Broadcom-aktien stiger efter $10 milliarder AI-chipordre midt i OpenAI-bindingsspekulationer

Broadcom-aktien steg så meget som 14% i førmarkedshandelen fredag, efter at chipproducenten afslørede en ordre på $10 milliarder kunstig intelligens fra en ny kunde, hvilket sendte nye bølger af optimisme gennem markederne, der satser på det generative AI-boom.

Aktierne blev også løftet af softwareproducentens resultater for tredje kvartal og udsigter for fjerde kvartal, som begge overgik Wall Streets forventninger.

Med brancheanalytikere, der spekulerer i, at kunden er OpenAI, har blockbuster-aftalen, der blev afsløret sent torsdag, positioneret Broadcom som en dybere udfordrer inden for AI-hardwareområdet.

Hvis de tidlige gevinster holder, vil stigningen tilføje mere end $160 milliarder til Broadcoms markedsværdi på $1,44 billioner.

Aktierne i selskabet er allerede steget 32% i år efter at være mere end fordoblet i 2023.

Optimismen kom på trods af bredere bekymringer om, at efterspørgslen efter Nvidias GPU'er kan blive udsat for pres fra et skift mod brugerdefinerede chips.

Nvidia-aktien faldt tidligt fredag, da investorerne afvejede den voksende indflydelse af sådan skræddersyet hardware i AI-kapløbet.

OpenAI-partnerskab til intern chipudvikling

Financial Times rapporterede torsdag, at OpenAI er indstillet til at producere sin første kunstige intelligens-chip næste år i samarbejde med Broadcom.

OpenAI planlægger at bruge chippen internt i stedet for at gøre den tilgængelig for eksterne kunder, sagde FT-rapporten og tilføjede, at den ville blive brugt til ChatGPT-udviklerens interne arbejdsbelastninger, hvilket reducerer dens afhængighed af Nvidias kraftfulde grafikprocessorer.

Reuters har tidligere rapporteret, at OpenAI havde arbejdet sammen med Broadcom om intern chipudvikling, hvilket gav yderligere vægt til spekulationer om, at det er den mystiske kunde bag den seneste ordre.

Selvom Broadcom ikke afslørede kunden, mener analytikere, at virksomhedens eksisterende brugerdefinerede chipkunder allerede inkluderer Alphabets Google og Meta Platforms.

Tilføjelsen af en ny spiller af OpenAI's størrelse vil markere en betydelig udvidelse af Broadcoms fodfæste på markedet for AI-infrastruktur.

Forventningerne til omsætningsvækst forbedres med ordren

Broadcoms administrerende direktør Hock Tan sagde, at virksomheden forventer, at dens AI-omsætningsvækst i regnskabsåret 2026 vil "forbedres betydeligt" efter at have sikret ordren på flere milliarder dollars.

Bernstein-analytikere anslår, at AI-relateret salg kan overstige $40 milliarder det år sammenlignet med tidligere prognoser på $30 milliarder.

Alligevel bemærkede analytikere hos BofA Securities, at det samlede AI-marked fortsætter med at ekspandere.

"Selvom vi er enige om, at Broadcom tager flere andele, mener vi, at AI-kagen bare kan blive større," sagde firmaet i et notat.

Administrerende direktør Hock Tan udvider lederskabet

For at tilføje den optimistiske tone bekræftede Tan, at han ville forblive som Broadcoms administrerende direktør i mindst fem år mere.

I en alder af 73 år har Tan ledet virksomheden i næsten to årtier og overvåget dens transformation til en billion-dollar-gigant i centrum af AI-forsyningskæden.

På torsdagens indtjeningsopkald foreslog Tan, at Broadcoms brugerdefinerede processorer - kendt som XPU'er - ville optage en større andel af computerefterspørgslen hos store cloud-udbydere.

"De vil helt sikkert have tillid til at fortsætte med at bruge en højere og højere procentdel af deres beregningsfodaftryk i deres egne XPU'er. Det kan vi se. Og det er derfor, jeg tror, at vi gradvist vinder andele," sagde han.

Analytikere er fortsat positive over for AVGO

Wall Street-analytikere hilste stort set nyheden velkommen, og flere gentog deres optimistiske holdning til Broadcom.

JP Morgan fastholdt en "overvægtig" rating med et kursmål på $400, opmuntret af AVGO's klare synlighed i fremtidige AI-indtægter, understøttet af stærke cloud-udgifter, stigende arbejdsbyrder, næste generations acceleratorramper, nye kundeprogrammer og robust netværksefterspørgsel.

Bernstein, der også "overpræsterer" med et mål på $400, sagde, at Tans fornyede kontrakt frem til 2030 signalerer tillid til virksomhedens langsigtede bane.

Morgan Stanley fastholdt en "overvægtig" rating med et mål på $382 og bemærkede, at AVGO vil beholde sin høje værdiansættelse, efterhånden som dets netværks- og chipforretninger fortsætter med at vokse, og forventer, at andre ikke-AI-chips vil vende tilbage næste år efter en afmatning forårsaget af for meget lager inden for netværk og opbevaring.

Piper Sandler gentog sit "overvægtige" synspunkt med et mål på $375 og sagde, at XPU'erne nu har en stærk chance for at blive de vigtigste computermotorer inden for Broadcoms hyperscaler-kundebase.