Guld stiger mod $4.500, da renter falder efter Treasury-tilbagekøb

Guldpriserne steg mere end 3% onsdag, da en meddelelse fra det amerikanske finansministerium om tilbagekøb af længere løbetidsobligationer pressede afkastene på statsobligationer og dollar lavere, hvilket øgede efterspørgslen efter det ikke-rentebærende metal.

Spotguld steg 3,7% til $4,495.02 pr. ounce, efter tidligere i sessionen at have ramt $4,498.69. Det var det højeste niveau siden 4. juni. Amerikanske guldterminer steg næsten 3% til $4,552.

Bevægelsen kom, efter at finansministeriet sagde, at det ville fordoble omfanget af sine tilbagekøbsoperationer til likviditetsstøtte for længere løbetidsobligationer.

Faldende afkast understøtter typisk guld, fordi metallet ikke giver renteindtægter, mens en svagere dollar gør guldet billigere for beholdere af andre valutaer.

Treasury-tilbagekøb presser obligationsrenterne ned

Renterne på amerikanske statsobligationer faldt markant efter meddelelsen om tilbagekøbet.

Den 30-årige statsobligationsrente faldt mere end otte basispoint til 5.20%, mens den 10-årige rente faldt næsten fem basispoint til 4.660%.

Den 30-årige rente var steget til sit højeste niveau siden 2007 tirsdag og havde lagt pres på guld i de seneste sessions.

Renterne på statsobligationer er steget kraftigt siden juli i kølvandet på højere energipriser og vedvarende bekymringer om inflation knyttet til konflikten i Mellemøsten.

Den seneste meddelelse vendte noget af den udvikling.

Kilder, som Bloomberg citerer, sagde, at administrationen muligvis søger en måde at begrænse de langfristede amerikanske statsrenter på.

Robert Gottlieb, en brancheekspert og tidligere chef for ædelmetaller hos Koch Supply and Trading, beskrev bevægelsen som uventet og positiv for guld i en Reuters-rapport.

”Dette var fuldstændig uventet. Meget positivt for guld på grund af lavere renter på længere løbetids-Treasuries og da det kan være med til at presse dollaren ned,” sagde Gottlieb.

TD Securities sagde også, at Treasury-meddelelsen havde givet ædelmetallerne nyt liv.

Firmaet bemærkede, at investeringsstrømmene til guld hurtigt kunne vende tilbage, hvis finansministeriets likviditetsstøtte, en Federal Reserve villig til at se igennem et energichok og voksende bekymringer om stagflation fører til lavere reale renter.

Dollarens svækkelse understøtter guldet

Guld blev også hjulpet af en svagere amerikansk dollar.

US Dollar Index faldt 0.8% til 98.85, hvilket gjorde dollar-denomineret guld billigere for købere med andre valutaer.

Bevægelsen kommer forud for offentliggørelsen af referatet fra Federal Reserves seneste pengepolitiske møde.

Markedet forventer i øjeblikket, at Fed fastholder renten uændret på mødet 15.-16. september, med en sandsynlighed for et hold på 65%, ifølge CME Groups FedWatch Tool.

Nyligt svagere amerikanske økonomiske data har reduceret forventningerne om en renteforhøjelse.

Fed har holdt renten uændret ved de seneste fem møder, mens inflationen fortsat er en væsentlig faktor, efterhånden som højere energipriser lægger pres på udsigterne.

Guld nærmer sig vigtig teknisk modstand

Gulds rally forbedrede også dets tekniske billede. Spotguld brød over sit 100-dages glidende gennemsnit omkring $4,327.

Et vedvarende brud over de glidende gennemsnit følges af modstand omkring $4,700 og dagens højder den 12. maj på $4,735.

Et mislykket udbrud over $4,500 kan dog sende priserne tilbage mod $4,400. Yderligere støtte ses ved $4,324 og $4,311, efterfulgt af 50-dages glidende gennemsnit ved $4,249.

Andre ædelmetaller steg også onsdag. Spot-sølv steg 4,3% til $66.03 pr. ounce, platin steg 5% til $1,798.33, og palladium klatrede 3,1% til $1,329.33.