USD/BRL-prognose forud for BCB, Fed-beslutning, Brasilien-told

USD/BRL-kursen forblev i et stramt interval i sidste uge, da markedsdeltagerne afventede de kommende rentebeslutninger fra Federal Reserve og den brasilianske centralbank (BCB) samt den potentielle eskalering af handelskrigen mellem USA og Brasilien.

Den brasilianske real handlede til 5,5648 mod den amerikanske dollar, hvilket er en stigning fra denne måneds lavpunkt på 5,40.

Eskalering af handelskrigen mellem USA og Brasilien

USD/BRL-kursen vil være i søgelyset, når fristen den 1. august for Donald Trumps ultimatum til Brasilien nærmer sig. Trump har advaret om, at han vil indføre en told på 50 % på alle brasilianske varer, der importeres til USA den 1. august.

Denne beslutning var bemærkelsesværdig, fordi USA i modsætning til andre lande har store handelsoverskud med Brasilien. De to lande handlede varer til en værdi af over 92 milliarder dollars sidste år, hvor den amerikanske eksport beløb sig til i alt 49,7 milliarder dollars. Dens handelsoverskud var på over 7,4 milliarder dollars.

Trump har retfærdiggjort toldtruslen mod landets politiske situation, hvor hans allierede, Jair Bolsonaro, står over for juridiske problemer efter det omstridte valg. Han kaldte det uretfærdigt og sidestillede det med sin egen juridiske uro.

En handelskrig mellem USA og Brasilien vil få store konsekvenser, især for sidstnævnte land. For eksempel advarede São Paolos guvernør om, at det vil ramme hans stats BNP med 2,7 %.

Brasilien og Feds rentebeslutninger

USD/BRL-parret vil også reagere på den kommende rente fra den brasilianske centralbank. Analytikere forventer, at banken vil sætte sine igangværende renteforhøjelser på pause , da den observerer virkningen af de kommende toldsatser.

Banken har været i en renteforhøjelsescyklus siden sidste år, hvor den lå på 10,5%. Det har bragt dem op på 15 %, da kampen mod inflationen accelererede. Banken forventer, at inflationen vil udgøre en betydelig udfordring.

Federal Reserve vil også afgive sin rentebeslutning onsdag. Økonomer forventer, at banken vil lade renten være uændret mellem 4,25% og 4,50% på dette møde.

Embedsmænd har modstået pres fra Donald Trump med henvisning til den konstante inflation og virkningen af hans toldsatser. Nylige data viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg til 2,7 % i juni, mens kernetallet steg til 2,9 %.

Fed forventes at begynde at sænke renten enten i september eller oktober i år. Et sådant træk betyder, at spændet mellem USA's og Brasiliens renter vil blive større, hvilket skaber en positiv carry trade-mulighed.

USD/BRL teknisk analyse

Det daglige diagram viser, at USD/BRL-kursen har været under pres i de seneste par måneder. Den er faldet fra år-til-dato-højdepunktet på 6,3130 til de nuværende 5,56.

Parret har allerede dannet det nedadgående dødskrydsmønster, da de 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit krydsede hinanden. Det har også dannet et hoved-og-skuldre-mønster, et populært fortsættelsestegn.

Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne sigter mod nøglestøtten på 5,4050, hvilket er det laveste punkt i denne måned. En bevægelse under dette niveau vil pege på mere nedadgående tendens, potentielt til støtten på 5,3163, hvilket er et retracement-punkt på 61,8%.