Midt i handelsspændingerne mellem USA og Indien er Motley Fools Bill Mann fortaler for strategiske investeringer i teknologi og energi

Mens USA indfører straftold på over 60 milliarder dollars af indisk eksport, står investorerne tilbage med konsekvenserne for deres porteføljer.

I et interview med Invezz skitserede Bill Mann, Chief Investment Strategist hos Motley Fool Asset Management, en proaktiv tilgang til at navigere i dette turbulente landskab.

"For investorer er dette ikke en grund til at paniksælge; det er en grund til at fokusere på modstandsdygtighed," sagde Mann og understregede vigtigheden af at investere i virksomheder af høj kvalitet med prisfastsættelseskraft.

Med kritiske sektorer som tekstiler og ædelstene står over for potentielle eksportkollaps på op til 70 %, er der meget på spil for Indien, som er blevet et fokuspunkt i USA's handelspolitik.

Bill er en efterspurgt offentlig taler og kommentator, og hans ekspertise spænder over en bred vifte af brancher.

Hans dybe forståelse af corporate governance-spørgsmål fik ham til at vidne som ekspertvidne for det amerikanske senats udvalg for handel, videnskab og transport om Enrons kollaps.

Mann advarede mod at overreagere på takstinduceret volatilitet og antydede, at der findes muligheder inden for teknologi og energiinfrastruktur.

"Vi ser en stigning i efterspørgslen efter elproduktion og transmissionskapacitet," bemærkede han og fremhævede sektorer, der kunne drage fordel af den igangværende energiudbygning.

Det anstrengte forhold mellem USA og Indien, der er præget af disse toldsatser, udgør udfordringer for bilateral handel og investorernes tillid. Mann mener dog, at virksomheder, der er i stand til at tilpasse sig skiftende handelsstrømme, vil trives.

Da den globale BNP-vækst forventes at aftage til omkring 3,0 % i 2025, tilbyder Manns indsigt en køreplan for investorer, der ønsker at udnytte modstandsdygtige markeder, mens de navigerer i kompleksiteten af international handel.

Redigerede uddrag:

Anspændte handelsforbindelser

Invezz: Hvordan vil de amerikanske toldsatser påvirke Indiens BNP og kritiske sektorer som tekstiler og ædelstene?

Af mere end 86 milliarder dollars i varer, der eksporteres fra Indien til USA, er mere end 60 milliarder dollars nu underlagt straffetoldsatser.

En New Delhi-baseret tænketank kaldet The Global Trade Research Initiative forudsiger, at segmenter som tekstiler og ædelstene kan lide så meget som et 70 % kollaps i eksporten til USA, da disse industrier ikke har modtaget nogen toldfritagelser, i modsætning til andre segmenter såsom lægemidler.

Invezz: Hvordan kan binding af told til Indiens russiske oliekøb omforme den globale handel, især for konkurrenter som Kina eller Vietnam?

Kina og Vietnam vil fortsat være meget interesserede i dette resultat. Indien har været en foretrukken destination, da udenlandske virksomheder har set på både Indien og Vietnam som levedygtige produktionsalternativer til Kina.

Invezz: Hvordan kan anstrengte bånd mellem USA og Indien påvirke investorernes tillid og bilaterale relationer?

Siden efterdønningerne af "Befrielsesdagen" i april har amerikanske investorer taget truslen om told med ro.

Trump-administrationen har peget på, at handelsubalancer er drevet af politikker, der favoriserer global konkurrenceevne frem for indenlandsk forbrug.

Det er bemærkelsesværdigt, at det er Indien, snarere end Rusland eller Kina, hvor USA har trukket den hårdeste linje.

Investeringsstrategier

Invezz: Hvordan skal investorer justere porteføljer for at håndtere risici fra de 50 % amerikanske toldsatser på 60 milliarder dollars af indisk eksport, især inden for tekstiler og ædelstene? Har du anbefalede aktivklasser eller regioner?

Af de 86 milliarder dollars i indisk eksport til USA er 60 milliarder dollars nu under told, og industrier som tekstiler og ædelstene kan se eksporten kollapse med så meget som 70 %.

Vi mener, at for investorer er dette ikke en grund til at paniksælge; Det er en grund til at fokusere på modstandsdygtighed.

Vores filosofi er at forblive investeret i virksomheder af høj kvalitet med prissætningskraft.

