Berkshire Hathaway har et fald på 4% i driftsresultatet for 2. kvartal og nedskriver Kraft Heinz-aktieposten

Warren Buffetts Berkshire Hathaway rapporterede lørdag et fald på 4% år-til-år i driftsresultatet for andet kvartal, hvilket understreger prisen for faldende forsikringspræmier og bredere økonomisk usikkerhed.

Driftsindtægterne faldt til $11,16 milliarder i de tre måneder, der sluttede juni, fra $11,6 milliarder i samme periode for et år siden.

Det Omaha-baserede konglomerat afslørede også en nedskrivning på 3,8 milliarder dollars på sin egenkapitalinvestering i Kraft Heinz, den kæmpende producent af pakkede fødevarer, der er kendt for mærker som Heinz ketchup og Kraft makaroni og ost.

Nedskrivningen bidrog til et kraftigt fald på 59% i nettoindkomsten, som faldt til $12,37 milliarder fra $30,35 milliarder et år tidligere.

Selvom virksomheder som jernbaner, energi, produktion og detailhandel havde stærkere overskud fra år til år, oplevede forsikringsforsikringssegmentet - hjørnestenen i Buffetts imperium - at præmierne blev blødere, hvilket trak den samlede indtjening ned.

Tarifusikkerhed og succession tynger udsigterne

"Tempoet i ændringerne i disse begivenheder, herunder spændinger fra udvikling af internationale handelspolitikker og toldsatser, accelererede gennem de første seks måneder af 2025," sagde Berkshire i sin indtjeningsrapport.

"Der er fortsat betydelig usikkerhed om det endelige udfald af disse begivenheder."

"Det er rimeligt muligt, at der kan være negative konsekvenser for de fleste, hvis ikke alle, af vores driftsforretninger såvel som for vores investeringer i aktieværdipapirer, hvilket kan påvirke vores fremtidige resultater betydeligt," sagde virksomheden.

Berkshires massive pengebunke – der længe har været fascinerende for investorer – faldt beskedent til 344,1 milliarder dollars, et fald fra 347 milliarder dollars i slutningen af marts.

Det er bemærkelsesværdigt, at konglomeratet ikke tilbagekøbte nogen af sine egne aktier i første halvdel af året, på trods af et fald på mere end 10% i Berkshires aktiekurs fra dets højeste niveau nogensinde.

Andet kvartal markerede også en periode med lederskifte.

Buffett, 94, meddelte i maj, at han vil træde tilbage som administrerende direktør ved udgangen af 2025, og næstformand Greg Abel er planlagt til at efterfølge ham.

Buffett forbliver bestyrelsesformand.

Kraft Heinz står over for værdiansættelsesram, da spinoff truer

Kraft Heinz-nedskrivningen fremhæver den voksende usikkerhed omkring virksomhedens fremtid.

Næsten et årti efter at Buffett og private equity-firmaet 3G Capital orkestrerede fusionen af Kraft og Heinz i 2015, er aktierne i den kombinerede enhed styrtdykket med næsten 70 %.

I samme periode er S&P 500 mere end tredoblet.

I sidste måned rapporterede The Wall Street Journal, at Kraft Heinz var ved at undersøge et spinoff af en stor del af sin dagligvareportefølje, hvilket potentielt kunne skabe et nyt selskab til en værdi af så meget som 20 milliarder dollars.

Flytningen kan ifølge analytikere hjælpe med at strømline driften, men kan også fremskynde Berkshires exit fra investeringen.

Berkshire har i øjeblikket en andel på 27 % i Kraft Heinz, men opgav sine bestyrelsespladser i maj.

TD Cowen-analytiker Robert Moskow bemærkede, at den planlagte omstrukturering "bør slanke" Kraft Heinz' portefølje, men advarede også om et potentielt aktieoverhæng, hvis Berkshire begynder at sælge sine aktier.

Buffett fortsætter med at reducere finansielle beholdninger

Mens Berkshire fortsat er berømt for at være langsigtet i sin investeringstilgang, har Buffett stille og roligt trimmet positioner på tværs af sin portefølje i år, især i den finansielle sektor.

Bemærkelsesværdig blandt dem er den gradvise reduktion af Bank of America-aktier - en af Berkshires største beholdninger siden 2011.

Salget har tiltrukket sig opmærksomhed blandt analytikere og investorer i betragtning af Buffetts ofte citerede filosofi om, at hans "foretrukne holdeperiode er for evigt."

Det seneste mønster tyder dog på en forsigtig repositionering i lyset af skiftende markedsforhold og Buffetts fremskredne alder.