Dow Jones forudser indtjeningssæsonen, da frygt og grådighedsindekset stiger

Dow Jones-indekset er steget og er gået ind i et bull-marked i de seneste par måneder. Efter at være styrtdykket til $36.615 i april, er blue-chip-indekset steget med over 21% til de nuværende $44.370. Den nærmer sig det højeste niveau nogensinde på $45.045.

Frygt og grådighed Index er steget

En af årsagerne til den igangværende stigning i Dow Jones-indekset er den igangværende risiko-on-stemning blandt markedsdeltagerne. Det nøje overvågede frygt- og grådighedsindeks er faldet til 15 fra år-til-dato-højdepunktet på over 50.

Vigtigst af alt er det nøje overvågede Fear and Greed Index sprunget til den ekstreme grådighedszone på 75. Dette skete, da nøglemålere som aktiekursstyrken, aktiekursbredden, put- og call-optioner og efterspørgslen efter junkobligationer bevægede sig til et rekordhøjt niveau.

Yderligere data viser, at indekserne for efterspørgslen efter sikker havn og markedsmomentum bevægede sig til grådighedszonen. Kun markedsvolatilitetsindekset er sprunget til det neutrale punkt.

Dow Jones-indekset stiger altid, når det er i en opadgående tendens, da det sender et signal om, at investorerne har taget en risiko-på-stemning til sig.

En af grundene til dette er, at disse markedsdeltagere ikke længere er bekymrede over Donald Trumps toldtrussel.

For eksempel fortsatte Dow Jones-indekset med at stige i sidste uge, efter at han sendte breve til lande, der advarede dem om nye toldsatser, der vil starte i august. Han fortsatte sine trusler i løbet af weekenden, da han advarede om nye toldsatser på EU og Mexico.

Virksomhedernes indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Dow Jones-indekset er den kommende indtjeningssæson, som starter officielt på tirsdag, hvor de største amerikanske banker og virksomheder vil offentliggøre deres indtjening.

Nogle af de mest bemærkelsesværdige virksomheder, der vil offentliggøre deres indtjening i denne uge, er JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo, BlackRock og Netflix.

De fleste analytikere forventer, at disse resultater vil vise, at indtjeningen faldt kraftigt i andet kvartal på grund af toldsatser. Netop forventningen er, at den gennemsnitlige indtjening faldt til det laveste niveau siden 4. kvartal'23.

På den positive side kan dette fald i indtjeningen markere en bund, hvilket vil føre til vedvarende vækst i de næste par måneder.

Dow Jones-indekset vil også reagere på de kommende data fra det amerikanske forbrugerprisindeks (CPI). Økonomer forventer, at dataene vil vise, at den amerikanske inflation steg for anden måned i træk på grund af toldsatser.

Dow Jones Indeks analyse

Det daglige diagram viser, at Dow Jones-indekset er steget i de seneste par måneder og har bevæget sig fra det laveste niveau fra år til dato på $36.615 i april til $44.370 i dag.

Indekset har allerede dannet et gyldent kryds, da de 50-dages og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) krydsede hinanden.  Vigtigst af alt har det dannet et omvendt hoved-og-skuldre-mønster, et populært bullish vendingstegn.

Average Directional Index (ADX) og MACD-indikatorerne er alle steget i de seneste par måneder. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor den fortsætter med at stige i denne uge.

For at dette kan ske, skal den først passere det højeste niveau nogensinde på $45.045. Denne pris falder sammen med halsudskæringen i det omvendte hoved-og-skuldre-mønster.

Ved at måle afstanden fra hovedet og halsudskæringen ser vi, at det er omkring $8,385. Hvis man tilføjer dette tal til halslinjen, viser det, at indekset i sidste ende vil stige til over $53.000.