JPMorgan starter dækning på OpenAI for at starte dækning på private virksomheder

JPMorgan Chase & Co. er i gang med at forske i private virksomheder, rapporterede Bloomberg. Banken meddelte, at den starter dækning på OpenAI.

Dette markerer en stor ændring for Wall Street-giganten, da den ser ud til at adressere markedet ud over de offentlige markeder.

Mange investorer investerer i stigende grad flere penge i private virksomheder, da de fleste af dem leverer brancheændrende arbejde uden kontrol af et børsnoteret selskab.

Dækning af innovationsfokuserede sektorer

Udvidelsen vil fokusere på sektorer, hvor private virksomheder spiller en afgørende rolle i at drive innovation og påvirke markedsdynamikken.

Bloomberg rapporterede, at JPMorgans forskningsdækning vil begynde med virksomheder inden for kunstig intelligens og softwaresektorer.

Banken lancerede sin første rapport om OpenAI, den højt profilerede AI-startup bag ChatGPT, fredag.

I modsætning til traditionel forskning i børsnoterede virksomheder vil det nye udbud ikke omfatte aktievurderinger, kursmål eller finansielle skøn.

I stedet vil det give struktureret information og sporing for at hjælpe kunderne med bedre at forstå private virksomheders rolle i udformningen af branchetendenser.

"Private virksomheder er i stigende grad centrale i at forme væksten og udsigterne for industrier," sagde Hussein Malik, JPMorgans chef for global forskning, i et eksternt notat til kunderne.

"At forstå deres indvirkning er og vil forblive afgørende for både offentlige og private markedsinvestorer til at træffe informerede investeringsbeslutninger."

Private virksomheders stigende betydning på de globale markeder

Flytningen afspejler et bredere skift i investeringslandskabet, hvor private virksomheder spiller en voksende rolle i at tiltrække kapital og forme markedets forventninger.

Højt profilerede eksempler omfatter Elon Musks SpaceX, som nåede en værdiansættelse på 350 milliarder dollars sidste år, et niveau, der ville placere det blandt de 25 bedste virksomheder i S&P 500.

ByteDance Ltd., moderselskabet til TikTok, har også set sin værdiansættelse markeret over 400 milliarder dollars af mindst tre store investorer, ifølge Bloomberg.

PitchBook-data viser, at næsten 1.500 startups globalt har nået enhjørningestatus med værdiansættelser på 1 milliard dollars eller mere.

Disse virksomheder falder ofte uden for rammerne af traditionel Wall Street-forskning på grund af begrænsede offentlige finansielle data og sektorens fokus på børsnoterede virksomheder.

JPMorgans nye initiativ har til formål at bygge bro over dette hul for institutionelle investorer, der søger mere synlighed i dette hurtigt voksende segment.

I deres debutrapport om OpenAI advarede JPMorgan-analytikerne Brenda Duverce og Lula Sheena om, at det vil være svært for chatbot-udviklere at opretholde langsigtede konkurrencefordele.

De bemærkede, at OpenAI ikke forventes at opnå rentabilitet før 2029, hvilket tyder på, at "investorernes forventninger kan blive testet" i de kommende år.

Strategisk ekspansion midt i skiftende markedsdynamik

JPMorgans globale forskningsteam er blandt de mest omfattende på Wall Street, beskæftiger over 800 analytikere og producerer cirka 100.000 stykker forskning årligt.

Bankens beslutning om at begynde at dække private virksomheder understreger dens bestræbelser på at være på forkant med markedstendenser og imødekomme sine institutionelle kunders informationsbehov.

Meddelelsen kommer i hælene på, at JPMorgan rapporterede en overraskende stigning i indtægterne fra investeringsbankgebyrer, hvilket potentielt signalerer et opsving i aftaleindgåelsen efter en afmatning forårsaget af toldrelateret usikkerhed.

I mellemtiden har banken afsat milliarder til direkte udlån til virksomheder, der undgår traditionelle finansieringsruter.

Alligevel bemærkede administrerende direktør Jamie Dimon på det seneste indtjeningsopkald, at "du måske har set toppen af privat kredit", hvilket antyder potentielle grænser for sektorens eksplosive vækst.

Med sin nye dækning af private virksomheder sigter JPMorgan mod at tilbyde investorer en klarere linse ind i et stadig mere indflydelsesrigt område af den globale økonomi, et område, der længe har fungeret uden for rækkevidde af traditionel aktieanalyse.