DRAM: Derfor stiger denne Micron-, SanDisk- og Western Digital-ETF

Roundhill Memory ETF (DRAM) fortsatte sin stærke opadgående trend i dag, 17. august, hjulpet af den vedvarende genopretning hos branchens førende selskaber. DRAM steg til $60, det højeste niveau siden 15. juli i år. 

Top hukommelsesaktier er på vej tilbage

DRAM-ETF'en er blevet den mest succesfulde ETF-lancering i år. Den, der blev lanceret i april, har samlet over $24 billion i aktiver, og dens daglige handelsvolumen er i en stærk opadgående trend.

DRAM er steget igen de seneste dage, hjulpet af den vedvarende stigning blandt dets vigtigste bestanddele. Samsung Electronics, den største bestanddel, steg til 274,500 won mandag, det højeste niveau siden 22. juli. Den er op 45% fra årets lavpunkt.

SK Hynix-aktien er steget til over 1.645 million won, betydeligt op fra årets lavpunkt på 1.24 million. 

I Japan steg Kioxia Holdings til 61,840 yen, det højeste niveau siden 23. juli. Andre amerikanske hukommelsesvirksomheder som Micron, SanDisk og Western Digital er også steget kraftigt.

Den igangværende genopretning er sammenfaldende med den nylige redning af Situational Awareness, en top‑hedgefond, der mistede milliarder af dollars. Handlere har købt dippet, siden en af de største sælgere er blevet fjernet fra markedet.

Vigtigst er, at disse virksomheder og deres kunder offentliggjorde stærke regnskaber, hvilket viser, at efterspørgslen stiger. For eksempel steg Microns omsætning i tredje kvartal til $40 billion, og selskabet forventer, at den stiger til $50 billion i Q4. 

SanDisks omsætning steg med 51% QoQ til $8.9 billion, og det årlige tal steg med 175% til $20.2 billion. Western Digitals omsætning steg med over 43% YoY til $3.75 billion. 

Derudover arbejder disse virksomheder på at forhindre den boom‑og‑bust‑cyklus, der tidligere har kendetegnet hukommelsesindustrien. I den forbindelse indgår de langfristede kontrakter med kunder og fastsætter gulv‑ og loftpriser for deres produkter. 

Samtidig er der tegn på, at disse virksomheder handles til fordelagtige priser. Data fra Seeking Alpha viser, at Micron handles til en forventet kurs/indtjeningsgrad (forward P/E) på 13, mens SanDisk har en multipel på 7.64%. Western Digital har en forventet P/E på 25. 

LÆS MERE: Hvorfor Samsungs og SK Hynix' rekordstore AI-overskud ikke er nok for investorer

Disse multipler er ikke særligt høje for virksomheder, der viser denne omsætningsvækst. Mest markant intensiverer selskaberne deres investeringer; WSJ vurderer, at big‑tech-navne bruger $3 trillion mere, end det ser ud til, fordi de placerer tal i off‑balance‑sheet-instrumenter. 

DRAM ETF teknisk analyse

DRAM ETF-diagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse tyder på, at DRAM-ETF'en har foretaget en stærk genopretning i de seneste uger. Den er ved at danne et inverteret hoved‑og‑skuldre‑mønster, et almindeligt tegn på en opadgående vending. Fonden er også rykket over det 50-periode glidende gennemsnit og det stærke pivot/omvendelsesniveau i Murrey Math Lines-værktøjet.

Derfor er fondens vej med mindst modstand opad, og det næste nøglepunkt at holde øje med er det store S/R-pivotpunkt ved $62.