Dow-futures falder før inflationstal for juli: 5 ting at vide, før Wall Street åbner

Dow-futures handlede i rødt før åbningsklokken tirsdag, da investorernes fokus skifter til juli måneds forbrugerprisindeks, der forventes senere i dag, hvilket kan markere den første stigning i kerneinflationen i seks måneder.

Frigivelsen vil være en nøgletest for Federal Reserve. Mange handlende forventer stadig en rentenedsættelse i september, men et varmere inflationstal kan få centralbanken til at tænke sig om to gange.

En vis lettelse kommer også fra USA's beslutning om at forlænge visse toldsatser på kinesiske varer, hvilket letter de umiddelbare handelsbekymringer. Indtil videre venter markedet på at se, om inflationstallene styrker argumenterne for en løsere politik eller tvinger en genovervejelse.

5 ting at vide, før Wall Street åbner i dag

1. Julis forbrugerprisindeks lander i dag, hvor økonomer leder efter en årlig inflationsrate på 2,8 %, lige over juni måneds 2,7 %.

Kerneinflationen, som fjerner fødevarer og energi, forventes at ramme 3,0 %, hvilket er det højeste siden januar. På månedsbasis ses CPI stige 0,2%, med kerne-CPI på 0,3%.

Stigningen er delvist knyttet til tolddrevne prisstigninger i kategorier som møbler, tøj og fritidsartikler.

2. Præsident Trumps toldsatser arbejder sig stadig gennem økonomien, og inflationstallene fra juli forventes at vise det.

Priserne på husholdningsmøbler, bildele, tøj og fritidsartikler, der alle er stærkt afhængige af import, er steget, da tolden presser omkostningerne op.

For shoppere betyder det, at de skal betale mere ved kassen; for Federal Reserve betyder det inflation, der kan vise sig sværere at bringe ned.

Hvis dette toldrelaterede pres fortsætter, kan det påvirke Feds timing af rentebevægelser og potentielt forsinke de rentenedsættelser, som mange på Wall Street har forventet.

3. Med inflationsdata, der sender blandede budskaber, og handelsspændinger, der stadig simrer, føler markedet sig forsigtigt, men ikke panikslagent.

Handlende holder øje med, hvilke sektorer der kan holde stand, hvis omkostningerne bliver ved med at krybe højere; Hæfteklammer og forsyningsselskaber har været stabile, mens nogle vækstnavne ser sårbare ud.

Et par skriveborde letter på risikoen, indtil indtjeningen og den næste runde af økonomiske tal lander.

Hvis virksomheder leverer solide resultater, kan vi se penge rotere tilbage til cykliske; Hvis ikke, kan du forvente en drift mod defensive navne og en strammere holdning, indtil makrobilledet klarer sig.

4. Selv med en høj inflation på flere områder, vil der sandsynligvis være lidt pusterum i denne måned fra faldende benzinpriser og blødere nye bilpriser.

Fangsten? Priserne på brugte biler og flypriserne er stadig på vej opad, hvilket forvirrer billedet.

For både handlende og politiske beslutningstagere vil disse krydsstrømme inden for transport og energi være en del af puslespillet, når man skal måle inflationens sande retning.

5. I kalenderen i dag er der flere nøje overvågede statsauktioner, herunder 6-måneders, 4-ugers og 8-ugers regninger. Disse salg spiller en stor rolle i at fastsætte kortsigtede låneomkostninger og forme likviditeten i systemet.

Når efterspørgslen kommer stærkt ind, læses det ofte som et tegn på, at investorerne er trygge ved at parkere penge i den amerikanske statsgæld, hvilket kan sprede sig på tværs af rentekurven.

Med økonomisk usikkerhed og nye inflationstal, der rammer samme dag, vil de handlende være meget opmærksomme på, hvordan buddene kommer ind, ikke kun for hvad det siger om rentemarkederne, men også for den bredere risikoappetit.