derfor er der en sandsynlighed for, at Rheinmetall-aktien vil fortsætte med at falde til €1.500, efterhånden som investorerne begynder at tage overskud. Dette synspunkt vil blive bekræftet, hvis det falder under det 50-dages glidende gennemsnit på €1.632.