Kothari siger, at kinesiske AI-aktier er bedre muligheder end amerikanske AI-aktier: her er hvorfor

Amerikanske hedgefonde, herunder kendte navne som Bridgewater, har trimmet deres eksponering mod kinesiske aktier i de seneste uger efter fortsat at have overgået resultaterne fra de store regionale indekser.

Alligevel er Tekne Capitals forvalterpartner og porteføljeforvalter Beeneet Kothari fortsat overbevist om, at der er betydelig yderligere opside i Kina.

Faktisk er de kinesiske AI-aktier på vej ind i en flerårig vækstfase – og er derfor betydeligt mere attraktive end deres amerikanske kolleger i skrivende stund, fortalte han CNBC i et nyligt interview.

Med stigende børsintroduktionsaktivitet (IPO) og accelererende indenlandsk teknologisk uafhængighed, mener Kothari, at Kina er stedet at være for fremadskuende investorer.

Hvorfor foretrækker Kothari kinesiske AI-aktier frem for deres amerikanske rivaler?

Beeneet Kothari ser Kina-baserede aktier med kunstig intelligens som bedre positioneret til eksplosive afkast, primært fordi landets AI-sektor kun er i sin vorden.

"USA er i år tre af AI-markedet. ChatGPT blev lanceret i november 2022. I Kina er det dag 150. DeepSeek var kun tidligere i år."

I CNBC-interviewet pegede Kothari på hurtig forbrugeradoption af AI-værktøjer i Kina – hvor brugen allerede overstiger USA's.

Ifølge OpenAI's administrerende direktør Sam Altman udgør Kina en fjerdedel af den globale ChatGPT-brug. Derfor forventer Kothari en massiv udbygning af Kinas AI-infrastruktur i løbet af de næste tre år, hvilket afspejler den amerikanske bane fra 2022 og fremefter.

For investorer betyder dette momentum i den tidlige fase en sjælden mulighed for at ride på bølgen fra bunden. Kothari tilføjede:

"USA og Kina ønsker at afkoble sig. Så svaret er ikke at blive nedadgående Kina. Hvis Kina og USA ønsker at afkobles, er svaret at få den kinesiske forsyningskæde til at gå op."

Kinesiske AI-aktier, som Kothari anbefaler at eje i 2025

Kothari ser afkoblingen mellem USA og Kina og den førnævnte AI-udbygning som en særlig massiv mulighed for kinesiske halvlederaktier.

I en samtale med CNBC fremhævede han GDS Holdings som et topvalg – og kaldte det "udlejeren af AI i Kina" på grund af dets datacenterfodaftryk.

Derudover foretrækker Tekne Capitals porteføljeforvalter også navne som Naura AMEC – og siger, at de er væsentligt undervurderet i forhold til deres vestlige kolleger som ASML og Lam Research.

En anden fremtrædende inden for de kinesiske AI-aktier er Didi Global, der tilbyder højere kørselsvolumen end Uber, men en værdiansættelse tættere på Lyft.

Med landets genåbning af børsnoteringsmarkedet ser Kothari DD som et strategisk spil forud for den forventede gennotering sammen med andre giganter som Ant Financial og ByteDance.

Anbefaling: sats på Kinas teknologiske uafhængighed

Mens spændinger mellem USA og Kina og toldrisici dominerer overskrifterne, ser Kothari disse som distraktioner. Han mener, at Kina er på vej mod fuld teknologisk uafhængighed, især inden for halvledere og AI-infrastruktur.

I stedet for at trække sig tilbage, argumenterer han for, at investorer bør læne sig ind i Kinas forsyningskæde. Med værdiansættelser, der stadig halter bagefter vestlige kolleger, kan de næste fem år se en dramatisk revurdering af kinesiske teknologiaktier.

For dem, der er villige til at se forbi geopolitisk støj, siger Kothari, at muligheden er klar: Kinas AI-revolution er kun lige begyndt.