Vi er forsigtige med toldfølsomme forbrugsvarer, men ser muligheder inden for teknologi, energiinfrastruktur og virksomheder, der er positioneret til at drage fordel af AI-drevet efterspørgsel efter strøm.

Invezz: Med den globale BNP-vækst, der forventes at aftage til omkring 3,0 % i 2025 på grund af handelsspændinger og politisk usikkerhed, hvordan skal investorer så positionere sig for at udnytte modstandsdygtige markeder som Indien, på trods af at de amerikanske toldsatser påvirker 60 milliarder dollars af landets eksport?

Man må spørge, hvorfor Indien er et foretrukket blødt mål for amerikanske sanktioner.

Af mange grunde er den indiske økonomi mindre eksportorienteret og mere indenlandsk fokuseret end mange andre lande i Asien, især Kina og Vietnam.

Alligevel antyder Standard Chartered, at hvis disse toldsatser forbliver, kan det påvirke den indiske økonomi med så meget som 1 % af BNP.

På godt og ondt har det indiske aktiemarked, skrevet stort, ikke rigtig overreageret.

Vores foretrukne måde at investere i væksten i lande rundt om i verden er gennem virksomheder, der har mulighed for at udnytte tendenser, som vi mener bør være mere immune over for makroøkonomi.

Amerikanske teknologiledere som Microsoft tilbyder muligheder af høj kvalitet for at drage fordel af væksten i Indien, hvor deres cloud-tjenestearm, Azure, vokser med en årlig rate på 34 %.

Energi og handel

Invezz: Påvirkning af energimarkedet: Med toldsatser knyttet til Indiens russiske oliekøb, der potentielt kan øge Brent-råoliepriserne, hvordan kan dette påvirke investorernes stemning i energiintensive sektorer eller skabe muligheder for amerikanske energiselskaber?

Toldsatserne er tæt knyttet til Indiens russiske oliekøb, hvilket understreger, hvordan energi fortsat er i centrum for globale handelsspændinger.

Selvom dette skaber usikkerhed for energiintensive industrier som transport og fremstilling, forstærker det også muligheden for amerikanske energi- og infrastrukturvirksomheder.

Invezz: Hvordan vil det påvirke landets konkurrenceevne i forhold til Vietnam at angribe Indien med told, og hvad betyder det for handelsforhandlingerne mellem USA og Indien?

Disse toldsatser rammer bevidst indiske industrier uden dispensationer, hvilket efterlader lægemidler uberørte, mens de svækker sektorer som tekstiler. Det åbner døren for, at Vietnam og Kina kan erobre markedsandele.

Hos Motley Fool Asset Management forsøger vi ikke at gætte alle politiske drejninger; I stedet fokuserer vi på virksomheder, der kan tilpasse sig og konkurrere globalt, uanset skiftende handelsstrømme.

Inflation

Invezz: I betragtning af prognoser om ujævn global inflation og stigende obligationsrenter i 2025, hvordan kan investorer navigere i tariffinduceret prispres og markedsvolatilitet for at identificere muligheder i sektorer som teknologi eller bæredygtig energi?

Hvorfor går vi ud fra, at toldsatserne vil være inflationsskabende?

Der er en lang historie med handelsbeskyttelse i lande som Indien gennem 1990'erne og Japan indtil for få år siden, hvilket tyder på, at det stik modsatte er lige så sandsynligt.

Den amerikanske toldordning er på plads for at omorganisere den globale handel, hvilket som et direkte biprodukt kan betyde, at enorme mængder kapitalressourcer vil strande, især i Kina, som har den største koncentration af produktionsaktiver på planeten.

Strandede eller dårligt afkastende kapitalaktiver af tilstrækkeligt omfang er deflationære.

Kombiner det med OPEC's afvikling af mere end 2 millioner tønder om dagen med frivillige produktionsnedskæringer, og det er muligt, at denne dynamik ikke understøtter inflationen.

Vores filosofi hos Motley Fool Asset Management handler ikke rigtig om at navigere i pres, der måske eller måske ikke sker; Det handler snarere om at finde virksomheder, der har egenskaber, der skal hjælpe dem med at få succes uanset.

For eksempel har vi meget lidt eksponering for bæredygtig energi, fordi vores spørgsmål omkring rummets langsigtede rentabilitet er for omfattende.

I stedet har vi fokuseret på bygge- og servicevirksomheder, der har specialiseret sig i energiinfrastruktur.