Rolls-Royce-aktien på vej mod 2.000p – men et vigtigt teknisk risikoelement består

Rolls-Royce-aktiekursen har holdt sig stabilt tæt på sit historiske maksimum, hjulpet af den vedvarende efterspørgsel efter selskabets produkter inden for civil luftfart, forsvar og energidrift. Denne pause kan være roen før en fornyet stigning, mens køberne sigter mod den vigtige modstand ved 2.000p.

Analytikere forventer, at Rolls-Royce omsætning og indtjening vokser

Rolls-Royce Holdings klarer sig godt, understøttet af den fortsatte efterspørgsel efter selskabets produkter på markederne for civil luftfart, kraftsystemer og energi. 

Selskabets seneste regnskab viste, at driftsresultatet steg med 46% i første halvår til £2,5 mia. Den frie pengestrøm steg med 24% til £2 mia., og driftsmargenen gik op med 3,1 basispoint til 22,5%. 

Disse nøgletal, sammen med stigende omsætning, kom i en vanskelig periode for selskabet. Aluminium og andre metaller steg i første halvår, da krigen mellem USA og Iran blussede op igen. Samtidig var der rejseforstyrrelser, som påvirkede selskabets forretning inden for civil luftfart. 

Selskabet drager også fordel af andre områder. For eksempel øger det kapaciteten i sine kraftsystemer for at udnytte den voksende datacenterindustri. Derudover planlægger det at øge kapaciteten inden for vedligeholdelse, reparation og overhaling (MRO) på tværs af forretningen. 

LÆS MERE: Topårsager til, at Rolls-Royce-aktien ventes at stige forbi 1.500p

Konsensusrapporten på selskabets hjemmeside viser, at analytikerne forventer, at væksten vil fortsætte, hvilket kan være med til at retfærdiggøre værdiansættelsen. Årlig omsætning forventes at nå £22,7 mia., mens den frie pengestrøm forventes at vokse til £3,8 mia. 

Fremadrettet forventes omsætningen i 2027 at stige til £25,3 mia., efterfulgt af £27,8 mia. året efter. Det underliggende resultat før skat (PBT) forventes at stige til £4,8 mia. næste år og til £5,5 mia. året efter. De seneste år har Rolls-Royce overgået analytikernes estimater. 

En væsentlig risiko for selskabet er, at Rolls-Royce-aktien er stærkt overkurs. HL-data viser, at selskabet har et kurs/indtjeningsforhold (P/E) på 52. Den fremadskuende P/E er bevæget sig til 33,2, hvilket er højere end FTSE 100-gennemsnittet på 17. Den er også højere end S&P 500-gennemsnittet på 20, og endda højere end populære selskaber som Nvidia og Micron. 

Den tiårige fremadskuende P/E er 18,4, hvilket er langt lavere end det nuværende niveau. 

Tekniske indikatorer peger på gevinst for Rolls-Royce-aktien, men en risiko består

RR aktiediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at RR-aktien har været i en stærk opadgående trend de seneste måneder og nu ligger tæt på sit historiske maksimum. Den er brudt over den vigtige modstand ved 1.510p, som var det højeste niveau den 6. juli, og er siden genprøvet. Bruddet over niveauet ophævede dobbelt-top-mønsteret.

Aktien har ligget over det 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), hvilket er et tegn på, at køberne har kontrollen. Desuden er Relative Strength Index (RSI) fortsat stigende og ligger nær det overkøbte niveau.

Derfor er den mindste modstand vej opad, og det næste vigtige mål er det psykologiske niveau 2.000p. Risikoen er dog, at aktien har dannet en stigende kileformation, som kan føre til et tilbagefald.