Russell 2000 når et nyt rekordhøjt niveau inden for 5 måneder: Få mere at vide

Russell 2000-indekset har allerede været i en kraftig opadgående tendens i løbet af de sidste tre måneder, men Craig Johnson, chefmarkedstekniker hos Piper Sandler, mener, at small-cap-benchmarket er på randen af et udbrud, der kan skubbe det meget længere op i de kommende måneder.

I et nyligt CNBC-interview sagde Johnson, at han forventer, at small-cap-benchmarket vil nå et nyt rekordhøjt niveau i midten af oktober, med henvisning til en opadgående teknisk opsætning og forbedrede makroforhold.

"Vi ser omkring 16 % upside," sagde Johnson. "Russell 2000 vil med stor sandsynlighed nå et nyt højdepunkt – og vil sandsynligvis gøre det inden midten af oktober."

Russell 2000 har dannet et opadgående mønster

Johnsons optimisme er forankret i en klassisk teknisk formation: det omvendte hoved og skuldre. Dette mønster, der ofte ses som et pålideligt signal om en trendvending, har dannet sig på Russell 2000's ugentlige diagram i løbet af de sidste to til tre år.

Ifølge Johnson stemmer den tid, det tog at bygge mønsteret, i overensstemmelse med den forventede tidslinje for dets udbrud.

Russell 2000, der følger 2.000 små amerikanske virksomheder, har haltet bagefter S&P 500 og Nasdaq i de seneste år. Men Johnson mener, at det er ved at ændre sig.

"Hvis du leder efter muligheder, der ikke allerede er blevet udnyttet, vil du sandsynligvis ikke finde det i Magnificent Seven," sagde han med henvisning til mega-cap-teknologinavnene. "Du vil finde den dunhætte."

FOMO, fed og grundlæggende principper for at drive Russell 2000

Ud over det tekniske pegede Johnson på et sammenløb af makro- og adfærdsfaktorer, der understøtter small caps.

Federal Reserve har signaleret et potentielt skift i retning af rentenedsættelser, inflationspresset er ved at lette, og den amerikanske økonomi har vist sig mere modstandsdygtig, end mange forventede. Disse forhold har en tendens til at favorisere mindre virksomheder, som er mere følsomme over for låneomkostninger og indenlandsk vækst.

Han fremhævede også tilbagevenden til "FOMO-handlen" – frygt for at gå glip af noget – som en vigtig drivkraft.

"Der er mange ledere, der ikke kom af vejen i april-nedturen og ikke genoptog engagementet i maj eller juni," sagde Johnson og tilføjede, "med markedet, der laver nye højder, er smertehandlen lige oppe."

Johnson ser transportområdet som en undtagelse

Interessant nok er Johnson fortsat undervægtige transportaktier på trods af deres indenlandske fokus. Han nævnte svage tendenser og marginpres inden for lastbiler og flyselskaber, forværret af stigende brændstofomkostninger.

I stedet ser han stærkere udsigter i sektorer som industri, sundhedspleje, finans og teknologi – områder med tungere vægtning i Russell 2000.

Efterhånden som indekset nærmer sig vigtige modstandsniveauer, vil de handlende holde nøje øje med et bekræftet udbrud over halslinjen i det omvendte hoved- og skuldremønster. Hvis det sker, kan Johnsons prognose om et nyt højdepunkt i oktober hurtigt skifte fra en dristig forudsigelse til markedsvirkelighed.