Hewlett Packard-aktien stiger i forhandelen efter Morgan Stanley opgraderer til overvægt

Hewlett Packard Enterprise (HPE)-aktien steg mere end 3% i førmarkedshandelen torsdag, efter at Morgan Stanley opgraderede aktien til overvægt fra samme vægt.

Investeringsbanken hævede også sit kursmål med $6 til $28, hvilket indebærer en potentiel opside på 33% fra onsdagens lukning.

Opgraderingen følger en periode med stærke præstationer for HPE, hvor aktierne er steget omkring 20% i løbet af de seneste tre måneder.

Meget af dette momentum er blevet tilskrevet virksomhedens afsluttede opkøb af Juniper Networks i begyndelsen af juli, en aftale, som Morgan Stanley mener vil omforme HPE's indtjeningsprofil og langsigtede vækstbane.

Netværk og AI-eksponering ses som vigtige drivkræfter

Analytiker Erik Woodring, der forfattede torsdagsnotatet, fremlagde en opadgående tese knyttet til HPE's udviklende forretningsmix.

Ifølge Woodring stammer næsten halvdelen af HPE's aktiviteter nu fra netværk, med ekstra eksponering for kunstig intelligens gennem Junipers integration i xAI-klynger.

"Vores tese er ligetil – med lukningen af JNPR ser vi 18% upside i forhold til FY26 Consensus EPS, hvor EPS vokser til $2,70-3,00 i FY27," skrev Woodring.

Han tilføjede, at efterhånden som investorerne får en klarere forståelse af virksomhedens øgede netværk og AI-positionering, kan HPE's værdiansættelsesmultipel bevæge sig over det nuværende 8x-niveau.

Analytikeren påpegede også, at HPE fortsat er et af de mest attraktivt værdsatte navne i sin sektor og handles til 8,5 gange Morgan Stanleys prognose for FY26-indtjeningen.

Med AI-relaterede forventninger stadig beskedne, ser Woodring mulighed for stærkere re-rating, efterhånden som markedstilliden forbedres.

Kommende resultater som katalysator

Ser vi fremad, forventer Morgan Stanley, at HPE's kortsigtede præstationer vil blive understøttet af dets kommende resultater for tredje kvartal, der er planlagt til at blive offentliggjort efter klokken den 3. september.

Woodring bemærkede, at mens den samlede vækst i hardwareudgifterne forventes at aftage i anden halvdel af året, giver HPE's netværks- og AI-eksponering modstandsdygtighed sammenlignet med jævnaldrende.

"Vi mener, at opsætningen af juli-kvartalet er mest gunstig for OW-vurderede HPE, da aktien fortsat er den billigste i gruppen ... og ledelsen bør vejlede oktoberkvartalets resultater anstændigt forud for konsensus, som endnu ikke har inkorporeret JNPR-opkøbet," skrev han.

Ud over indtjeningen fremhævede Woodring HPE's analytikerdag i oktober som den vigtigste kommende katalysator.

Begivenheden forventes at omfatte langsigtede prognoser, der kan "hjælpe markedet med mere klart at værdsætte HPE's fremtidige indtjening/pengestrømskraft."

Wall Street er fortsat splittet om HPE

På trods af Morgan Stanleys opgradering er Wall Streets holdninger til HPE fortsat delte.

Af de 20 analytikere, der dækker aktien, har 10 en stærk købs- eller købsvurdering, mens den anden halvdel opretholder en hold-vurdering, ifølge LSEG-data.

Divergensen afspejler både optimisme omkring Juniper-opkøbet og fortsat forsigtighed over bredere modvind i branchen, herunder aftagende hardwareudgifter.

Indtil videre er aktien dog ved at tage fart, da investorerne afvejer dens værdiansættelsesrabat mod den potentielle opside fra netværk og AI-drevet vækst.