Glencore-aktien er på kanten, da kul og kobber afviger før indtjeningen

Glencore-aktien trak sig lidt tilbage, mens investorerne ventede på de finansielle resultater. Den faldt til et lavpunkt på 315p mandag, hvilket er et fald fra denne måneds højdepunkt på 327p. Det er fortsat omkring 56 % over det laveste niveau i år.

Glencore-aktien falder på grund af kobbersvaghed

Glencore-aktiekursen har trukket sig tilbage i de seneste par dage, da kobbermarkedet svækkes. Data viser, at prisen på kobber er faldet med over 6% fra sit højeste punkt i denne måned. Det er fortsat 38 % over det laveste niveau i år.

Den igangværende tilbagetrækning kommer efter, at kobberprisen steg inden for få dage, efter at Trump truede med en told på 50 % på al import. Et sådant skridt vil påvirke USA, et land, der importerer det meste af sit kobber.

Kobber har trukket sig tilbage, da handlende bogfører overskud efter denne måneds short-squeeze. Dette er bemærkelsesværdigt, da Glencore er en af de største spillere i kobberbranchen.

Kobber, der ses som et barometer for den globale økonomi, har trukket sig tilbage, da investorerne reagerer på Donald Trumps toldsatser. Han annoncerede en handelsaftale med Japan i sidste uge og en anden med EU i denne uge.

Et nøgletema, der er dukket op, er, at Trump har sat et grundlag for en told på 15 % for alle varer, der kommer ind i USA. En told på 15 % er betydelig og kan føre til en betydelig økonomisk afmatning.

På den positive side er der tegn på, at kulpriserne er ved at komme sig, hvilket kan være til gavn for Glencore. Data viser, at de australske Newcastle-futures steg til $115,50 pr. ton tirsdag, hvilket er det højeste niveau siden februar i år.

Samtidig er kulfyret elproduktion i Japan, en stor kulimportør, steget til det højeste niveau i ti måneder. Det igangværende kulopsving er vigtigt, da priserne styrtdykkede tidligere i år.

Analytikere hos Goldman Sachs mener, at kulpriserne kan stige på grund af de temperaturer over det normale i Kina, Japan og Sydkorea. Derudover tyder de seneste data på, at kullagrene i Kina har været faldende siden juni, hvilket potentielt kan føre til øget efterspørgsel.

Læs mere: Glencore-aktiekursudsigter lukker vigtige kobberminer

Indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Glencore-aktiekursen er dens indtjening, som vil blive offentliggjort onsdag i denne uge. De seneste resultater viste, at Glencores omsætning steg med 6% sidste år til $230 milliarder.

Selskabets justerede EBITDA-måling faldt dog med 16% til $14,365 milliarder, mens nettotabet steg til $1,6 milliarder. Det gav sine tab skylden for svagheden i energikulpriserne. Som sådan kan de stigende kulpriser være med til at øge indtjeningen i år.

Den seneste produktionsrapport viste, at dets energikulproduktion faldt med 7 % i 1. kvartal til 23,4 tons. Dette fald blev opvejet af en stigning på 493 % i stålfremstillingen af kul. Kobberproduktionen faldt også med 30 % til 167,9 kilotons.

Disse tal betyder, at Glencores omsætning og overskud vil være lavere end i samme periode sidste år.

Analyse af Glencore-aktiekursen

GLEN aktiediagram | Kilde: TradingView

Det daglige diagram viser, at GLEN-aktiekursen er steget igen i de seneste par måneder og har bevæget sig fra et lavpunkt på 200p i april til 316p i dag. Det dannede for nylig et stigende kilemønster, et populært bearish vendingstegn.

Aktien har bevæget sig over det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Den har dog fundet betydelig modstand ved det 200-dages glidende gennemsnit.

Derfor peger den stigende kile på en tilbagetrækning efter indtjeningen. Hvis dette sker, vil det næste punkt at holde øje med være det psykologiske punkt ved 300p. En bevægelse over modstanden ved 327p vil ugyldiggøre de nedadgående udsigter.