Googles TPU-forretning ses som en mulighed på 900 mia. dollars midt i den voksende efterspørgsel efter kunstig intelligens

Alphabet Inc. bliver måske ikke ofte nævnt i samme åndedrag som Nvidia, når det kommer til halvledere, men analytikere hos D.A. Davidson hævder, at Googles moderselskab kan være en formidabel indenlandsk rival på markedet for kunstig intelligens (AI) acceleratorer.

Firmaet antyder, at Alphabets voksende tensor-behandlingsenhed (TPU)-forretning kombineret med dets DeepMind AI-forskningsarm kan være så meget som 900 milliarder dollars værd, hvis den udskilles - en betydelig stigning fra den værdiansættelse på 717 milliarder dollars, som den havde estimeret tidligere i år.

TPU'er vinder momentum i AI-udvikling

Ifølge D.A. Davidson-analytikere ledet af Gil Luria, tiltrækker Googles specialdesignede TPU'er stigende opmærksomhed fra forskere og ingeniører, der arbejder på grænse-AI-laboratorier.

Firmaet bemærkede "positiv stemning" omkring disse acceleratorer, som er specialbygget til maskinlæring og AI-arbejdsbelastninger.

Googles sjette generation af Trillium TPU'er, som blev gjort bredt tilgængelige i december, er allerede meget efterspurgte.

De kommende syvende generations Ironwood TPU'er, der er designet specielt til storstilet inferens - processen med at køre AI-modeller efter træning - forventes at fremskynde adoptionen yderligere.

Ydelsesmålinger fremhæver deres appel: TPU'er kan skalere op til 42,5 exaflops og drager fordel af forbedringer i hukommelseskapacitet med høj båndbredde.

Analytikere bemærkede også omkostningseffektiviteten af chipsene, som driver adoptionen ud over Googles interne infrastruktur.

Partnerskaber og konkurrenceposition

Alphabet har indtil videre indgået eksklusivt samarbejde med Broadcom Inc. om sin TPU-produktion.

Rapporter tyder dog på, at virksomheden undersøger et samarbejde med Taiwan-baserede MediaTek Inc. for sin Ironwood-generation.

Nærhed til Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., kombineret med MediaTeks evne til at levere chips til lavere omkostninger, ses som en vigtig motivation bag det potentielle skift.

I mellemtiden anvender bemærkelsesværdige AI-firmaer i stigende grad TPU'er.

Startup Anthropic har ansat TPU-kerneingeniører, hvilket signalerer potentiel diversificering væk fra Amazon Web Services' Trainium-chips, på trods af AWS's investering på 8 milliarder dollars i virksomheden.

Elon Musks xAI har også vist interesse, drevet af forbedringer i JAX-TPU-værktøjer, der gør økosystemet mere tilgængeligt uden for Googles interne miljø.

JAX, udviklet af Google, er et numerisk computerbibliotek i Python designet til højtydende applikationer.

D.A. Davidsons data peger på stigende trækkraft: Udvikleraktiviteten omkring TPU'er på Google Cloud voksede næsten 96 % mellem februar og august, baseret på firmaets DaVinci Developer Dataset.

Værdiansættelse og analytikerudsigter

På trods af at de anerkender Alphabets undervurderede position inden for AI-halvledere, er DA Davidson-analytikere fortsat forsigtige med hensyn til sandsynligheden for et kortsigtet spinoff.

De hævder, at et "big-bang-opbrud" af Google kunne frigøre aktionærværdi, men ser et sådant skridt som usandsynligt i det nuværende miljø.

Uden en strukturel adskillelse forbliver Alphabets TPU- og DeepMind-aktiviteter indlejret i sin bredere portefølje, hvilket analytikere mener efterlader virksomheden "godt undervurderet".

Alligevel hævede D.A. Davidson sit kursmål på Google-aktier til $190, mens de opretholdt en neutral vurdering.

Indtil videre fortsætter Nvidia med at dominere overskrifter og markedsandele inden for AI-hardware.

Men efterhånden som efterspørgslen efter storstilet inferens og omkostningseffektive acceleratorer vokser, kan Alphabets TPU'er repræsentere et stille og roligt spirende alternativ for både investorer og AI-udviklere.